Vad är Terra (LUNA)? | Binance Academy

TL;DR

Terra är ett blockkedjenätverk byggt med Cosmos SDK som har specialiserat sig på att skapa stablecoin. Istället för att använda fiat eller översäkrad krypto som reserver kan varje Terra stablecoin konverteras till nätverkets egen token, LUNA.

LUNA tillåter innehavarna att betala nätverksavgifter, delta i beslutsfattning, satsa i Tendermint-delegerade bevis på insats-konsensusmekanismen och ansluta till stablecoin.

För att ansluta ett stablecoin som TerraUSD (UST) är ett USD-värde på LUNA konverterbart i förhållandet 1:1 med UST-token. Om UST:s pris till exempel är 0,98 USD byter arbitrage-aktörer 1 UST mot 1 USD och tjänar 2 cent. Denna mekanism ökar efterfrågan på UST och minskar också dess utbud när UST bränns. Stablecoin återgår sedan till sin anslutning.

När UST är över 1 USD, till exempel 1,02 USD konverterar arbitrage-aktörer 1 USD av LUNA till 1 UST och tjänar 2 cent. Utbudet av UST ökar och efterfrågan på UST minskar då, vilket gör att priset återgår till det anslutna.

Förutom att minska volatiliteten i stablecoin satsar validerarna och delegatorerna på LUNA för belöningar. Dessa två aktörer spelar en viktig roll för att hålla nätverket säkert och bekräfta transaktioner.

Du kan köpa LUNA via Binance och sedan lagra dem, satsa dem och delta i styrningen med Terra Station som är den officiella plånboken och instrumentpanelen för Terras blockkedjenätverk.

Introduktion

För stablecoin-älskare finns det nu flera alternativ att välja mellan när de väljer var de ska investera. Och det handlar inte bara om fiatstödda stablecoin. Det finns en mängd olika metoder och nätverk som experimenterar med sätt att hålla stablecoin kopplade. Terra är ett sådant projekt som utvecklar ett unikt förhållningssätt till stablecoin och de verktyg som utvecklarna kan använda för att skapa sina egna kopplade token.

Vad gör Terra egentligen?

Terra är en blockkedja som låter användare skapa stablecoin kopplade till fiatvalutor. Dessa coin använder i första hand nätverkets seigniorage-mekanism. Nätverket grundades av Do Kwon och Daniel Shin från Terraform labs under 2018 och använder Tendermint delegerade bevis på insats (DPoS) som sin konsensusmekanism. Terra tillhandahåller smarta kontraktsmöjligheter för att skapa ett stort utbud av olika stablecoin-typer.

Projektet har visat sig populärt på de asiatiska marknaderna för e-handel och har en stor användarbas i Sydkorea. Till exempel kan taxianvändare i Mongoliet betala vissa chaufförer med stablecoinet Terra MNT som är kopplat till den mongoliska tugriken. Token som skapas på plattformen är kända som Terra-valutor och finns tillsammans med nätverkets egen LUNA-token för styrning och användbarhet. Terra och LUNA kompletterar varandra.

Terra har redan stablecoin kopplade till bland annat den USA-dollar, sydkoreanska won och euro. På kort tid har projektet blivit väldigt populärt med de stablecoin som skapas på plattformen. TerraUSD har i skrivande stund redan tagit sig till världens fjärde största stabila coin, sett efter börsvärde.

Vad är Terra-stablecoin?

Stablecoin på Terra-nätverket använder en annan metod för att upprätthålla prisparitet än säkrade fiatstödda stablecoin och stablecoin som stöds för krypto. Säkrade stablecoin tillåter vanligtvis innehavaren att byta ut sitt stablecoin mot en motsvarande mängd fiat eller en mängd krypto. Detta är fallet med BUSD som upprätthåller granskade reserver i USA-dollar. Detsamma gäller för DAI, som backas upp med översäkrade kryptovalutor.

Terras stablecoin använder dock algoritmiska metoder för att kontrollera utbudet och upprätthålla kopplingen. Varje stablecoin är i själva verket säkrat och utbytbart mot styrnings- och nyttotoken LUNA. Terra fungerar som en motpart för alla som vill byta ut sina stablecoin mot LUNA och vice versa, vilket påverkar tillgångarna för dessa två token.

Hur fungerar TerraUSD (UST)?

Föreställ dig att du vill skapa 100 USD i TerraUSD (UST), vilket är lika med 100 UST vid kopplingen. För att skapa UST måste du konvertera ett motsvarande belopp av LUNA-token. Terra kommer sedan att bränna de LUNA-token som du tillhandahåller. Så om priset på LUNA är 50 USD per coin, skulle algoritmen kräva att du bränner 2 LUNA för att skapa 100 UST. Tidigare brände Terra bara en del av de token som tillhandahölls, men med introduktionen av Columbus-5-uppdateringen bränns nu 100 %.

Du kan också skapa LUNA med Terra-stablecoin. Att skapa 100 USD av LUNA (2 LUNA) skulle kräva brännandet av 100 UST. Även om marknadspriset för UST inte är 1 USD per token är konverteringsgraden för skapandet av 1 UST lika med 1 USD. Denna bytesmekanism är det som ger UST dess prisstabilitet.

Låt oss titta på ett exempel för att se exakt hur algoritmen fungerar för att försöka hålla priset stabilt:

1. Priset på 1 UST faller till 0,98 USD som är 2 cent lägre än dess avsedda fasta värde. Men för alla konverteringar mellan Terra stablecoin och LUNA har 1 UST värdet 1 USD.

2. En arbitrage-aktör ser denna prisskillnad och ser en möjlighet att göra vinst. Hen fortsätter att köpa 100 UST för 98 USD och konverterar dem sedan till 100 USD av LUNA på Terra-stationens marknadsmodul.

3. Arbitrageören kan antingen behålla sina 100 USD i LUNA eller konvertera dem till fiat och ta ut vinsten. Även om 2 USD inte låter så mycket kan större vinster göras i en större skala. Denna skillnad mellan priset för att skapa token och deras värde kallas seigniorage

Men hur stabiliserar detta priset på 1 USD? För det första ökar UST-inköpen av arbitrage-aktörer priset för UST. Dessutom bränner Terra UST under utbytet till LUNA, vilket minskar dess utbud och bidrar till att höja UST-priset. När 1 UST når 1 USD avslutas arbitragemöjligheterna.

Samma process fungerar omvänt när priset på UST är över 1 USD. Låt oss titta på ett annat exempel.

1. Priset på 1 UST stiger till 1,02 USD, vilket också ger arbitragörer ett sätt att göra vinst.

2. Arbitragörer köper 100 USD av LUNA och konverterar dessa till 102 USD i värde av UST på Terra-stationens marknadsmodul. Terra bränner LUNA och skapar UST i processen, vilket ökar utbudet.

3. Arbitragörerna kan sedan sälja denna UST på den öppna marknaden för att ta hem vinsten. Detta säljtryck på UST tar priset tillbaka till kopplingen.

LUNA-token är en integrerad del av Terras algoritmiska stablecoin, eftersom den absorberar detta stablecoin volatilitet på efterfrågan. Med en flexibel penningpolitik kontrollerar LUNA noggrant utbudet av Terras valutor. Jämfört med översäkrade projekt som MakerDAO är Terra-modellen mycket skalbar och prisvärd.

Vad är LUNA?

LUNA är Terras kryptovaluta som har fyra olika roller i Terra-protokollet:

1. En metod för att betala transaktionsavgifter i sitt gassystem (nytto-token).

2. Ett sätt att ta del av plattformens styrningssystem. Genom att satsa dina LUNA-token kan du skapa och rösta på ändringsförslag gällande Terra-protokollet.

3. En mekanism för att absorbera efterfrågefluktuationer för stablecoin skapade på Terra, för att upprätthålla priskopplingar.

4. En token för staking i DPoS-konsensusmekanismen bakom validerare som behandlar nätverkstransaktioner.

LUNA har ett maximalt utbud på en miljard token. Om nätverket överstiger en miljard LUNA bränner Terra LUNA tills dess tillgång återgår till jämviktsnivån.

Staking-belöningar från LUNA

Innehavare av LUNA-token kan satsa sina token i Terra-ekosystemets konsensusmekanism. Genom att satsa LUNA får användarna belöningar som tas direkt från bytesavgifter på Terra-protokollet. Användarna betalar dessa avgifter varje gång de byter mellan LUNA och ett Terra-stablecoin.

Innan Columbus-5-uppdateringen togs även belöningar från en del av varje bytes segniorage. Det nya systemet bör i teorin ge en stakingavkastning på cirka 7-9 %. Dessa belöningar är ett incitament för användare och validerare att delta i Tendermint DPoS-systemet. Om du är bekant med utvinning på Bitcoin-nätverket är detta en liknande princip.

Hur fungerar Terras delegerade konsensusmekanism bevis på insats?

Terra-blockkedjan byggdes med hjälp av Cosmos SDK, vilket gör Tendermint DPoS till ett naturligt val. Konsensusmekanismen är en del av Cosmos teknologiutbud och är ett miljövänligt alternativ till bevis på arbete.

Under oktober 2021 använde Terra en grupp på upp till 130 validerare för att behandla transaktioner. Användarna (eller delegatorerna) satsar sina token bakom en validerare. Valideraren säkrar i sin tur nätverket genom att behandla transaktioner som liknar en miners arbete på Bitcoin. En delegator kommer att sätta sina LUNA-token bakom en validerare som de tror kommer att effektivt och ärligt bearbeta nätverkstransaktionerna. Varje validerare kan också ställa in en anpassad procentandel av belöningarna som de delar ut till sina delegater.

Validerare måste också låsa en viss mängd LUNA i minst 21 dagar. Denna process kallas bindning. Delegatorerna har också en 21-dagars låsningsperiod och riskerar att förlora sin insats om valideraren har onda avsikter.

Valideraren kan till exempel behandla dubbelt spenderade transaktioner eller inkludera falska. I det här fallet kan valideraren få sina belöningar minskade, eller till och med förlora sin ursprungliga insats (bindning). "Terraskatter" på transaktioner och airdrops är belöningar som ges till delegatorer och validerare. Varje delegators andel kommer att bero på beloppet hen satsar och validerarens provisionssats.

Vad är Terra-stationen?

Terra-stationen är den officiella Terra-kryptoplånboken och instrumentpanelen som låter LUNA-innehavare komma åt sina tillgångar, insatser och delta i styrningen. Den finns både som app för mobila enheter och som webbläsartillägg.

1. Terra-stationens instrumentpanel visar ett urval av data i kedjan, inklusive transaktionsvolym, insatsavkastning och antalet aktiva konton.

2. Terra-stationens plånbok är fri från förmyndare, vilket innebär att endast du har tillgång till dina privata nycklar. Om du öppnar en Terra-stationsplånbok ska du se till att förvara din seedfras på en plats. Om du förlorar den finns det inget sätt att få tillbaka dina tillgångar.

3. Styrningsportalen låter dig skapa nya förslag och ta dem till omröstningsstadiet genom att deponera 512 stycken LUNA. Andra användare kan sätta in 512 stycken LUNA åt dig istället om du inte har tillgångarna. När ett nytt förslag skapas kan andra LUNA-innehavare satsa sina token för att rösta.

4. Sektionen för staking-token låter dig delegera, kontrollera dina belöningar, binda LUNA som en validerare och ta del av varje steg av DPoS-konsensusmekanismen.

Vad är Anchor Protocol (ANC)?

Förutom att hantera Terra, utvecklar och underhåller Terraform Labs också Anchor Protocol, vilket är blockkedjans ledande applikation av TVL. Projektet är community-styrt och erbjuder en utlånings- och upplåningsplattform för Terra-användare. Med Anchor Protocol kan du tjäna ränta, låna och låna ut krypto genom översäkring. Du kan tjäna Anchor Protocols token, ANC, på flera olika sätt:

Du kan satsa ANC-UST Terraswap LP-token för att få ANC-belöningar.
Du kan själv satsa ANC.
Du kan låna stablecoin genom Anchor Protocol.

Du kan också använda ANC som en del av Anchor Protocols styrningsmekanism för att skapa och rösta på förslag. Du kan köpa ANC på Binance med samma metod som beskrivs för LUNA ovan.

Sammanfattningsvis

I framtiden kommer det att finnas många möjligheter för Terra att dra nytta av dess tvärkedjekompatibilitet med andra Cosmos SDK-blockkedjor. Eftersom stablecoin-ämnet är viktigt globalt när det gäller reglering och allmänt antagande i betalningssystem finns det utrymme för Terra att växa och förbättra sin användarbas utanför Asien.