Ключови изводи
Ако бъдат одобрени, Solana ETF-ите ще позволят на инвеститорите да получат достъп до SOL, без да се налага да се справят със сложността на директното закупуване, съхранение и управление на криптовалутата.
Въпреки че Solana ETF-ите могат да предложат ползи като достъпност и подобрено регулиране, те идват и с рискове като нестабилност на пазара и потенциални грешки при проследяване.
Бъдещето на Solana ETF-ите изглежда обещаващо, тъй като все повече финансови институции обмислят пускането на ETF-и с криптовалута и регулациите на криптовалути стават по-ясни.
Въведение
През последните години криптовалутите придобиха значителна популярност. Много инвеститори обаче намират процеса на покупка и продажба на криптовалута непосилен, което ги спира да инвестират на крипто пазара. В тази статия ще проучим как може да изглежда Solana ETF (ако бъде одобрен), неговите ползи и рискове, и потенциални възможности за инвеститорите.
Какво е ETF?
Борсово търгуван фонд (ETF) е инвестиционен фонд, търгуван на фондовите борси. Той съдържа колекция от активи, като акции, облигации, стоки или криптовалути, и е предназначен да проследяват ефективността на конкретен индекс или актив. ETF-ите предлагат на инвеститорите възможност да купуват акции във фонда, което им осигурява достъп до базовите активи, без да е необходимо да ги притежават директно.
Какво е Solana ETF?
Solana ETF е инвестиционен фонд, който проследява цената на криптовалутата SOL. Това би позволило на инвеститорите да участват в движенията на цените на SOL, без да купуват директно криптовалутата. Купувайки акции в Solana ETF, инвеститорите ще получат достъп до Solana чрез позната инвестиционна среда, като например брокерска сметка.
Има ли Solana ETF?
Към юли 2024 г. Solana ETF-ите не са достъпни за инвеститори. Има обаче алтернативи, които могат да осигурят достъп до SOL по различни начини:
Grayscale Solana Trust (GSOL)
Фонд от затворен тип, който позволява на инвеститорите да получат достъп до SOL. Докато фондовете от отворен тип (повечето ETF-и) приемат нови потоци от инвестиции, фондовете от затворен тип набират капитал чрез продажба на фиксиран брой акции, които по-късно могат да бъдат търгувани на пазара. Фондовете от затворен тип често се търгуват с премия или отстъпка спрямо базовата стойност на SOL.
VanEck Solana ETN
Борсово търгуваните книжа (ETN) на VanEck Solana проследяват цената на SOL, осигурявайки подобен достъп, но с различни рискови профили в сравнение с ETF-ите. Макар че и ETN-ите, и ETF-ите се основават на индекс или друг бенчмарк, ETN са необезпечени дългови книжа, издадени от банка или институция, което ги прави донякъде подобни на облигация.
Как работи Solana ETF?
Въпреки че Solana ETF-ите в момента не са налични, разбирането как би функционирал такъв фонд може да помогне на инвеститорите да се подготвят за потенциални възможности в бъдеще. По-долу е дадено обяснение стъпка по стъпка как може да изглежда процесът (ако приемем, че заявките за ETF са одобрени от регулаторите).
Създаване на ETF
Емитент: Финансова институция, известна като емитент, решава да създаде Solana ETF. Това може да е банка, инвестиционно дружество или друга финансова институция.
Придобиване на SOL: Емитентът купува SOL или финансови инструменти, които представляват SOL, например фючърсни договори. ETF ще бъде обезпечен от тези активи.
Структура на фонда
Създаване на фонда: Емитентът създава фонда на ETF, който държи SOL. Стойността на ETF може да бъде директно свързана с пазарната стойност на SOL или фючърсни договори, които проследяват SOL.
Създаване на дялове: Емитентът създава дялове от ETF. Всеки дял представлява определена част от активите, притежавани от фонда.
Листване на борса
Листване на фондова борса: ETF се листва на фондова борса, като NASDAQ. Това позволява на инвеститорите да купуват и продават дялове от ETF точно както биха направили с акциите.
Търговия с ETF
Купуване на дялове: Инвеститорите могат да купуват дялове от Solana ETF чрез своите брокерски сметки. Например, те могат да направят поръчка при своя брокер, като посочат какъв дял искат да закупят.
Продаване на дялове: Инвеститорите могат да продават дялове от Solana ETF чрез своите брокерски сметки на пазарна цена.
Пазарна търговия: Дяловете на ETF могат да се търгуват през целия търговски ден по пазарни цени, които могат да варират в зависимост от предлагането и търсенето на ETF и движенията на цените на SOL.
Оценка
Нетна стойност на активите (NAV): Стойността на ETF се изчислява въз основа на общата стойност на SOL или свързаните с нея активи, държани от фонда, разделена на броя на акциите в обращение.
Пазарна цена: Пазарната цена на дяловете на ETF може да се различава леко от NAV поради търговска активност. Като цяло обаче тя остава близо до NAV.
Управление и такси
Управление на фонда: Емитентът на ETF е отговорен за управлението на фонда и гарантирането, че той държи необходимото количество SOL.
Такси за управление: Емитентът начислява годишна такса за управление, обикновено малък процент от активите на фонда. Такива такси трябва да покриват разходите за управление на ETF.
Solana ETF срещу Ethereum ETF
Наличност
Ethereum ETF: Ethereum ETF-ите вече са налични на пазара, което позволява на по-широк кръг от инвеститори да получат достъп до ETH.
Solana ETF: Към момента Solana ETF-ите не са налични, въпреки че интересът към тях расте. Инвеститорите, които търсят достъп до SOL, могат да обмислят други алтернативи като Grayscale Solana Trust VanEck Solana ETN, които обсъдихме по-рано.
Регулаторни съображения
Ethereum ETF: Ethereum ETF-ите вече са се справили с различни регулаторни препятствия, осигурявайки по-ясен път за инвеститорите, които се интересуват от регулиран достъп до ETH.
Solana ETF: Solana ETF-ите все още трябва да преминат през регулаторни процеси на одобрение, които може да бъдат повлияни от прецедентите, създадени от Биткойн и Ethereum ETF-ите.
Разходи и такси
Ethereum ETF: Ethereum ETF-ите обикновено имат такси за управление, но разходите може да са по-ниски поради по-високото търсене, съчетано с конкуренцията сред доставчиците на ETF.
Solana ETF: Ако и когато Solana ETF-ите станат налични, първоначалните такси за управление вероятно ще бъдат по-високи, въпреки че това ще зависи от пазарното търсене, приемането и конкуренцията между доставчиците.
Ползи
Удобство
Solana ETF-ите биха позволили на инвеститорите да получат достъп до SOL, без да се налага да се справят с трудностите при директното закупуване, съхраняване и осигуряване на криптовалутата. Това може да бъде особено привлекателно за тези, които не са запознати с техническите аспекти на управлението на криптоактиви.
Регламент
Solana ETF-ите ще се управляват от регулирани финансови институции, предлагайки ниво на надзор и сигурност. Това може да намали рисковете, свързани с директното боравене с криптовалута, като хакове или случайна загуба на частни ключове.
Достъпност
Solana ETF-ите биха могли да направят крипто пазара по-достъпен за по-широк кръг от инвеститори. Те биха могли да използват съществуващите си брокерски сметки, за да купуват и продават дялове на ETF, без да е необходимо да създават отделни крипто портфейли или борсови сметки.
Рискове
Пазарен риск
Като всяка инвестиция в криптовалути, Solana ETF-ите биха били обект на пазарен риск. Стойността на акциите на ETF може значително да варира въз основа на ценовите движения на SOL. Инвеститорите трябва да са подготвени за волатилност и потенциални загуби.
Грешка при проследяване
Ефективността на Solana ETF може да не съответства напълно на представянето на SOL. Това несъответствие, известно като грешка при проследяване, може да възникне от фактори като такси за управление, оперативна неефективност и използване на деривати.
Бъдещето на Solana ETF-ите
Тъй като криптопазарът продължава да расте, въвеждането на Solana ETF-ите става все по-вероятно. Много финансови институции обмислят пускането на ETF-и с криптовалута, за да посрещнат нарастващото търсене от страна на инвеститорите. Въпреки че Solana ETF-ите все още не са налични, потенциалното им въвеждане може да предложи нови и достъпни начини за инвеститорите да получат достъп до екосистемата на Solana и нейния токен SOL.
Заключителни мисли
Solana ETF-ите биха позволили на инвеститорите да получат достъп до SOL, без да се налага директно да купуват и управляват криптоактива. Предлагайки удобство, регулация и достъпност, Solana ETF-ите могат да бъдат атрактивна опция за тези, които искат да инвестират в SOL. Въпреки това, като всяка инвестиция, тя също включва рискове, включително нестабилност на пазара и потенциални грешки при проследяване.
Ако бъдат одобрени, Solana ETF-ите могат да служат като допълнителна връзка между традиционните финанси и криптопазара, което улеснява по-широк кръг инвеститори в криптовалутата. Това потенциално може да насърчи дългосрочния растеж и приемането на криптовалутите.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, моля, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.