Points clés à retenir
Les pré-ouvertures classiques se réfèrent à l’activité de trading qui a lieu en dehors des heures officielles de trading des marchés boursiers.
Le pré-listing dans le domaine des cryptos fait référence au trading de tokens qui n’ont pas encore été officiellement listés sur une plateforme d’échange.
Parmi les avantages des pré-ouvertures et du pré-listing, citons la possibilité de s’engager dans une découverte précoce des prix et d’ajuster les stratégies de trading avant les heures normales de marché.
Introduction
Les marchés classiques facilitent généralement l’achat et la vente d’actifs pendant les heures de trading désignées, mais les transactions peuvent également avoir lieu en dehors de ces périodes établies. Dans cet article, nous explorerons ce que sont les pré-ouvertures et le pré-listing, comment ils fonctionnent, et discuterons de leurs avantages et de leurs risques.
Que sont les pré-ouvertures ?
Les pré-ouvertures font référence à l’activité de trading avant les heures de trading officielles. Elles se produisent généralement tôt le matin, avant l’ouverture de bourses comme la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ. Il convient de remarquer que les pré-ouvertures ne sont pas toujours disponibles pour toutes les actions cotées.
Le trading de pré-ouverture peut fournir des informations sur le sentiment du marché et les mouvements de prix potentiels en fonction des activités, telles que les rapports sur les bénéfices ou les événements macroéconomiques, qui se produisent après la fermeture de la veille.
Qu’est ce que le pré-listing dans le domaine crypto ?
Étant donné que les marchés crypto fonctionnent 24 h/24, 7j/7, le terme pré-ouverture (adapté en pré-listing pour le domaine des cryptos) a une signification différente. Le pré-listing dans le domaine crypto fait référence aux plateformes de trading où les investisseurs peuvent trader des tokens avant qu’ils ne soient officiellement lancés ou distribués au grand public.
En règle générale, les traders utilisent le pré-listing crypto pour spéculer sur la valeur des tokens, en achetant et en vendant en fonction de leur valeur projetée après le lancement. Cependant, le pré-listing crypto ne se limite pas qu’aux tokens. Dans certains cas, elles permettent l’échange de « points de protocole » qui pourraient servir de critères pour de futurs airdrops.
Comment fonctionnent les pré-ouvertures ?
Sur les marchés classiques, le trading de pré-ouverture se fait par l’intermédiaire de réseaux de communication électronique (RCE) qui mettent en relation des acheteurs et des vendeurs potentiels. Ces trades sont effectués selon des règles différentes de celles des heures normales de marché, avec des différences dans des aspects tels que la liquidité disponible et la volatilité des cours. Les cours établis dans les pré-ouvertures peuvent influencer le cours d’ouverture d’une action, qui sert souvent d’indicateur de la direction des trades de la journée.
Par exemple, imaginez une entreprise qui s’apprête à publier ses résultats trimestriels après la fermeture du marché. Celle-ci annonce des bénéfices plus élevés que prévu, ce qui amène les investisseurs à anticiper une réaction positive du marché boursier. Avant l’ouverture officielle du marché le lendemain, les investisseurs peuvent commencer à acheter des actions de la société pendant la séance de pré-ouverture. En conséquence, la demande pour les actions de la société augmente, ce qui peut faire grimper le cours de l’action avant même le début de la séance de trading normale.
Comment fonctionnent le pré-listing de cryptos ?
Le pré-listing de cryptos fonctionnent de la même manière que les plateformes de trading pair-à-pair (P2P), mais se distingue par le fait qu’il se concentre sur des tokens qui n’ont pas encore été lancés. Le pré-listing crypto peut offrir aux investisseurs la possibilité de trader des tokens pendant l’intervalle entre l’annonce de l’allocation, la distribution des tokens et la cotation officielle sur une plateforme de trading.
Prenons l’exemple d’un nouveau projet de cryptomonnaie qui annonce le débloquer de son token par le biais d’une offre initiale sur plateforme d’échange (IEO). Avant que les tokens ne soient officiellement distribués et listés sur les plateformes d’échange, le projet ouvre une phase de pré-listing sur une plateforme décentralisée, où les premiers investisseurs peuvent trader les tokens non débloqués. Cette activité de trading permet une découverte précoce des prix et de la liquidité, ce qui permet aux traders d’évaluer le sentiment du marché et de fixer des valeurs préliminaires pour les tokens du projet. Les plateformes d’échange centralisés (CEX) peuvent également proposer du trading pré-listing, en agissant en tant que dépositaires des transactions.
Avantages des pré-ouvertures/du pré-listing
Découverte précoce des prix
Les pré-ouvertures et le pré-listing peuvent faciliter la découverte précoce des prix, permettant aux investisseurs d’évaluer les répercussions potentielles de facteurs externes sur le marché. Cela permet aux participants au marché d’interpréter les fluctuations de cours qui se produisent en dehors des heures normales de trading, en fournissant des informations sur les tendances potentielles du marché et l’inertie du marché pour la prochaine séance officielle de trading.
Ajustement de la stratégie
Les pré-ouvertures et le pré-listing permettent aux investisseurs d’ajuster efficacement leurs stratégies de trading, en leur permettant de réagir aux événements qui se produisent en dehors des heures normales de trading. Effectuer des ajustements avant l’ouverture du marché peut aider à atténuer les risques associés à la volatilité du marché.
Accessibilité
Les pré-ouvertures et le pré-listing prolongent les périodes de trading, ce qui les rend particulièrement utiles pour les participants au marché qui ne peuvent pas aligner leurs horaires sur les heures de trading officielles. Cela garantit que les participants au marché peuvent s’engager dans des activités de trading à des moments qui leur conviennent.
Risques des pré-ouvertures et du pré-listing
Liquidité réduite
Les trades de pré-ouvertures ou de pré-listing sont généralement moins liquides que ceux effectués pendant les heures normales d’ouverture du marché. Cela peut entraîner des écart de cotation plus importants et rendre difficile pour les investisseurs d’exécuter des trades importants sans avoir un incidence significative sur le cours du marché.
Participation limitée au marché
En général, moins de traders et d’institutions sont actifs pendant les heures précédant l’ouverture du marché. Cela peut entraîner des mouvements de prix qui ne reflètent pas fidèlement les conditions du marché au sens large, ce qui peut induire en erreur les traders de pré-ouverture/pré-listing. En outre, les tendances observées dans le trading de pré-ouverture/pré-listing peuvent s’inverser une fois que la session de trading régulière commence et que davantage de participants entrent sur le marché.
Conclusion
Les pré-ouvertures classiques impliquent des activités de trading qui ont lieu avant les heures d’ouverture officielles des bourses. Le pré-listing crypto se passe sur des plateformes où les investisseurs peuvent trader des tokens qui n’ont pas encore été officiellement lancés. Les pré-ouvertures et le pré-listing présentent l’avantage de permettre une découverte précoce des prix, une plus grande accessibilité et la possibilité d’ajuster les stratégies de trading avant les heures d’ouverture du marché.
Pour plus d’informations
Qu’est-ce que le trading pair-à-pair et comment les particuliers l’utilisent-ils ?
Qu’est-ce qu’une offre initiale de plateforme d’échange (IEO) ?
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