Kľúčové poznatky
Ak budú Solana ETF schválené, umožnia investorom získať expozíciu voči SOL bez toho, aby museli riešiť zložitosť priameho nákupu, ukladania a správy kryptomeny.
Zatiaľ čo fondy Solana ETF by mohli ponúkať výhody, ako je prístupnosť a lepšia regulácia, prinášajú aj riziká, ako je volatilita trhu a potenciálne chyby pri sledovaní.
Budúcnosť fondov Solana ETF vyzerá sľubne, pretože spustenie kryptomenových ETF zvažuje viac finančných inštitúcií a regulácie krypto sa stávajú jasnejšími.
Úvod
V posledných rokoch si kryptomeny získali významnú popularitu. Mnohí investori však považujú proces nákupu a predaja kryptomien za príliš náročný, čo im bráni investovať na trhu s kryptomenami. V tomto článku sa pozrieme na to, ako by mohol vyzerať Solana ETF (ak bude schválený), jeho výhody a riziká a potenciálne príležitosti pre investorov.
Čo je ETF?
Fond obchodovaný na burze (ETF) je investičný fond obchodovaný na burzách. Obsahuje súbor aktív, ako sú akcie, dlhopisy alebo kryptomeny, a je určený na sledovanie výkonnosti konkrétneho indexu alebo aktíva. ETF ponúkajú investorom možnosť nakupovať akcie vo fonde, čo im umožňuje expozíciu voči podkladovým aktívam bez toho, aby ich museli priamo vlastniť.
Čo je Solana ETF?
Solana ETF je investičný fond, ktorý by sledoval cenu kryptomeny SOL. Investorom by to umožnilo podieľať sa na pohybe cien SOL bez priameho nákupu kryptomeny. Nákupom akcií v Solana ETF by investori získali expozíciu voči Solane prostredníctvom známeho investičného prostredia, ako je maklérsky účet.
Existuje Solana ETF?
Od júla 2024 nie sú pre investorov k dispozícii fondy Solana ETF. Existujú však alternatívy, ktoré môžu poskytnúť expozíciu SOL rôznymi spôsobmi:
Grayscale Solana Trust (GSOL)
Uzavretý fond, ktorý umožňuje investorom získať expozíciu voči SOL. Zatiaľ čo otvorené fondy (väčšina ETF) prijímajú nové toky investícií, uzavreté fondy získavajú kapitál predajom pevného počtu akcií, s ktorými je možné neskôr obchodovať na trhu. Uzavreté fondy sa často obchodujú s prirážkou alebo diskontom k podkladovej hodnote SOL.
VanEck Solana ETN
Bankovka VanEck Solana na burze (ETN) sleduje cenu SOL a poskytuje podobnú expozíciu, ale s odlišnými rizikovými profilmi v porovnaní s ETF. Zatiaľ čo ETN aj ETF sú založené na indexe alebo inej referenčnej hodnote, ETN sú nezabezpečené dlhové cenné papiere vydané bankou alebo inštitúciou, čo ich do istej miery podobá dlhopisu.
Ako funguje Solana ETF?
Hoci fondy Solana ETF v súčasnosti nie sú k dispozícii, pochopenie toho, ako by takýto fond fungoval, môže pomôcť investorom pripraviť sa na potenciálne príležitosti v budúcnosti. Nižšie je uvedené podrobné vysvetlenie toho, ako by proces mohol vyzerať (za predpokladu, že žiadosti o ETF schvália regulačné orgány).
Vytvorenie ETF
Emitent: Finančná inštitúcia, známa ako emitent, sa rozhodne vytvoriť Solana ETF. Môže to byť banka, investičná spoločnosť alebo iný finančný subjekt.
Získanie SOL: Emitent nakupuje SOL alebo finančné nástroje, ktoré predstavujú SOL, ako sú kontrakty futures. ETF bude krytý týmito aktívami.
Štruktúra fondu
Nastavenie fondu: Emitent zriadi fond ETF, ktorý drží SOL. Hodnota ETF môže byť buď priamo spojená s trhovou hodnotou SOL alebo kontraktov futures, ktoré sledujú SOL.
Vytvorenie akcií: Emitent vytvorí akcie ETF. Každá akcia predstavuje určitú časť majetku vo vlastníctve fondu.
Kótovanie na burze
Kótovanie na burze: ETF je kótovaný na burze cenných papierov, napr. NASDAQ. To umožňuje investorom nakupovať a predávať akcie ETF rovnako, ako by to robili s akciami.
Obchodovanie s ETF
Nákup akcií: Investori môžu nakupovať akcie Solana ETF prostredníctvom svojich maklérskych účtov. Môžu napríklad zadať objednávku u svojho makléra a uviesť, koľko akcií chcú kúpiť.
Predaj akcií: Investori môžu predávať akcie Solana ETF prostredníctvom svojich maklérskych účtov za trhovú cenu.
Trhové obchodovanie: S akciami ETF možno obchodovať počas celého obchodného dňa za trhové ceny, ktoré môžu kolísať na základe ponuky a dopytu po ETF a cenových pohybov SOL.
Oceňovanie
Čistá hodnota aktíva (NAV): Hodnota ETF sa vypočíta na základe celkovej hodnoty SOL alebo súvisiacich aktív v držbe fondu vydelenej počtom nesplatených akcií.
Trhová cena: Trhová cena akcií ETF sa môže mierne líšiť od NAV v dôsledku obchodnej činnosti. Vo všeobecnosti však zostáva približne na úrovni NAV.
Správa a poplatky
Správa fondov: Emitent ETF je zodpovedný za správu fondu a zabezpečenie toho, aby mal v držbe potrebnú sumu SOL.
Poplatky za správu: Emitent účtuje ročný poplatok za správu, zvyčajne malé percento aktív fondu. Tieto poplatky by mali pokrývať náklady na prevádzku ETF.
Solana ETF vs. Ethereum ETF
Dostupnosť
Ethereum ETF: Ethereum ETF sú už dostupné na trhu, čo umožňuje širšiemu spektru investorov získať expozíciu voči ETH.
Solana ETF: K dnešnému dňu nie sú dostupné fondy Solana ETF, aj keď záujem o ne rastie. Investori, ktorí hľadajú expozíciu voči SOL, môžu zvážiť iné alternatívy, ako je fond Grayscale Solana Trust alebo VanEck Solana ETN, o ktorých sme hovorili skôr.
Regulačné aspekty
Ethereum ETF: Ethereum ETF už prekonali rôzne regulačné prekážky a poskytujú jasnejšiu alternatívu pre investorov, ktorí majú záujem o regulovanú expozíciu voči ETH.
Solana ETF: Solana ETF ešte musia prejsť regulačnými schvaľovacími procesmi, ktoré by mohli byť ovplyvnené precedensmi stanovenými fondmi ETF aktív Bitcoin a Ethereum.
Náklady a poplatky
Ethereum ETF: Ethereum ETF zvyčajne majú poplatky za správu, ale náklady môžu byť nižšie kvôli vyššiemu dopytu v kombinácii s konkurenciou medzi poskytovateľmi ETF.
Solana ETF: Ak a keď budú k dispozícii fondy Solana ETF, počiatočné poplatky za správu budú pravdepodobne vyššie, aj keď to bude závisieť od dopytu na trhu, prijatia a hospodárskej súťaže medzi poskytovateľmi.
Výhody
Pohodlie
Solana ETF by investorom umožnili získať expozíciu voči SOL bez toho, aby sa museli zaoberať ťažkosťami s priamym nákupom, ukladaním a zabezpečením kryptomeny. To by mohlo byť obzvlášť príťažlivé pre tých, ktorí nie sú oboznámení s technickými aspektmi správy krypto aktív.
Nariadenia
Fondy ETF Solana by spravovali regulované finančné inštitúcie, ktoré by ponúkali úroveň dohľadu a bezpečnosti. To by mohlo znížiť riziká spojené s priamou manipuláciou s kryptomenami, ako sú hacky alebo náhodná strata privátnych kľúčov.
Prístupnosť
Solana ETF by mohli sprístupniť trh s kryptomenami širšiemu spektru investorov. Na nákup a predaj akcií ETF by mohli používať svoje existujúce maklérske účty bez toho, aby museli zriaďovať samostatné krypto peňaženky alebo burzové účty.
Riziká
Trhové riziko
Ako každá investícia do kryptomien, aj Solana ETF by boli vystavené trhovému riziku. Hodnota akcií ETF by mohla výrazne kolísať v závislosti od pohybu cien SOL. Investori by mali byť pripravení na volatilitu a potenciálne straty.
Chyba sledovania
Výkonnosť Solana ETF nemusí dokonale zodpovedať výkonnosti SOL. Tento rozdiel, známy ako chyba sledovania, môže vyplývať z faktorov, ako sú poplatky za správu, neefektivita pri prevádzke a používanie derivátov.
Budúcnosť fondov Solana ETF
Keďže trh s kryptomenami naďalej rastie, zavedenie Solana ETF je čoraz pravdepodobnejšie. Mnohé finančné inštitúcie zvažujú spustenie kryptomenových ETF, aby uspokojili rastúci dopyt investorov. Hoci fondy Solana ETF ešte nie sú k dispozícii, ich potenciálne zavedenie by mohlo investorom ponúknuť nové a dostupné spôsoby, ako získať expozíciu voči ekosystému Solana a jeho tokenu SOL.
Záverečné myšlienky
Fondy Solana ETF by umožnili investorom získať expozíciu voči SOL bez toho, aby museli priamo kupovať a spravovať kryptoaktíva. Solana ETF, ktoré ponúkajú pohodlie, reguláciu a prístupnosť, by mohli byť atraktívnou možnosťou pre tých, ktorí chcú investovať do SOL. Ako pri každej investícii by však so sebou prinášali aj riziká vrátane volatility trhu a potenciálnych chýb pri sledovaní.
Ak budú schválené, môžu slúžiť ako dodatočné prepojenie medzi tradičnými financiami a trhom s kryptomenami, čím sa kryptomeny stanú prístupnejšími pre širší okruh investorov. To môže potenciálne podporiť dlhodobý rast a prijatie kryptomien.
Prečítajte si tiež
Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento obsah je vám prezentovaný „tak ako je“ len na všeobecné informačné a vzdelávacie účely, bez akéhokoľvek zastúpenia alebo záruky. Nemal by sa považovať za finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo, ani nie je určený na odporúčanie nákupu akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu príslušných profesionálnych poradcov. Ak je článok prispievateľom tretej strany, vezmite na vedomie, že vyjadrené názory patria prispievateľovi tretej strany a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Pre ďalšie podrobnosti si prečítajte naše úplné vylúčenie zodpovednosti tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť nestále. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by ste si nemali vykladať ako finančné, právne alebo iné odborné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.