Īsumā
Saskaņošanas programma ir sarežģīta sistēma, kas piemeklē savstarpēji atbilstošus pircējus un pārdevējus finanšu tirgos.
Mūsdienu saskaņošanas programmas var godīgi un ātri saskaņot un izpildīt tirdzniecības darījumus, veicinot labāku un atsaucīgāku tirdzniecības vidi.
Pastāv dažādu veidu algoritmi, kas definē to, kā saskaņošanas programma prioritizē un izpilda orderus. Populāri piemēri ir FIFO, Pro rata un TWAP.
Vai esi kādreiz aizdomājies, kā pirkšanas un pārdošanas orderi tiek brīnumainā kārtā pārvērsti izpildītos tirdzniecības darījumos akciju vai kriptovalūtu biržās? Atbilde slēpjas tajā, ko sauc par saskaņošanas programmu.
Kas ir saskaņošanas programma?
Būtībā saskaņošanas programma ir sarežģīta programmatūras sistēma, kas piemeklē savstarpēji atbilstošus pircējus un pārdevējus finanšu tirgos. Iztēlojies tirdzniecības starpnieku, kurš cenšas piemeklēt savstarpēji atbilstošus pircējus un pārdevējus. Primārais mērķis ir ātri un efektīvi izpildīt darījumus, nodrošinot tirgus dalībniekiem līdzvērtīgus konkurences apstākļus.
Saskaņošanas programmas un tradicionālās metodes
Agrāk tirdzniecība un orderu saskaņošana bija lielā mērā atkarīga no tālruņa zvaniem un manuāliem procesiem. Šādas sistēmas bija laikietilpīgākas un vairāk pakļautas cilvēka kļūdas riskam, salīdzinot ar mūsdienās izmantotajām sarežģītajām saskaņošanas programmu sistēmām. Mūsdienu saskaņošanas programmas spēj ātri un godīgi saskaņot un izpildīt tirdzniecības darījumus.
Kā darbojas saskaņošanas programma?
Iztēlojies rosīgu tirgu, kurā tirgotāji skaļi paziņo par tirgotajām precēm un saviem cenas piedāvājumiem. Digitālajā pasaulē šo haosu aizstāj mierpilns orderu žurnāls. Tirgotāji ievada savus pirkšanas vai pārdošanas nodomus, tādējādi reģistrējot tos orderu žurnālā. Šajā brīdī iesaistās saskaņošanas programma, kura izanalizē situāciju un piemeklē savstarpēji saderīgos orderus.
Saskaņošanas algoritms, kas ir šī procesa "smadzenes", seko iepriekš definētiem noteikumiem, kas nosaka orderu prioritāro secību. Viens no populārākajiem noteikumiem ir "pirmais iekšā, pirmais ārā" (FIFO). Līdzīgi tam, kā mēs nokļūstam rindas priekšgalā veikalā, augstāka prioritāte tiek piešķirta orderiem, kas saņemti pirmie. Vēl viena pieeja ir t. s. "Pro rata" jeb proporcionālā pieeja, saskaņā ar kuru priekšroka tiek dota apjomīgākiem orderiem, lai tie varētu iegūt proporcionāli lielāku pieejamās likviditātes daļu.
Orderu saskaņošanas algoritmi
Orderu saskaņošanas algoritmi regulē saskaņošanas programmas darbību. Apskatīsim dažus piemērus.
1. "Pirmais iekšā, pirmais ārā" (FIFO).
FIFO jeb "pirmais iekšā, pirmais ārā" ir klasisks algoritms, kurš piešķir orderiem prioritāti atkarībā no to cenas un izveides laika. Ja vairāki orderi tiek izveidoti ar vienādu cenu, pirmais tiek saskaņots orderis, kurš saņemts agrāk, tādējādi nodrošinot godīgu izpildi.
2. "Pro rata"
"Pro rata" jeb proporcionālais algoritms priekšroku dod apjomīgākiem orderiem. Tas nozīmē, ka gadījumā, ja vienlaikus izpildi gaida divi orderi ar vienādu cenu, pirmais tiks izpildīts tas, kuram būs lielāka tirdzniecības summa.
3. Laikā svērtā vidējā cena (TWAP)
TWAP algoritmi aprēķina visu orderu vidējo cenu noteiktā laika periodā un pakāpeniski izpilda vairākus tirdzniecības darījumus, lai nodrošinātu šo vidējo cenu. TWAP algoritmi var mazināt apjomīgu orderu ietekmi, sadalot tos mazākos orderus, kas galu galā sasniegs tādu pašu vidējo cenu kā sākotnējais orderis.
Saskaņošanas programmu veidi
1. Centralizēta saskaņošanas programma
Centralizēta saskaņošanas programma spēj saskaņot orderus reāllaikā ar ievērojamu ātrumu un efektivitāti. Tā darbojas vienā centrālā serverī un ātri apstrādā orderus, tāpēc šis ir ideāls risinājums biržām ar lielu noslodzi, kurām ir svarīgi ātri saskaņot orderus.
2. Decentralizēta saskaņošanas programma
Decentralizētas saskaņošanas programmas darbojas vienādranga tīklā, nodrošinot aizsardzību pret uzbrukumiem. Lai gan tās veicina drošāku tirdzniecības vidi, var nākties samierināties ar kompromisiem ātruma un efektivitātes ziņā, salīdzinot ar centralizētajām programmām. Tā kā nav viena centrāla servera, tiek mazināts uzbrukumu risks, tāpēc šī ir drošāka alternatīva.
Pareizās saskaņošanas programmas izvēle
Ātrums
Platformās ar lieliem tirdzniecības apjomiem centralizētās programmas nodrošina ātru orderu saskaņošanu. Turpretī decentralizētās programmas, kas darbojas vienādranga tīklā, mēdz darboties lēnāk.
Drošības
Centralizētās programmas ir pakļautas uzbrukumu riskam, jo ir atkarīgas no centrāla servera, bet decentralizētās programmas darbojas decentralizētā tīklā un ir noturīgākas pret uzbrukumiem.
Komisijas maksas
Parasti centralizēto programmu gadījumā ir augstākas komisijas maksas, kas saistīts ar augstākām prasībām infrastruktūras un resursu jomā. Turpretī decentralizētās programmas, kas darbojas vienādranga tīklā, parasti nodrošina zemākas komisijas maksas.
Kāpēc saskaņošanas programma ir svarīga
Dinamiskajā tirdzniecības pasaulē, kur pat milisekundei ir nozīme, saskaņošanas programmām ir ļoti svarīga loma. Kāpēc tās ir svarīgas:
1. Efektīva orderu izpilde
Laba saskaņošanas programma nodrošina ātru un ērti orderu izpildi. Spējai ātri apstrādāt orderus ir izšķirīga nozīme, jo īpaši apstākļos, kad svarīga ir katra milisekunde.
2. Godīgums un pārskatāmība
Tā kā orderu prioritāti nosaka iepriekš definēti algoritmi, saskaņošanas programmas nodrošina godīgu un pārskatāmu darījumu izpildi. Tirgotāji var paļauties uz to, ka viņu orderi tiks izpildīti, pamatojoties uz konkrētajiem noteikumiem.
3. Tirgus likviditāte
Ērti savienojot pircējus un pārdevējus, saskaņošanas programmas var uzlabot tirgus likviditāti. Savukārt, likviditāte, ko nodrošina efektīva orderu saskaņošana, var radīt atsaucīgāku tirgus vidi.
Noslēgumā
Lai gan saskaņošanas programmām bieži vien netiek pievērsta pienācīga uzmanība, tās apliecina mūsdienu tirdzniecības platformu pamatā esošo precizitāti un sarežģīto uzbūvi. Saskaņošanas programma ir neredzamais spēks, kas nodrošina nevainojamu tirgus mehānismu darbību, lai tirgotāji varētu ātri, godīgi un efektīvi veikt darījumus.
Turpini lasīt
Kriptovalūtu atdarinošā tirdzniecība: revolucionārs risinājums tirgotājiem
Kas ir reālās pasaules aktīvi (RPA) DeFi un kriptovalūtu nozarē?
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.