Qu’est-ce que le First Digital USD (FDUSD) ?
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Qu’est-ce que le First Digital USD (FDUSD) ?

Qu’est-ce que le First Digital USD (FDUSD) ?

DĂ©butant
Publié le Aug 16, 2023Mis à jour le Dec 11, 2023
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Résumé

  • Introduit en juin 2023, le First Digital (FDUSD) est un stablecoin adossĂ© Ă  des rĂ©serves, Ă©mis par une filiale de la sociĂ©tĂ© financiĂšre situĂ©e Ă  Hong Kong, First Digital Limited. 

  • Le FDUSD a Ă©tĂ© lancĂ© sur les rĂ©seaux Ethereum et BNB Chain, avec la vision d’ĂȘtre Ă©mis sur d’autres blockchains Ă  l’avenir. 

  • Le FDUSD fournit un rapport « d’attestation de rĂ©serve » contrĂŽlĂ© par des auditeurs indĂ©pendants pour dĂ©montrer que le FDUSD est entiĂšrement soutenu par une valeur Ă©quivalente en devises fiat ou en Ă©quivalents de trĂ©sorerie. 

Qu’est-ce que le First Digital USD (FUSD) ?  

Le First Digital (FDUSD) est un stablecoin Ă©mis par FD121 Limited, une filiale de la sociĂ©tĂ© financiĂšre situĂ©e Ă  Hong Kong, First Digital Limited. Introduit en juin 2023, le FDUSD est destinĂ© Ă  ĂȘtre adossĂ© au dollar amĂ©ricain ou un actif de valeur Ă©quivalente dĂ©tenu en rĂ©serve par son dĂ©positaire dĂ©signĂ©, First Digital Trust Limited. 

En tant que sociĂ©tĂ© de fiducie enregistrĂ©e selon le droit de Hong Kong, First Digital Trust Limited est mandatĂ©e pour conserver toutes les rĂ©serves de FDUSD dans des comptes sĂ©parĂ©s. Cela signifie qu’il n’y a pas de mĂ©lange des rĂ©serves de FDUSD avec d’autres actifs de la sociĂ©tĂ©. Les rĂ©serves doivent Ă©galement ĂȘtre constituĂ©es de devises fiat ou d’actifs trĂšs liquides, ce qui, selon l’entreprise, permet de garantir l’adossement selon un ratio 1:1 du FDUSD. 

L’émetteur du FDUSD publie un rapport « d’attestation de rĂ©serve » qui est contrĂŽlĂ© par des auditeurs indĂ©pendants pour montrer que la supply en circulation du FDUSD est entiĂšrement soutenue par une valeur Ă©quivalente en devises fiat ou en Ă©quivalents de trĂ©sorerie dĂ©tenus en garde. 

Le FDUSD a Ă©tĂ© Ă©mis sur les rĂ©seaux Ethereum et BNB Chain au lancement, mais avec la vision d’ĂȘtre Ă©mis sur d’autres blockchains Ă  l’avenir. Avec de nombreuses stablecoins dĂ©jĂ  sur le marchĂ©, le FDUSD cherche Ă  offrir des instruments supplĂ©mentaires pour la diversification aux utilisateurs intĂ©ressĂ©s par l’utilisation de stablecoins. 

Pourquoi le FDUSD est-il utile ?

Les cryptomonnaies offrent de nombreux avantages par rapport aux devises fiat en tant que moyen de paiement et dans d’autres cas d’utilisation, offrant des transactions plus rapides et des frais moins Ă©levĂ©s, en plus d’ĂȘtre plus sĂ©curisĂ©es et respectueuses de la vie privĂ©e. 

Des stablecoins comme le FDUSD sont des instruments natifs numĂ©riques conçus pour maintenir une valeur stable, aidant Ă  faire le pont entre l’écosystĂšme financier classique et le marchĂ© des cryptomonnaies. Des stablecoins comme le FDUSD permettent aux devises fiat (devises fiduciaires) d’ĂȘtre reprĂ©sentĂ©es dans l’écosystĂšme crypto, tout en Ă©tant capables de se dĂ©placer plus librement et efficacement. 

Quels sont les cas d’utilisation du FDUSD ?  

Le FDUSD offre divers cas d’utilisation, y compris les suivants : 

1. Envois de fonds 

Le FDUSD peut ĂȘtre utilisĂ© pour des transactions transfrontaliĂšres rapides et rentables, offrant une option Ă©conomique pour les services d’envois de fonds1. Par rapport aux virements bancaires classiques ou aux transferts, des stablecoins comme le FDUSD ont des frais beaucoup plus bas, et les transactions sont effectuĂ©es plus rapidement. 

2. Solutions de paiement

De mĂȘme, le FDUSD peut ĂȘtre utilisĂ© par les entreprises et les particuliers pour traiter les paiements avec des frais plus bas et un traitement plus rapide. Ceci est particuliĂšrement prĂ©cieux pour les transactions internationales, pour lesquelles les modes de paiement classiques facturent souvent des frais supplĂ©mentaires de conversion de devises et de transfert transfrontalier. 

3. Couverture contre la volatilité des prix 

Compte tenu de la volatilitĂ© sur les marchĂ©s crypto, le FDUSD peut ĂȘtre utilisĂ© comme une couverture et un gage de stabilitĂ© pendant les pĂ©riodes de forts mouvements. Les investisseurs peuvent convertir d’autres cryptos en stablecoins comme le FDUSD pour sĂ©curiser leurs gains, ou protĂ©ger leurs investissements contre les fluctuations extrĂȘmes du marchĂ©. 

4. Utilisations dans la DeFi 

Semblable Ă  d’autres stablecoins, le FDUSD peut ĂȘtre utilisĂ© dans diverses applications DeFi pour faire du farming de rendement, du prĂȘt, de l’emprunt et du staking. 

Quels sont les risques du FDUSD ? 

Le FDUSD prĂ©sente certains risques que les utilisateurs doivent connaĂźtre. Il s’agit notamment des Ă©lĂ©ments suivants : 

1. Risques de perte de l’adossement 

Le mĂ©canisme d’adossement du FDUSD dĂ©pend de la capacitĂ© de ses rĂ©serves Ă  soutenir le rachat du FDUSD au pair Ă  tout moment pour toutes les demandes de rachat. Par consĂ©quent, la sĂ©curitĂ© et la liquiditĂ© des actifs de rĂ©serve sont essentielles Ă  la stabilitĂ© du FDUSD. Les rĂ©serves de FDUSD sont dĂ©tenues en garde par un tiers et peuvent varier de trĂšs liquides Ă  illiquides. Il existe des risques liĂ©s Ă  l’incapacitĂ© potentielle de l’émetteur Ă  remplir les caractĂ©ristiques revendiquĂ©es du stablecoin, notamment sa valeur nominale et son rachat au pair en temps voulu. 

2. Risques opérationnels 

Le FDUSD est soumis Ă  des risques opĂ©rationnels, notamment des risques de fraude et des menaces informatiques. Le FDUSD s’appuie sur des services tiers tels que les exchanges et les services de garde, qui sont exposĂ©s Ă  divers risques opĂ©rationnels. De plus, il n’existe pas de solutions efficaces contre la perte ou le vol de crypto-actifs, ce qui pourrait exposer les utilisateurs Ă  des risques supplĂ©mentaires. 

3. Risques réglementaires

L’environnement rĂ©glementaire pour les stablecoins est actuellement plein d’incertitudes. Les rĂšgles dans diffĂ©rentes juridictions varient considĂ©rablement et Ă©voluent rapidement, ce qui pourrait avoir des rĂ©percussions sur certaines opĂ©rations du FDUSD. 

4. Risques de contrepartie 

Le fonctionnement du FDUSD implique des intermĂ©diaires financiers tiers, ce qui expose les utilisateurs Ă  des risques de contrepartie. Ceux-ci pourraient entraĂźner des retards dans les rachats et des coĂ»ts accrus, car les Ă©metteurs de stablecoins dĂ©pendent des exchanges, des teneurs de marchĂ© (market makers), des banques et d’autres Ă©metteurs de fonds pour faciliter le rachat. 

Conclusion

Le marchĂ© des stablecoins devrait croĂźtre pour atteindre des milliers de milliards de dollars au cours des cinq prochaines annĂ©es, contre un peu plus de 100 milliards de dollars Ă  la mi-2023, selon les chercheurs du marchĂ©. Le FDUSD fait partie des nombreux nouveaux venus dans l’espace florissant des stablecoins.

Alors que l’adoption des cryptomonnaies se poursuit, les institutions financiĂšres traditionnelles et les entitĂ©s natives de la crypto envisagent de plus en plus d’émettre leurs propres stablecoins, adaptĂ©s Ă  leurs marchĂ©s de niche et Ă  leurs publics cibles. Cela suggĂšre que les utilisateurs auront un plus large Ă©ventail de choix lorsqu’ils dĂ©cideront des meilleurs stablecoins pour leurs besoins.

Cependant, bien que les stablecoins offrent de nombreux avantages, ils ne sont pas sans risques. Les utilisateurs doivent faire preuve de prudence et mener des recherches dĂ©taillĂ©es avant de s’engager avec n’importe quelle stablecoin. Prenez toujours le temps de consulter le whitepaper du stablecoin, les rapports de rĂ©serve, les conclusions des audits et les avertissements juridiques connexes, qui sont gĂ©nĂ©ralement disponibles sur son site officiel. 

Plus d’informations



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