Головна сторінка
Глосарій
Автоматизований маркет-мейкер (AMM)

Автоматизований маркет-мейкер (AMM)

Новачок

Маркет-мейкери гарантують, що покупці й продавці можуть торгувати активами – акціями, валютами чи товарами – за оптимальними цінами. Вони досягають цього, оскільки готові виступити в ролі покупця активу за ціною, що переважає на ринку.

Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) замінюють традиційних маркет-мейкерів за допомогою набору протоколів. AMM – це підмножина протоколів децентралізованої біржі (DEX). Вони дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без посередника. Замість того, щоб покладатися на традиційні практики маркет-мейкінгу, AMM використовують алгоритми для визначення цін, за якими можна обмінювати активи. Це означає, що користувачі можуть брати участь у P2P-торгівлі, не потребуючи стороннього зберігача, що робить процес простішим і безпечнішим.

Зростання популярності AMM можна пояснити кількома факторами, зокрема їхньою простотою, доступністю з точки зору комісій і зручністю для користувача. Серцем AMM є його формула ціноутворення. Вона коригує ціну активу на основі його доступності в пулі відносно його торгової пари. 

Ось як працює AMM. Розглянемо пул ліквідності, що складається з DAI і ETH. Якщо спостерігається сплеск попиту на DAI, в результаті чого в пул депонується більше ETH в обмін на DAI, створюється дисбаланс. Тож ціна ETH знижується через його надлишок у пулі ліквідності.

Щоб бути в курсі ринкових трендів, AMM часто використовують цінові оракули, які отримують ціни активів у реальному часі з централізованих бірж. Якщо існує розбіжність у ціні цифрового активу в AMM і його ринковій ціні на централізованій платформі, це відкриває шлях до можливостей арбітражу. 

Основна відмінність між AMM і моделлю книги ордерів полягає в тому, що AMM – це пул ліквідності, який автоматично встановлює ціни на основі ліквідності, доступної в пулі. З іншого боку, модель книги ордерів сприяє визначенню ціни, коли покупці й продавці встановлюють свої власні ціни.