Najważniejsze informacje
Jeżeli dojdzie do zatwierdzenia funduszy Solana ETF, umożliwią one inwestorom uzyskiwanie ekspozycji na SOL bez komplikacji związanych z bezpośrednim zakupem i trzymaniem kryptowaluty oraz zajmowaniem się nią.
Co prawda jest możliwe, że fundusze Solana ETF będą mieć takie zalety, jak np. dostępność i lepsza kontrola prawna, ale wiążą się również z ryzykiem, np. zmiennością rynkową i potencjalnymi błędami w odwzorowaniu.
Przyszłość funduszy Solana ETF wygląda obiecująco, ponieważ coraz więcej instytucji finansowych rozważa uruchomienie funduszy krypto ETF i przepisy dotyczące kryptowalut robią się jaśniejsze.
Wprowadzenie
W ostatnich latach coraz bardziej rośnie popularność kryptowalut. Jednak kupowanie oraz sprzedawanie kryptowalut przerasta wielu inwestorów i powstrzymuje ich przed inwestowaniem na rynku krypto. W tym artykule sprawdzimy, jak mógłby wyglądać fundusz Solana ETF (jeżeli zostanie zatwierdzony), jakie są jego zalety i ryzyko oraz potencjalne możliwości dla inwestorów.
Czym jest ETF?
Exchange-traded fund (ETF) to fundusz inwestycyjny będący przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych. Zawiera zbiór aktywów, np. akcji, obligacji lub kryptowalut, i ma odwzorowywać wyniki konkretnego indeksu lub aktywa. Fundusze ETF dają inwestorom możliwość zakupu akcji funduszu, co zapewnia im ekspozycję na aktywa bazowe bez konieczności ich bezpośredniego posiadania.
Czym jest fundusz Solana ETF?
fundusz Solana ETF to fundusz inwestycyjny, który będzie odwzorowywać cenę kryptowaluty SOL. Umożliwi inwestorom uczestniczenie w ruchach cen SOL bez bezpośredniego zakupu kryptowaluty. Poprzez zakup akcji fundusz Solana ETF inwestorzy będą uzyskiwać ekspozycję na Solanę poprzez znajome środowisko inwestycyjne, np. rachunek maklerski.
Czy istnieje fundusz Solana ETF?
Zgodnie ze stanem na lipiec 2024 r. fundusz Solana ETF nie są dostępne dla inwestorów. Są jednak alternatywy, które mogą w różny sposób dawać ekspozycję na SOL:
Grayscale Solana Trust (GSOL)
Fundusz zamknięty, który umożliwia inwestorom uzyskiwanie ekspozycji na SOL. O ile fundusze otwarte (większość funduszy ETF) przyjmują nowe przepływy inwestycji, o tyle fundusze zamknięte pozyskują kapitał poprzez sprzedaż określonej liczby akcji, które mogą być później przedmiotem obrotu na rynku. Fundusze zamknięte są zazwyczaj notowane po cenie wyższej lub niższej od wartości bazowej SOL.
Nota ETN firmy VanEck na Solanę
Nota giełdowa (ETN) firmy VanEck na Solanę odwzorowuje cenę SOL i zapewnia podobną ekspozycję, ale o innym profilu ryzyka niż ETF-y. O ile podstawą zarówno not ETN, jak i funduszy ETF jest indeks lub inna cena odniesienia, noty ETN są niezabezpieczonymi obligacjami dłużnymi emitowanymi przez bank lub instytucję, co oznacza, że są nieco podobne do obligacji.
Jak działa fundusz Solana ETF?
Chociaż fundusze Solana ETF nie są aktualnie dostępne, wiedza o tym, jak taki fundusz będzie funkcjonował, może ułatwić inwestorom przygotowanie się na potencjalne okazje w przyszłości. Poniżej znajduje się wyjaśnienie w punktach, jak może wyglądać ta procedura (przy założeniu, że ciała nadzorcze zatwierdzą wnioski o fundusze ETF).
Utworzenie funduszu ETF
Emitent: Instytucja finansowa, tzw. emitent, postanawia utworzyć fundusz Solana ETF. Może to być bank, firma inwestycyjna lub inny podmiot finansowy.
Nabycie SOL: Emitent kupuje SOL lub instrumenty finansowe reprezentujące SOL, np. kontrakty futures. Aktywa te będą zabezpieczeniem funduszu ETF.
Struktura funduszu
Struktura funduszu: Emitent tworzy fundusz ETF, który trzyma SOL. Wartość ETF może być bezpośrednio powiązana z wartością rynkową SOL lub kontraktów futures, które odwzorowują SOL.
Tworzenie akcji: Emitent tworzy akcje funduszu ETF. Każda akcja reprezentuje określoną część aktywów posiadanych przez fundusz.
Notowanie na giełdzie
Notowanie na giełdzie: Odbywa się notowanie funduszu ETF na giełdzie papierów wartościowych, np. NASDAQ. Dzięki temu inwestorzy mogą kupować i sprzedawać udziały w funduszu ETF tak samo jak akcje.
Handel funduszami ETF
Kupno akcji: Inwestorzy mogą kupować akcje funduszu Solana ETF za pośrednictwem rachunków maklerskich. Mogą np. złożyć u swojego brokera zlecenie, podając, ile akcji chcą kupić.
Sprzedaż akcji: Inwestorzy mogą sprzedawać akcje funduszu Solana ETF za pośrednictwem rachunków maklerskich po cenie rynkowej.
Obrót rynkowy: Akcje funduszu ETF mogą być przedmiotem obrotu w ciągu dnia handlowego po cenach rynkowych, które mogą się zmieniać pod wpływem podaży i popytu na ETF oraz zmian ceny SOL.
Wycena
Wartość aktywów netto (NAV): Wartość funduszu ETF oblicza się na podstawie całkowitej wartości SOL lub pokrewnych aktywów posiadanych przez fundusz podzielonej przez liczbę akcji pozostających w obrocie.
Cena rynkowa: Cena rynkowa akcji ETF może się nieznacznie różnić od wartości NAV ze względu na działania handlowe. Jednak, ogólnie rzecz biorąc, jest zbliżona do wartości NAV.
Zarządzanie i opłaty
Zarządzanie funduszem: Emitent funduszu ETF odpowiada za zarządzanie funduszem i zapewnienie posiadania niezbędnej ilości SOL.
Opłaty za zarządzanie: Emitent pobiera za zarządzanie opłatę roczną, która zazwyczaj stanowi niewielki procent aktywów funduszu. Opłaty te powinny pokrywać koszty prowadzenia funduszu ETF.
Fundusz Solana ETF a fundusz Ethereum ETF
Dostępność
Fundusz Ethereum ETF: Fundusze Ethereum ETF są już dostępne na rynku, dzięki czemu ekspozycję na ETH może uzyskiwać szersze grono inwestorów.
Fundusz Solana ETF: Fundusze Solana ETF nie są aktualnie dostępne, chociaż zainteresowanie nimi rośnie. Inwestorzy poszukujący ekspozycji na SOL mają do dyspozycji inne alternatywy, np. omówione wcześniej produkty Grayscale Solana Trust lub ETN na Solanę firmy VanEck.
Kwestie prawne
Fundusz Ethereum ETH: Fundusze Ethereum ETF pokonały już różne przeszkody prawne i stanowią jaśniejszą ścieżkę dla inwestorów zainteresowanych uregulowaną ekspozycją na ETH.
Fundusz Solana ETF: Fundusze Solana ETF muszą jeszcze zaliczyć procedury zatwierdzania przez organy regulacyjne, na które mogą mieć wpływ precedensy ustanowione przez fundusze ETF na Bitcoina i Ethereum.
Koszty i opłaty
Fundusze Ethereum ETF: Fundusz Ethereum ETF zazwyczaj mają opłaty za zarządzanie, ale koszty mogą być niższe ze względu na większy popyt i konkurencję między dostawcami funduszy ETF.
Fundusze Solana ETF: Jeżeli i kiedy fundusze Solana ETF staną się dostępne, początkowe opłaty za zarządzanie prawdopodobnie będą wyższe, chociaż będzie to zależeć od popytu na rynku, upowszechnienia i konkurencji między dostawcami.
Korzyści
Wygoda
Fundusze Solana ETF umożliwią inwestorom uzyskiwanie ekspozycji na SOL bez trudności związanych z bezpośrednim zakupem, trzymaniem i zabezpieczaniem kryptowaluty. Może to być szczególnie atrakcyjne dla osób, które nie znają się na technicznych aspektach zajmowania się kryptoaktywami.
Regulacje
Funduszami Solana ETF będą zarządzać uregulowane instytucje finansowe, co daje pewien poziom nadzoru i bezpieczeństwa. Może to zmniejszyć ryzyko związane z bezpośrednią obsługą kryptowalut, np. włamaniami lub przypadkową utratą kluczy prywatnych.
Dostępność
Możliwe, że dzięki funduszom Solana ETF rynek krypto będzie bardziej dostępny dla szerszego grona inwestorów. Będą oni mogli kupować i sprzedawać akcje ETF przez swoje aktualne rachunki maklerskie, bez konieczności zakładania oddzielnych portfeli krypto czy kont na giełdzie.
Zagrożenia
Ryzyko rynkowe
Jak każda inwestycja w kryptowaluty, fundusze Solana ETF podlegają ryzyku rynkowemu. Wartość akcji funduszu ETF podlega znacznym wahaniom w zależności od zmian ceny SOL. Inwestorzy powinni być przygotowani na zmienność i potencjalne straty.
Błędy w odwzorowaniu
Możliwe, że wyniki funduszu Solana ETF nie będą idealnie odpowiadać wynikom SOL. Rozbieżność ta, zwana błędem w odwzorowaniu, może wynikać z takich czynników, jak np. opłaty za zarządzanie, niewydolne działanie i stosowanie instrumentów pochodnych.
Przyszłość funduszy Solana ETF
Ponieważ rynek kryptowalut ciągle rośnie, wprowadzenie funduszy Solana ETF robi się coraz bardziej prawdopodobne. Wiele instytucji finansowych rozważa uruchomienie funduszy krypto ETF, aby sprostać coraz większemu popytowi ze strony inwestorów. Chociaż fundusze Solana ETF nie są jeszcze dostępne, ich potencjalne wprowadzenie może przynieść inwestorom nowe i przystępne metody uzyskiwania ekspozycji na ekosystem Solana oraz jego token SOL.
Wnioski Końcowe
Fundusze Solana ETF umożliwią inwestorom uzyskanie ekspozycji na SOL bez konieczności bezpośredniego zakupu aktywów kryptowalutowych i zajmowania się nimi. Dzięki wygodzie, kontroli prawnej i dostępności fundusze Solana ETF mogą stanowić atrakcyjną opcję dla osób, które chcą inwestować w SOL. Jednak – jak każda inwestycja – będą się również wiązać z ryzykiem, np. zmiennością rynkową i błędami w odwzorowaniu.
W przypadku zatwierdzenia fundusze Solana ETF mogą pełnić funkcję kolejnego ogniwa między finansami tradycyjnymi a rynkiem kryptowalutowym, dzięki czemu kryptowaluty staną się bardziej dostępne dla szerszego grona inwestorów. Na dłuższą metę może to przyspieszyć rozwój i upowszechnienie kryptowalut.
Dalsza Lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich zawodowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażone poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. To nie jest porada z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymiWarunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.