Qu’est-ce que le First Digital USD (FDUSD) ?

Résumé

• Introduit en juin 2023, le First Digital (FDUSD) est un stablecoin adossé à des réserves, émis par une filiale de la société financière située à Hong Kong, First Digital Limited. 

• Le FDUSD a été lancé sur les réseaux Ethereum et BNB Chain, avec la vision d’être émis sur d’autres blockchains à l’avenir. 

• Le FDUSD fournit un rapport « d’attestation de réserve » contrôlé par des auditeurs indépendants pour démontrer que le FDUSD est entièrement soutenu par une valeur équivalente en devises fiat ou en équivalents de trésorerie. 

Qu’est-ce que le First Digital USD (FUSD) ?  

Le First Digital (FDUSD) est un stablecoin émis par FD121 Limited, une filiale de la société financière située à Hong Kong, First Digital Limited. Introduit en juin 2023, le FDUSD est destiné à être adossé au dollar américain ou un actif de valeur équivalente détenu en réserve par son dépositaire désigné, First Digital Trust Limited. 

En tant que société de fiducie enregistrée selon le droit de Hong Kong, First Digital Trust Limited est mandatée pour conserver toutes les réserves de FDUSD dans des comptes séparés. Cela signifie qu’il n’y a pas de mélange des réserves de FDUSD avec d’autres actifs de la société. Les réserves doivent également être constituées de devises fiat ou d’actifs très liquides, ce qui, selon l’entreprise, permet de garantir l’adossement selon un ratio 1:1 du FDUSD. 

L’émetteur du FDUSD publie un rapport « d’attestation de réserve » qui est contrôlé par des auditeurs indépendants pour montrer que la supply en circulation du FDUSD est entièrement soutenue par une valeur équivalente en devises fiat ou en équivalents de trésorerie détenus en garde. 

Le FDUSD a été émis sur les réseaux Ethereum et BNB Chain au lancement, mais avec la vision d’être émis sur d’autres blockchains à l’avenir. Avec de nombreuses stablecoins déjà sur le marché, le FDUSD cherche à offrir des instruments supplémentaires pour la diversification aux utilisateurs intéressés par l’utilisation de stablecoins. 

Pourquoi le FDUSD est-il utile ?

Les cryptomonnaies offrent de nombreux avantages par rapport aux devises fiat en tant que moyen de paiement et dans d’autres cas d’utilisation, offrant des transactions plus rapides et des frais moins élevés, en plus d’être plus sécurisées et respectueuses de la vie privée. 

Des stablecoins comme le FDUSD sont des instruments natifs numériques conçus pour maintenir une valeur stable, aidant à faire le pont entre l’écosystème financier classique et le marché des cryptomonnaies. Des stablecoins comme le FDUSD permettent aux devises fiat (devises fiduciaires) d’être représentées dans l’écosystème crypto, tout en étant capables de se déplacer plus librement et efficacement. 

Quels sont les cas d’utilisation du FDUSD ?  

Le FDUSD offre divers cas d’utilisation, y compris les suivants : 

1. Envois de fonds 

Le FDUSD peut être utilisé pour des transactions transfrontalières rapides et rentables, offrant une option économique pour les services d’envois de fonds1. Par rapport aux virements bancaires classiques ou aux transferts, des stablecoins comme le FDUSD ont des frais beaucoup plus bas, et les transactions sont effectuées plus rapidement. 

2. Solutions de paiement

De même, le FDUSD peut être utilisé par les entreprises et les particuliers pour traiter les paiements avec des frais plus bas et un traitement plus rapide. Ceci est particulièrement précieux pour les transactions internationales, pour lesquelles les modes de paiement classiques facturent souvent des frais supplémentaires de conversion de devises et de transfert transfrontalier. 

3. Couverture contre la volatilité des prix 

Compte tenu de la volatilité sur les marchés crypto, le FDUSD peut être utilisé comme une couverture et un gage de stabilité pendant les périodes de forts mouvements. Les investisseurs peuvent convertir d’autres cryptos en stablecoins comme le FDUSD pour sécuriser leurs gains, ou protéger leurs investissements contre les fluctuations extrêmes du marché. 

4. Utilisations dans la DeFi 

Semblable à d’autres stablecoins, le FDUSD peut être utilisé dans diverses applications DeFi pour faire du farming de rendement, du prêt, de l’emprunt et du staking. 

Quels sont les risques du FDUSD ? 

Le FDUSD présente certains risques que les utilisateurs doivent connaître. Il s’agit notamment des éléments suivants : 

1. Risques de perte de l’adossement 

Le mécanisme d’adossement du FDUSD dépend de la capacité de ses réserves à soutenir le rachat du FDUSD au pair à tout moment pour toutes les demandes de rachat. Par conséquent, la sécurité et la liquidité des actifs de réserve sont essentielles à la stabilité du FDUSD. Les réserves de FDUSD sont détenues en garde par un tiers et peuvent varier de très liquides à illiquides. Il existe des risques liés à l’incapacité potentielle de l’émetteur à remplir les caractéristiques revendiquées du stablecoin, notamment sa valeur nominale et son rachat au pair en temps voulu. 

2. Risques opérationnels 

Le FDUSD est soumis à des risques opérationnels, notamment des risques de fraude et des menaces informatiques. Le FDUSD s’appuie sur des services tiers tels que les exchanges et les services de garde, qui sont exposés à divers risques opérationnels. De plus, il n’existe pas de solutions efficaces contre la perte ou le vol de crypto-actifs, ce qui pourrait exposer les utilisateurs à des risques supplémentaires. 

3. Risques réglementaires

L’environnement réglementaire pour les stablecoins est actuellement plein d’incertitudes. Les règles dans différentes juridictions varient considérablement et évoluent rapidement, ce qui pourrait avoir des répercussions sur certaines opérations du FDUSD. 

4. Risques de contrepartie 

Le fonctionnement du FDUSD implique des intermédiaires financiers tiers, ce qui expose les utilisateurs à des risques de contrepartie. Ceux-ci pourraient entraîner des retards dans les rachats et des coûts accrus, car les émetteurs de stablecoins dépendent des exchanges, des teneurs de marché (market makers), des banques et d’autres émetteurs de fonds pour faciliter le rachat. 

Conclusion

Le marché des stablecoins devrait croître pour atteindre des milliers de milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, contre un peu plus de 100 milliards de dollars à la mi-2023, selon les chercheurs du marché. Le FDUSD fait partie des nombreux nouveaux venus dans l’espace florissant des stablecoins.

Alors que l’adoption des cryptomonnaies se poursuit, les institutions financières traditionnelles et les entités natives de la crypto envisagent de plus en plus d’émettre leurs propres stablecoins, adaptés à leurs marchés de niche et à leurs publics cibles. Cela suggère que les utilisateurs auront un plus large éventail de choix lorsqu’ils décideront des meilleurs stablecoins pour leurs besoins.

Cependant, bien que les stablecoins offrent de nombreux avantages, ils ne sont pas sans risques. Les utilisateurs doivent faire preuve de prudence et mener des recherches détaillées avant de s’engager avec n’importe quelle stablecoin. Prenez toujours le temps de consulter le whitepaper du stablecoin, les rapports de réserve, les conclusions des audits et les avertissements juridiques connexes, qui sont généralement disponibles sur son site officiel. 

Plus d’informations

• Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

• Le Guide du débutant des stratégies de trading liées aux cryptomonnaies

• Qu’est-ce que MakerDAO (DAI) ?

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