Automatizētais tirgus veidotājs (AMM)

Iesācējiem

Tirgus veidotāji nodrošina pircējiem un pārdevējiem iespēju tirgot aktīvus – akcijas, valūtas vai preces – par optimālām cenām. Šajā nolūkā tirgus veidotāji ir gatavi iesaistīties kā aktīva pircēji par dominējošām tirgus cenām.

Automatizētie tirgus veidotāji (AMM) aizstāj tradicionālos tirgus veidotājus ar protokolu kopu. AMM ir decentralizēto biržu (DEX) protokolu paveids. Tie sniedz iespēju lietotājiem tirgot digitālos aktīvus bez starpniekiem. Tā vietā, lai izmantotu tradicionālos tirgus veidošanas paņēmienus, AMM izmanto algoritmus, lai noteiktu cenas, par kādām aktīvus iespējams apmainīt. Tas nozīmē, ka lietotāji var nodarboties ar vienādranga tirdzniecību bez trešās puses – līdzekļu pārvaldnieka, tāpēc šis process ir vienkāršāks un paredz mazāk nepieciešamības uzticēties kādam.

AMM popularitātes pamatā ir dažādi faktori, tostarp šo risinājumu vienkāršība, zemās komisijas maksas un lietošanas ērtums. AMM pamatā ir tā cenu veidošanas formula. Tas pielāgo aktīva cenu, ņemot vērā aktīva pieejamību fondā attiecībā pret otru tirdzniecības pāra aktīvu. 

AMM darbojas šādi. Iztēlosimies likviditātes fondu, kas sastāv no DAI un ETH. Ja pieprasījums pēc DAI palielinās, kā rezultātā fondā tiek iemaksāti ETH, lai apmainītu tos pret DAI, tiek izjaukts līdzsvars. Rezultātā ETH cena pazeminās, jo likviditātes fondā veidojas šī aktīva pārpilnība.

Lai saņemtu aktuālo tirgus informāciju, AMM mēdz izmantot cenas orākulus, kas iegūst aktīvu reāllaika cenas datus no centralizētām biržām. Ja digitālā aktīva cena AMM atšķiras no tā tirgus cenas centralizētā platformā, rodas arbitrāžas iespējas. 

Galvenā atšķirība starp AMM un orderu žurnāla modeli ir tāda, ka AMM ir likviditātes fonds, kas automātiski nosaka cenas, balstoties uz fondā pieejamo likviditāti. Turpretī orderu žurnāla modelī pircēji un pārdevēji paši nosaka savas cenas.
Turpini lasīt: Pamācība iesācējiem par decentralizētajām finansēm (DeFi)
Kopīgot ierakstus
Saistītās vārdnīcas
zk-STARK

Zk-STARK ļauj vienai pusei (apliecinātājam) informēt par apstiprinātiem datiem vai ar trešo pusi izpildīt s...

Moon

Sarunvalodas vārds, kas tiek izmantots, lai apzīmētu kriptovalūtu vai citu aktīvu, kas piedzīvo spēcīgu aug...

Noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršana (AML)

Sistēma, kas ietver juridiskās un normatīvās procedūras ar mērķi mazināt un ierobežot līdzekļu plūsmu, kas ...