什麼是盤前交易?
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什麼是盤前交易?

什麼是盤前交易?

初階
發佈時間 May 3, 2024更新時間 Jun 12, 2024
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關鍵要點

  • 傳統盤前交易是指在證券交易所正式交易時間以外發生的交易活動。

  • 加密貨幣盤前交易是指尚未在交易所正式上架交易的代幣。

  • 盤前交易的好處包括有機會在正常市場交易時間之前參與早期價格發現並調整交易策略。

前言

傳統市場通常會在指定的交易時間內進行資產買賣,但交易也可能發生在這些既定時間之外。本文將探討什麼是盤前交易、其運作方式,並討論好處和風險。

什麼是盤前交易?

盤前交易是指正式交易時間前的交易活動,通常發生在凌晨,即紐約證券交易所 (NYSE) 和那斯達克等證券交易所開盤前。值得注意的是,並非所有上市股票都會提供盤前交易。

盤前交易可以根據前一個交易日收盤後發生的活動 (例如收益報告或總體經濟事件),提供市場情緒和潛在價格走勢的解析。

什麼是加密貨幣盤前交易?

由於加密貨幣市場 24/7 全天候運作,因此「盤前交易」一詞具有不同的含義。加密貨幣盤前交易是指投資人可以在代幣正式發行或大眾分發之前進行交易的交易平台。

交易人通常會使用加密貨幣盤前交易預測代幣價值,並根據預期的發行後價值進行買賣。然而,加密貨幣盤前交易不僅限於代幣。在某些情況下,加密貨幣盤前交易還能交易可作為未來空投標準的「協定點」。

盤前交易如何運作?

在傳統市場中,盤前交易會透過電子通訊網路 (ECN) 進行,配對潛在買方和賣方。這些交易的完成規則與正常市場交易時間不同,可用流動性和價格波動等方面存有差異。盤前確立的價格會影響股票的開盤價,而開盤價通常可以作為當天交易方向的指標。

例如,假設一家公司將在市場收盤後公布季度收益。該公司公布的收益高於預期,導致投資人預期股市將出現正面反應。隔天正式開盤前,投資人可以在盤前交易時段開始購買公司股票。因此,該公司股票需求增加,甚至在正常交易時段開始前就可能推高股價。

加密貨幣盤前交易如何運作?

加密貨幣盤前交易的運作方式類似於點對點 (C2C) 交易平台,但特點是聚焦於尚未發行的代幣。加密貨幣盤前交易可以為投資人提供分配公告、代幣分發和交易平台上正式上架之間的區間內代幣交易機會。 

例如,加密貨幣新專案宣布透過首次交易所發行 (IEO) 發行代幣。在代幣正式分發並在交易所上架之前,該專案在去中心化平台上開啟盤前交易階段,早期投資人可在其中交易尚未發行的代幣。這種交易活動可提供早期價格發現和流動性,使交易人能夠評估市場情緒並為專案代幣設定初步估值。中心化交易所 (CEX) 還可提供加密貨幣盤前交易,並作為交易的託管人。

盤前交易的好處

早期價格發現

盤前交易可以促進早期價格發現,讓投資人能夠評估外部因素對市場的潛在影響,以利市場參與者解讀正常交易時間之外發生的價格波動,為即將到來的正式交易時段提供潛在市場趨勢和市場動能的解析。

策略調整

盤前交易使投資人能夠有效調整交易策略,讓他們能對正常交易時間之外發生的事件做出反應。在市場開盤前進行調整有助於減輕市場波動相關風險。

可及性

盤前交易可延長交易時間,對於行程無法配合正式交易時間的市場參與者特別有用,可確保市場參與者利用方便時間進行交易活動。

盤前交易的風險

流動性降低

相較於正常市場交易時間,盤前交易的流動性通常較低,因此可能會導致較大的買賣價差,並使投資人難以在不顯著影響市場價格的情況下執行大額交易。

市場參與有限

一般來說,在盤前交易時段活躍的交易人和機構較少,可能導致價格走勢無法準確反映更廣大的市場狀況,從而可能會誤導早期交易人。此外,盤前交易中觀察到的趨勢可能會在正常交易時段開始後以及更多參與者進入市場時出現逆轉。

總結

傳統盤前交易是指在證券交易所正式營業時間前發生的交易活動。加密貨幣盤前交易則是投資人可以交易尚未正式發行的代幣平台。盤前交易的優點包括能夠促進早期價格發現、更廣泛的可及性以及在正常市場交易時間之前調整交易策略的機會。

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