Ключові моменти:
Традиційний премаркет – це торгова активність, яка відбувається поза офіційними годинами торгівлі фондових бірж.
Криптовалютний премаркет – це торгівля токенами, які ще не пройшли офіційний лістинг на біржах.
Деякі переваги премаркетів включають можливість раннього визначення цін і коригування торгових стратегій до початку звичайних годин роботи ринку.
Вступ
Традиційні ринки зазвичай підтримують купівлю й продаж активів у визначені години торгівлі, але торгівля також може відбуватися поза цими встановленими періодами. У цій статті ми розглянемо, що таке премаркети, як вони працюють, а також обговоримо їхні переваги й ризики.
Що таке премаркет?
Премаркет – це торгова активність до початку офіційних годин торгівлі. Зазвичай така активність відбувається рано вранці, перед відкриттям фондових бірж, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ. Варто зазначити, що премаркет не завжди може бути доступний для всіх акцій, що котируються на біржі.
Торгівля на премаркеті може дати уявлення про ринкові настрої і потенційні рухи цін на основі активності, такої як звіти про прибутки або макроекономічні події, які відбуваються після закриття попереднього дня.
Що таке криптовалютний премаркет?
Оскільки криптовалютні ринки працюють 24/7, термін премаркет має інше значення. Криптовалютні премаркети – це торгові платформи, на яких інвестори можуть торгувати токенами до того, як вони будуть офіційно запущені або доступні широкій громадськості.
Як правило, трейдери використовують криптовалютні ринки, щоб спекулювати на вартості токенів, купуючи та продаючи їх на основі їхньої прогнозованої вартості після запуску. Однак криптовалютні премаркети не обмежуються токенами. У деяких випадках вони дозволяють торгувати "балами протоколу", які можуть слугувати критеріями для майбутніх аірдропів.
Як працює премаркет?
На традиційних ринках торгівля на премаркеті відбувається через електронні комунікаційні мережі (ECN), які зіставляють потенційних покупців і продавців. Ці угоди здійснюються за правилами, відмінними від правил у звичайні години роботи ринку, що відрізняються в таких аспектах, як доступна ліквідність і волатильність цін. Ціни, встановлені на премаркеті, можуть впливати на ціну відкриття акції, яка часто виступає як індикатор напрямку торгівлі протягом дня.
Наприклад, уявіть собі компанію, яка збирається опублікувати свої квартальні прибутки після закриття ринку. Вона оголошує про вищі прибутки, ніж очікувалося, що спонукає інвесторів розраховувати на позитивну реакцію на фондовому ринку. До того, як ринок офіційно відкриється наступного дня, інвестори можуть почати купувати акції компанії під час сесії на премаркеті. В результаті попит на акції компанії зростає, що потенційно може привести до зростання ціни акцій ще до початку звичайної торгової сесії.
Як працюють криптовалютні премаркети?
Криптовалютні премаркети працюють аналогічно P2P, але відрізняються тим, що зосереджені на токенах, які ще не були запущені. Криптовалютні премаркети можуть запропонувати інвесторам можливість торгувати токенами протягом інтервалу між оголошенням про розподіл, розподілом токенів та офіційним лістингом на торговій платформі.
Наприклад, розглянемо новий криптовалютний проєкт, який оголошує про випуск свого токена через первинну біржову пропозицію (IEO). Перед тим, як токени будуть офіційно розподілені та додані на біржі, проєкт відкриває фазу премаркету на децентралізованій платформі, де ранні інвестори можуть торгувати невипущеними токенами. Ця торгова активність забезпечує раннє визначення ціни й ліквідність, дозволяючи трейдерам оцінити настрої ринку та попередньо визначити вартість токена проєкту. Централізовані біржі (CEX) також можуть пропонувати торгівлю криптовалютами на премаркеті, діючи як зберігач транзакцій.
Переваги премаркетів
Раннє визначення ціни
Премаркети можуть полегшити раннє визначення ціни, що дозволяє інвесторам оцінити потенційний вплив зовнішніх факторів на ринок. Вони також дають змогу учасникам ринку інтерпретувати коливання цін, які відбуваються поза звичайними торговими годинами, надаючи уявлення про потенційні ринкові тренди та ринковий імпульс для майбутньої офіційної торгової сесії.
Коригування стратегії
Премаркети дозволяють інвесторам ефективно коригувати свої торгові стратегії. Це дає змогу реагувати на події, що відбуваються поза звичайними годинами торгівлі. Внесення коригувань до відкриття ринку може допомогти зменшити ризики, повʼязані з волатильністю ринку.
Доступність
Премаркети подовжують періоди торгівлі, що робить їх особливо корисними для учасників ринку, які не можуть узгодити свій графік з офіційним графіком торгівлі. Це гарантує, що учасники ринку можуть здійснювати торгову активність у зручний для них час.
Ризики премаркетів
Знижена ліквідність
Торгівля на премаркеті зазвичай має нижчу ліквідність порівняно зі звичайними годинами роботи ринку. Це може призвести до більшого спреду bid-ask і ускладнює інвесторам виконання великих угод без істотного впливу на ринкову ціну.
Обмежена участь на ринку
Загалом, менше трейдерів і організацій активні в години премаркету. Це може призвести до коливань ціни, які не точно відображають загальні ринкові умови, що потенційно може ввести в оману ранніх трейдерів. Крім того, тренди, що спостерігаються в торгівлі на премаркеті, можуть змінитися, коли почнеться звичайна торгова сесія і на ринок прийде більше учасників.
Підсумки
Традиційні премаркети передбачають торгову активність, що відбувається до офіційних годин роботи фондових бірж. Криптовалютні премаркети – це платформи, де інвестори можуть торгувати токенами, які ще не були офіційно запущені. Переваги премаркетів включають можливість раннього визначення ціни, ширший доступ і можливість коригувати торгові стратегії до початку звичайних годин роботи ринку.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризики.