Ringkasan
Mesin pencocokan adalah sistem canggih yang mempertemukan pembeli dan penjual di pasar keuangan.
Mesin pencocokan modern dapat mencocokkan dan mengeksekusi perdagangan secara adil dan cepat, sehingga berkontribusi pada lingkungan perdagangan yang lebih baik dan lebih responsif.
Ada berbagai jenis algoritma yang menentukan cara mesin pencocokan memprioritaskan dan mengeksekusi order. Contoh umumnya meliputi FIFO, Pro-Rata, dan TWAP.
Pernahkah Anda bertanya-tanya tentang cara order beli dan jual secara ajaib berubah menjadi perdagangan yang diselesaikan di bursa saham atau kripto? Rahasia di balik proses ini adalah sesuatu yang disebut mesin pencocokan.
Apa Itu Mesin Pencocokan?
Intinya, mesin pencocokan adalah sistem perangkat lunak canggih yang mempertemukan pembeli dan penjual di pasar keuangan. Bayangkan sistem ini sebagai mak comblang dunia perdagangan yang memasangkan pihak yang ingin membeli dengan pihak yang siap menjual dan sebaliknya. Misi utamanya adalah mengeksekusi perdagangan dengan cepat dan efisien demi menciptakan lingkungan yang setara bagi para pelaku pasar.
Mesin Pencocokan vs. Metode Tradisional
Di masa lalu, perdagangan dan pencocokan order sangat didasarkan pada panggilan telepon dan proses manual. Sistem semacam itu jauh lebih menghabiskan waktu dan rentan terhadap kesalahan manusia jika dibandingkan dengan sistem mesin pencocokan canggih yang kita gunakan saat ini. Mesin pencocokan modern dapat mencocokkan dan mengeksekusi perdagangan dengan adil dan cepat.
Bagaimana Cara Kerja Mesin Pencocokan?
Bayangkan pasar yang ramai dengan pedagang yang penuh dengan teriakan tawar-menawar. Di dunia digital, kekacauan ini digantikan oleh buku order yang tenang. Pedagang memasukkan niat mereka untuk membeli atau menjual dengan mencatatnya di buku order. Di sinilah mesin pencocokan berperan dengan menganalisis situasinya dan menghubungkan order yang kompatibel.
Algoritma pencocokan, yaitu otak di balik operasinya, mengikuti aturan tertentu yang menentukan urutan prioritas. Salah satu aturan yang paling umum adalah “first-in, first-out” (FIFO) atau “pertama masuk, pertama keluar”. Mirip dengan mengantre di toko, order yang masuk lebih dulu akan diprioritaskan. Pendekatan lainnya, yaitu "Pro-Rata", lebih memilih order lebih besar dan memastikannya menikmati bagian lebih besar secara proporsional dari likuiditas yang tersedia.
Algoritma Pencocokan Order
Algoritma pencocokan order menentukan fungsi mesin pencocokan. Mari kita intip beberapa contohnya:
1. First-in, first-out (FIFO).
FIFO, yang dikenal juga sebagai “first-come, first-serve” (FCFS) atau “siapa cepat, dia dapat”, mewakili algoritma klasik yang memprioritaskan order berdasarkan harga dan waktu pembuatannya. Ketika beberapa order dibuat pada harga yang sama, order yang tiba lebih dulu akan dicocokkan terlebih dahulu, sehingga memastikan keadilan dalam eksekusinya.
2. Pro-Rata
Algoritma Pro-Rata memiliki keunikan, yaitu lebih memilih order yang lebih besar. Artinya, jika dua order menunggu diproses pada waktu dan harga yang sama, maka order dengan jumlah perdagangan yang lebih besar akan dieksekusi terlebih dahulu.
3. Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAP)
Algoritma berbasis TWAP menghitung harga rata-rata dari semua order dalam periode tertentu, lalu mengeksekusi beberapa perdagangan secara bertahap untuk mencapai harga rata-rata tersebut. Algoritma TWAP dapat mengurangi dampak order besar dengan membaginya menjadi order-order yang lebih kecil yang pada akhirnya akan mencapai harga rata-rata yang sama dengan order awal.
Jenis-Jenis Mesin Pencocokan
1. Mesin pencocokan tersentralisasi
Mesin pencocokan tersentralisasi menawarkan pencocokan real-time dengan kecepatan dan efisiensi yang luar biasa. Mesin ini memproses order secara cepat dengan beroperasi di satu server sentral, sehingga menjadikannya ideal untuk bursa dengan lalu lintas tinggi yang mementingkan pencocokan cepat.
2. Mesin pencocokan terdesentralisasi
Mesin pencocokan terdesentralisasi beroperasi pada jaringan peer-to-peer, sehingga memberikan ketahanan terhadap serangan. Meskipun berkontribusi pada lingkungan perdagangan yang lebih aman, mesin ini mungkin mengorbankan kecepatan dan efisiensi tertentu dibandingkan dengan imbangannya yang tersentralisasi. Tidak adanya server sentral meminimalkan risiko pembobolan, sehingga menjadikannya alternatif yang lebih aman.
Memilih Mesin Pencocokan yang Tepat
Kecepatan
Untuk platform dengan volume perdagangan tinggi, mesin tersentralisasi unggul dalam pencocokan order yang cepat. Sebaliknya, mesin terdesentralisasi yang bergantung pada jaringan peer-to-peer mungkin menunjukkan kinerja yang lebih lambat.
Keamanan
Mesin tersentralisasi rentan terhadap serangan karena ketergantungannya pada server sentral, sedangkan mesin terdesentralisasi yang beroperasi pada jaringan terdistribusi menawarkan ketahanan yang lebih tinggi terhadap potensi pembobolan.
Biaya
Mesin tersentralisasi biasanya menimbulkan biaya yang lebih tinggi karena meningkatnya kebutuhan infrastruktur dan sumber daya. Sebaliknya, mesin terdesentralisasi yang berfungsi pada jaringan peer-to-peer umumnya memiliki biaya lebih rendah.
Alasan Pentingnya Mesin Pencocokan
Dalam dunia perdagangan yang ramai dan memungkinkan adanya perubahan dalam hitungan milidetik, mesin pencocokan berperan penting. Inilah alasannya menjadi penting:
1. Eksekusi order yang efisien
Mesin pencocokan yang baik memberikan eksekusi order yang cepat. Kemampuan untuk memproses order dengan cepat sangatlah penting, terutama dalam bidang yang sangat mementingkan setiap milidetik.
2. Keadilan dan transparansi
Dengan algoritma yang telah ditentukan untuk menetapkan prioritas order, mesin pencocokan menjunjung tinggi keadilan dan mendorong transparansi dalam eksekusi perdagangan. Pedagang dapat merasa yakin bahwa order mereka diproses secara tidak memihak berdasarkan aturan yang ditetapkan.
3. Likuiditas pasar
Dengan menghubungkan pembeli dan penjual secara mulus, mesin pencocokan dapat berkontribusi terhadap likuiditas pasar. Likuiditas ini, yang difasilitasi oleh pencocokan order yang efisien, dapat menghasilkan lingkungan pasar yang lebih responsif.
Penutup
Meskipun sering diabaikan, mesin pencocokan merupakan bukti presisi dan kecanggihan yang mendasari platform perdagangan modern. Mesin pencocokan adalah kekuatan tak terlihat yang memastikan bahwa roda gigi pasar berputar dengan lancar demi memberikan kemampuan kepada pedagang untuk bertransaksi dengan kecepatan, keadilan, dan efisiensi.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.