Viktig information
Om de godkänns kommer Solana-ETF:er att göra att investerare kan få exponering mot SOL utan att behöva ta itu med komplexiteten i att direkt köpa, förvara och hantera kryptovalutan.
Även om Solana-ETF:er kan erbjuda fördelar som tillgänglighet och förbättrad reglering, kommer de också med risker som marknadsvolatilitet och potentiella spårningsfel.
Framtiden för Solana-ETF:er ser lovande ut eftersom fler finansinstitut överväger att lansera kryptovaluta-ETF:er och kryptovalkryptovalutareglerna blir tydligare.
Introduktion
Under de senaste åren har kryptovalutor blivit mycket populära. Många investerare tycker dock att processen att köpa och sälja krypto är överväldigande, vilket hindrar dem från att investera på kryptomarknaden. I den här artikeln kommer vi att utforska hur en Solana-ETF kan se ut (om den blir godkänd), dess fördelar och risker samt potentiella möjligheter för investerare.
Vad är en ETF?
En börshandlad fond (Exchange-traded Fund/ETF) är en investeringsfond som handlas på börser. Den innehåller en samling tillgångar, såsom aktier, obligationer eller kryptovalutor, och är utformad för att spåra resultatet för ett specifikt index eller tillgång. ETF:er erbjuder investerare möjligheten att köpa aktier i fonden, vilket ger dem exponering mot de underliggande tillgångarna utan att behöva äga dem direkt.
Vad är en Solana-ETF?
En Solana-ETF är en investeringsfond som följer priset på kryptovalutan SOL. Det skulle göra det möjligt för investerare att delta i SOL:s prisrörelser utan att direkt köpa kryptovalutan. Genom att köpa aktier i Solana ETF skulle investerare få exponering mot Solana genom en välbekant investeringsmiljö, till exempel ett mäklarkonto.
Finns det en Solana-ETF?
Från och med juli 2024 är Solana-ETF:er inte tillgängliga för investerare. Det finns dock alternativ som kan ge exponering för SOL på olika sätt:
Gråskale-Solana Trust (GSOL)
En sluten fond som gör det möjligt för investerare att få exponering mot SOL. Medan öppna fonder (de flesta ETF:er) accepterar nya investeringsflöden, samlar slutna fonder in kapital genom försäljning av ett fast antal aktier, som senare kan handlas på marknaden. Slutna fonder handlas ofta till en premie eller rabatt på det underliggande värdet av SOL.
VanEck Solana-ETN
VanEck Solana börshandlad listning (Exchange-traded Note/ETN) följer priset på SOL, vilket ger liknande exponering men med olika riskprofiler jämfört med ETF:er. Medan både ETN:er och ETF:er är baserade på ett index eller annat riktmärke, är ETN:er skuldebrev utan säkerhet som utfärdas av en bank eller institution, vilket gör dem något liknande en obligation.
Hur fungerar en Solana-ETF?
Även om Solana-ETF:er för närvarande inte är tillgängliga, kan förståelsen för hur en sådan fond skulle fungera hjälpa investerare att förbereda sig för potentiella möjligheter i framtiden. Nedan följer en steg-för-steg-förklaring av hur processen kan se ut (förutsatt att ETF-förfrågningarna godkänns av tillsynsmyndigheterna).
Skapandet av ETF
Utfärdare: Ett finansinstitut, känt som utfärdaren, bestämmer sig för att skapa en Solana-ETF. Det kan vara en bank, ett investeringsbolag eller en annan finansiell enhet.
Förvärva SOL: Utfärdaren köper SOL eller finansiella instrument som representerar SOL, till exempel terminskontrakt. ETF:en backas upp av dessa tillgångar.
Fondens struktur
Fondinställning: Utfärdaren ställer in den ETF-fond som innehar SOL. Värdet på ETF:en kan antingen kopplas direkt till marknadsvärdet på SOL eller terminskontrakt som följer SOL.
Skapar aktier: Utfärdaren skapar aktier i ETF:en. Varje aktie representerar en viss andel av de tillgångar som innehas av fonden.
Börslistning
Börslistning: ETF:en är noterad på en börs, som NASDAQ. Detta gör det möjligt för investerare att köpa och sälja aktier i ETF:en precis som de skulle göra med aktier.
Handel med ETF
Köpa aktier: Investerare kan köpa aktier i Solana ETF via sina mäklarkonton. De kan till exempel lägga en order hos sin mäklare och ange hur många aktier de vill köpa.
Sälja aktier: Investerare kan sälja aktier i Solana ETF via sina mäklarkonton till marknadspris.
Marknadshandel: ETF-aktierna kan handlas under hela handelsdagen till marknadspriser, som kan fluktuera baserat på utbud och efterfrågan på ETF och prisrörelserna för SOL.
Värdering
Substansvärde (NAV): Värdet på ETF beräknas baserat på det totala värdet av SOL eller relaterade tillgångar som innehas av fonden, dividerat med antalet utestående aktier.
Marknadspris: Marknadspriset på ETF-aktierna kan skilja sig något från substansvärdet på grund av handelsaktiviteten. Den håller sig dock i allmänhet nära NAV.
Förvaltning och avgifter
Fondförvaltning: ETF-utfärdaren ansvarar för att förvalta fonden och se till att den innehar den nödvändiga mängden SOL.
Förvaltningsavgifter: Utfärdaren tar ut en årlig förvaltningsavgift, vanligtvis en liten andel av fondens tillgångar. Sådana avgifter bör täcka kostnaderna för att driva ETF:en.
Solana-ETF kontra Ethereum-ETF
Tillgänglighet
Ethereum-ETF: Ethereum-ETF:er finns redan tillgängliga på marknaden, vilket gör att ett bredare spektrum av investerare kan få exponering mot ETH.
Solana ETF: Från och med nu är Solana-ETF:er inte tillgängliga, även om intresset för dem växer. Investerare som letar efter exponering mot SOL kan överväga andra alternativ som Grayscale Solana Trust eller VanEck Solana ETN som vi diskuterade tidigare.
Regulatoriska överväganden
Ethereum-ETF: Ethereum-ETF:er har redan navigerat genom olika regulatoriska hinder, vilket ger en tydligare väg för investerare som är intresserade av reglerad exponering mot ETH.
Solana-ETF: Solana-ETF:er måste fortfarande gå igenom regulatoriska godkännandeprocesser, vilket kan påverkas av de prejudikat som satts av Bitcoin- och Ethereum-ETF:er.
Kostnader och avgifter
Ethereum-ETF: Ethereum-ETF:er har vanligtvis förvaltningsavgifter, men kostnaderna kan vara lägre på grund av högre efterfrågan i kombination med konkurrensen bland ETF-leverantörer.
Solana ETF: Om och när Solana-ETF:er blir tillgängliga kommer de initiala förvaltningsavgifterna sannolikt att vara högre, även om detta kommer att bero på marknadens efterfrågan, antagande och konkurrens bland leverantörer.
Fördelar
Bekvämlighet
Solana-ETF:er skulle göra det möjligt för investerare att få exponering mot SOL utan att behöva ta itu med svårigheterna med att direkt köpa, förvara och säkra kryptovalutan. Detta kan vara särskilt tilltalande för dem som inte är bekanta med de tekniska aspekterna av att hantera kryptotillgångar.
Förordning
Solana-ETF:er skulle förvaltas av reglerade finansinstitut och erbjuda en nivå av tillsyn och säkerhet. Detta kan minska riskerna med att hantera kryptovaluta direkt, till exempel hackare eller oavsiktlig förlust av privata nycklar.
Tillgänglighet
Solana-ETF:er kan göra kryptovalutamarknaden mer tillgänglig för ett bredare spektrum av investerare. De skulle kunna använda sina befintliga mäklarkonton för att köpa och sälja ETF-aktier, utan att behöva skapa separata kryptovalutaplånböcker eller börskonton.
Risker
Marknadsrisk
Liksom alla investeringar i kryptovalutor skulle Solana-ETF:er vara föremål för marknadsrisk. Värdet på ETF-aktierna kan fluktuera avsevärt baserat på prisrörelserna för SOL. Investerare bör vara beredda på volatilitet och potentiella förluster.
Fel vid spårning
Resultatet för en Solana-ETF kanske inte perfekt matchar resultatet för SOL. Denna diskrepans, som kallas spårningsfel, kan uppstå på grund av faktorer som förvaltningsavgifter, ineffektivitet i verksamheten och användning av derivat.
Framtiden för Solana-ETF:er
När kryptomarknaden fortsätter att växa blir introduktionen av Solana-ETF:er mer trolig. Många finansinstitut överväger att lansera kryptovaluta-ETF:er för att möta den ökande efterfrågan från investerare. Även om Solana-ETF:er ännu inte är tillgängliga kan deras potentiella introduktion erbjuda nya och tillgängliga sätt för investerare att få exponering mot Solana-ekosystemet och dess SOL-token.
Sammanfattningsvis
Solana-ETF:er skulle göra det möjligt för investerare att få exponering mot SOL utan att direkt behöva köpa och hantera kryptotillgången. Solana-ETF:er erbjuder bekvämlighet, reglering och tillgänglighet och kan vara ett attraktivt alternativ för dem som vill investera i SOL. Men som alla investeringar skulle det också medföra risker, inklusive marknadsvolatilitet och potentiella spårningsfel.
Om de godkänns kan Solana-ETF:er fungera som en extra länk mellan traditionell finansiering och kryptomarknaden, vilket gör krypto mer tillgängligt för ett bredare spektrum av investerare. Detta kan potentiellt öka den långsiktiga tillväxten och antagandet av kryptovalutor.
Mer information
Ansvarsfriskrivning och riskvarning: detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning här för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våra användarvillkor och vår riskvarning för mer information.