Hlavní body
V případě schválení ETF Solana budou moct investoři získat expozici vůči SOL, aniž by se museli zaobírat složitostmi přímého nákupu, uložení a správy této kryptoměny.
ETF kryptoměny SOL sice mohou přinést výhody, jako je dostupnost a lepší regulace, ale souvisí s nimi i rizika, jako je tržní volatilita a potenciální chyby při kopírování.
Čím dál víc finančních institucí zvažuje spuštění kryptoměnových ETF a jednoznačnost kryptoměnových regulací se taky zlepšuje, takže budoucnost ETF Solany vypadá slibně.
Úvod
V posledních letech jsou kryptoměny stále oblíbenější. Pro mnoho investorů je ale proces kolem nákupu a prodeje kryptoměn náročný, což jim brání v investování na kryptoměnovém trhu. V tomto článku prozkoumáme, jak by mohl ETF Solana vypadat (pokud bude schválen), jaké by měl výhody a rizika a jaké potenciální příležitosti pro investory by přinesl.
Co je ETF?
Burzovně obchodovaný fond (ETF) je investiční fond obchodovaný na burzách. Drží soubor aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo kryptoměny, a je navržený tak, aby kopíroval výkonnost konkrétního indexu nebo aktiva. ETF dávají investorům možnost nakupovat podíly ve fondu, což jim poskytuje expozici vůči podkladovým aktivům, aniž by je museli vlastnit přímo.
Co je ETF Solana?
ETF Solana je investiční fond, který by kopíroval cenu kryptoměny SOL. Investorům by to umožnilo podílet se na cenových pohybech SOL, aniž by museli kryptoměnu přímo nakupovat. Nákupem podílů ETF Solana by investoři získali expozici vůči SOL prostřednictvím známého investičního prostředí, jako je makléřský účet.
Existuje nějaký ETF Solana?
V současné době (červenec 2024) nemají investoři k dispozici žádné ETF Solana. Existují ale alternativy, které různými způsoby zajišťují expozici vůči SOL:
Grayscale Solana Trust (GSOL)
Uzavřený fond, který investorům umožňuje získat expozici vůči SOL. Na rozdíl od otevřených fondů (většina ETF), které přijímají nové investice, získávají uzavřené fondy kapitál prodejem pevného počtu akcií, které je možné později obchodovat na trhu. Uzavřené fondy se často obchodují s prémií nebo diskontem oproti podkladové hodnotě SOL.
ETN VanEck Solana
ETN (burzovně obchodovaný dluhopis) VanEck Solana sleduje cenu SOL a ve srovnání s ETF poskytuje podobnou expozici, ale s jinými rizikovými profily. ETN i ETF jsou vytvořeny na základě indexu nebo jiného benchmarku, ale ETN jsou nezajištěné dluhopisy vydané bankou nebo institucí, takže se do jisté míry podobají dlouhodobějším dluhopisům.
Jak ETF Solana funguje?
I když žádné ETF Solana aktuálně neexistují, porozumění tomu, jak by takový fond fungoval, může investorům pomoct připravit se na potenciální příležitosti v budoucnu. V následující části najdete podrobné vysvětlení, jak by tento proces mohl vypadat (za předpokladu, že regulační orgány žádosti o ETF schválí).
Vytvoření ETF
Emitent: finanční instituce, takzvaný emitent, se rozhodne vytvořit ETF Solana. Může to být banka, investiční společnost nebo jiný finanční subjekt.
Nakoupení SOL: emitent nakoupí SOL nebo finanční nástroje, které zastupují SOL, například futures kontrakty. ETF bude těmito aktivy kryto.
Struktura fondu
Vytvoření fondu: emitent založí ETF, který drží SOL. Hodnota ETF může být přímo spojena s tržní hodnotou SOL nebo futures kontrakty, které SOL kopírují.
Vytvoření podílů: emitent vytvoří akcie ETF. Každá akcie zastupuje určitou část aktiv držených fondem.
Kótování na burze
Kótování na burze: ETF se zařadí do nabídky burzy cenných papírů, jako je NASDAQ. To umožňuje investorům nakupovat a prodávat akcie ETF, stejně jako by to dělali s tradičními akciemi.
Obchodování s ETF
Nákup akcií: investoři mohou akcie ETF Solana nakupovat prostřednictvím svých makléřských účtů. Mohou například u svého makléře zadat příkaz, ve kterém uvedou, kolik akcií chtějí koupit.
Prodej akcií: investoři mohou akcie ETF Solana prodávat prostřednictvím svých makléřských účtů za tržní cenu.
Obchodování na trhu: s akciemi ETF je možné během obchodního dne obchodovat za tržní ceny, které mohou v závislosti na nabídce a poptávce po ETF a cenových pohybech SOL kolísat.
Ocenění
Čistá hodnota aktiva: hodnota podílu ETF se počítá na základě celkové hodnoty SOL nebo souvisejících aktiv držených fondem vydělené počtem podílů v oběhu.
Tržní cena: tržní cena podílů ETF se může v závislosti na obchodní aktivitě od čisté hodnoty aktiva mírně lišit. Obecně se ale čisté hodnotě aktiva velmi blíží.
Správa a poplatky
Správa fondu: za správu fondu a zajištění potřebného množství SOL zodpovídá emitent ETF.
Poplatky za správu: emitent si účtuje roční poplatek za správu, obvykle malé procento z aktiv fondu. Tyto poplatky by měly pokrýt náklady na provoz ETF.
ETF Solana vs. ETF Ethereum
Dostupnost
ETF Ethereum: etherové ETF jsou na trhu už k dispozici, takže expozici vůči ETH může získat širší okruh investorů.
ETF Solana: ETF kryptoměny SOL zatím k dispozici nejsou, i když zájem o ně roste. Investoři, kteří hledají expozici vůči SOL, mohou zvážit jiné alternativy, které jsme zmiňovali, jako je Grayscale Solana Trust nebo ETN VanEck Solana.
Regulační aspekty
ETF Ethereum: etherové ETF už prošly různými regulačními překážkami a investorům, kteří mají zájem o regulovanou expozici vůči ETH, nabízí jasnější cestu.
ETF Solana: ETF kryptoměny SOL teprve musí regulačními schvalovacími procesy projít a mohou je ovlivnit precedenty stanovené bitcoinovými a etherovými ETF.
Náklady a poplatky
ETF Ethereum: etherové ETF mají obvykle poplatky za správu, ale náklady mohou být vzhledem k vyšší poptávce v kombinaci s konkurencí mezi poskytovateli ETF nižší.
ETF Solana: pokud a jakmile budou k dispozici ETF kryptoměny SOL, počáteční poplatky za správu budou pravděpodobně vyšší. Na druhou stranu to ale bude záviset na tržní poptávce, přijetí a konkurenci mezi poskytovateli.
Výhody
Pohodlí
ETF kryptoměny SOL by investorům umožnily získat expozici vůči SOL, aniž by se museli zabývat obtížnostmi přímého nákupu, ukládáním a zabezpečení této kryptoměny. To by mohlo být obzvlášť lákavé pro ty, kteří nejsou obeznámeni s technickými aspekty správy kryptoaktiv.
Regulace
ETF kryptoměny SOL by spravovaly regulované finanční instituce, které by zajišťovaly určitou úroveň dohledu a zabezpečení. To by mohlo snížit rizika spojená s vlastní správou kryptoměn, jako jsou hackerské útoky nebo nechtěná ztráta soukromých klíčů.
Přístupnost
ETF kryptoměny SOL by mohly zpřístupnit kryptoměnový trh širšímu okruhu investorů. Ti by mohli k nákupu a prodeji akcií ETF využívat stávající makléřské účty a nemuseli by si zřizovat samostatné kryptoměnové peněženky nebo účty na burze.
Rizika
Tržní riziko
ETF kryptoměny SOL by stejně jako každá jiná investice do kryptoměn podléhaly tržnímu riziku. Hodnota akcií ETF by mohla v závislosti na cenových pohybech SOL výrazně kolísat. Investoři by měli být připraveni na volatilitu a potenciální ztráty.
Chyba v kopírování
Výkonnost ETF Solana nemusí dokonale odpovídat výkonnosti SOL. Tento rozdíl, známý jako chyba při kopírování, může vyplývat z faktorů, jako jsou poplatky za správu, provozní neefektivita a použití derivátů.
Budoucnost ETF Solana
Vzhledem k tomu, že trh s kryptoměnami stále roste, vznik ETF Solana je čím dál pravděpodobnější. Spuštění kryptoměnových ETF zvažuje mnoho finančních institucí, aby uspokojily rostoucí poptávku investorů. I když ETF Solana ještě není k dispozici, jeho potenciální spuštění by mohlo investorům nabídnout nové a dostupné způsoby, jak získat expozici vůči ekosystému Solana a jeho coinu SOL.
Závěrem
ETF Solana by investorům umožnily získat expozici vůči SOL, aniž by museli toto kryptoaktivum přímo kupovat a spravovat. ETF Solana nabízející pohodlí, regulaci a dostupnost by mohl být atraktivní volbou pro všechny, kdo chtějí investovat do SOL. Stejně jako každá jiná investice ale s sebou nese rizika, včetně tržní volatility a potenciálních chyb při kopírování.
V případě schválení mohou ETF kryptoměny SOL sloužit jako další spojení mezi tradičními financemi a kryptoměnovým trhem, a zpřístupnit tím kryptoměny širšímu okruhu investorů. To může potenciálně podpořit dlouhodobý růst a přijetí kryptoměn.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.