Сендвіч-торгівля, також відома як сендвіч-атаки – це торгова стратегія або техніка маніпулювання на ринках криптовалют.
Вона використовується для зловживання рухами цін на токени, викликаних транзакціями на децентралізованих біржах (DEX), для отримання прибутку за рахунок трейдерів, які нічого не підозрюють.
З такими параметрами, очікується, що трейдер A отримає 9,066 токенів Y.
Однак зловмисник стратегічно проводить дві транзакції, одну перед транзакцією трейдера А, а іншу після, щоб отримати прибуток від коливань ціни.
Спочатку зловмисник купує 0,524 токена Y за 0,529 токена X з вищою комісією gas. Цей "передній ордер" підвищує ціну токена Y через те, як працює модель CPMM.
В результаті угода трейдера А купує лише 8,975 токенів Y за вищою ціною, ніж очікувалося. Якщо бути точним, трейдер А отримує рівно на 1% менше токена Y, ніж очікувалося. Це і є максимальне прослизання, яке трейдер А вказав.
Потім зловмисник продає 0,524 токена Y за вищою ціною ("бек ордер"), яка була піднята ще більше після завершення транзакції трейдера А, і отримує 0,635 токена X.
Зловмисник отримує прибуток у розмірі 0,106 токена X (0,635-0,529=0,106) від цієї сендвіч-атаки.
Зазвичай прибутковість сендвіч-атак зростає зі збільшенням розміру транзакції жертви й допустимого прослизання.
Сендвіч-торгівля, якщо вона використовується для маніпуляційних цілей, може мати декілька негативних наслідків для децентралізованих бірж (DEX) і екосистеми криптовалют в цілому.
Сендвіч-торгівля – це форма маніпулювання ринком. Вона використовує розбіжності в цінах, щоб отримати прибуток коштом інших трейдерів. Така поведінка підриває довіру до ринку й може стримувати законних учасників.
Жертви сендвіч-атак можуть зазнати фінансових втрат через маніпулювання цінами. Це може призвести до невдоволення і недовіри серед криптоспільноти.
Регулярні сендвіч-атаки можуть перешкоджати постачальникам ліквідності використовувати DEX, знижуючи загальну ліквідність на ринку.
Ви можете розглянути ці способи захисту своїх угод від сендвіч-атак.
Розгляньте можливість використання лімітних ордерів замість маркет ордерів, коли це можливо. Хоча багато DEX не надають цей тип ордера, деякі DEX мають цю опцію. Ви можете розглянути можливість використання DEX з лімітними ордерами, які дозволяють вам вказати ціну, за яку ви готові купити або продати актив.
Ви можете налаштувати можливий рівень прослизання відносно низько, що має зменшити потенційні винагороди, які зловмисники можуть отримати від маніпулювання вашими угодами. Однак багато DEX тепер використовують автоматичний рівень прослизання. Якщо встановити занадто низьке прослизання, обробка ваших угод може зайняти більше часу.
Одна велика угода є ідеальною мішенню для сендвіч-зловмисників. Розбиття їх на більш дрібні може допомогти пом'якшити потенційне прослизання.
Ось кілька стратегій, які потенційно можуть бути реалізовані на DEX для пом'якшення негативних наслідків сендвіч-торгівлі:
DEX може впроваджувати заходи для виявлення і запобігання випередженню та сендвіч-торгівлі. Це може включати затримки виконання ордерів, рандомізацію часу виконання ордерів і покращені алгоритми зіставлення.
DEX можуть розробляти або інтегрувати інструменти, які аналізують транзакції на наявність підозрілих торгових моделей. Ці інструменти можуть ідентифікувати й позначати потенційні сендвіч-атаки для подальшої перевірки.
DEX може встановити чітку політику й рекомендації щодо алгоритмічної та високочастотної торгівлі. Це допоможе гарантувати, що торгові боти й алгоритми працюють у допустимих межах.