Teknisk analyse (TA) er ikke noget nyt i handels- og investeringsverdenen. Fra traditionelle porteføljer til kryptovalutaer såsom bitcoin og Ethereum har brugen af TA-indikatorer et simpelt mål: brug eksisterende data til at træffe mere informerede beslutninger, der sandsynligvis vil føre til ønskede resultater. Efterhånden som markederne bliver stadig mere komplicerede, har de sidste årtier produceret hundredvis af forskellige typer TA-indikatorer, men få har set populariteten og en konsekvent brug af glidende gennemsnit (MA).
Selvom der er forskellige variationer af glidende gennemsnit, er deres underliggende formål at skabe klarhed i handelsgrafer. Dette gøres ved at udjævne graferne for at skabe en let dechifrerbar tendensindikator. Eftersom disse glidende gennemsnit er afhængige af tidligere data, anses de for at være forsinkede eller tendensfølgende indikatorer. Uanset hvad har de stadig stor magt til at skære igennem støjen og hjælpe med at bestemme, hvor et marked kan være på vej hen.
Forskellige typer glidende gennemsnit
Der er forskellige typer glidende gennemsnit, der kan bruges af handlende ikke kun i dagshandel og svinghandel, men også i langsigtede opsætninger. På trods af de forskellige typer er glidende gennemsnit normalt opdelt i to separate kategorier: simple glidende gennemsnit (SMA) og eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Afhængigt af markedet og det ønskede resultat kan handlende vælge, hvilken indikator der sandsynligvis vil gavne deres opsætning.
Det simple glidende gennemsnit
SMA tager data fra en bestemt periode og producerer gennemsnitsprisen for denne sikkerhed for datasættet. Forskellen mellem et SMA og et grundlæggende gennemsnit af de tidligere priser er, at med SMA, så snart et nyt datasæt er indtastet, ses der bort fra det ældste datasæt. Så hvis det enkle glidende gennemsnit beregner gennemsnittet baseret på data til en værdi af 10 dage, opdateres hele datasættet konstant til kun at omfatte de sidste 10 dage.
Det er vigtigt at bemærke, at alle datainput i et SMA vægtes ens, uanset hvor for nylig de blev indtastet. Handlende, der mener, at der er mere relevans for de nyeste tilgængelige data, siger ofte, at den lige vægtning af SMA er skadelig for den tekniske analyse. Det eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) blev oprettet for at løse dette problem.
Det eksponentielle glidende gennemsnit
EMA'er ligner SMA'er, idet de leverer teknisk analyse baseret på tidligere prisudsving. Ligningen er dog lidt mere kompliceret, fordi et EMA tildeler mere vægt og værdi til de seneste prisinput. Selvom begge gennemsnit har værdi og er meget udbredte, er EMA mere lydhør over for pludselige prisudsving og tilbageførsler.
Eftersom EMA'er er mere tilbøjelige til at projicere prisvendinger hurtigere end SMA'er, foretrækkes de ofte især af handlende, der beskæftiger sig med kortsigtet handel. Det er vigtigt for en handlende eller investor at vælge typen af glidende gennemsnit i henhold til dennes personlige strategier og mål og justere indstillingerne i overensstemmelse hermed.
Sådan bruges glidende gennemsnit
Eftersom MA'er bruger tidligere priser i stedet for aktuelle priser, har de en vis forsinkelsesperiode. Jo mere ekspansivt datasættet er, jo større bliver forsinkelsen. F.eks. vil et glidende gennemsnit, der analyserer de sidste 100 dage, reagere langsommere på nye oplysninger end et MA, der kun overvejer de sidste 10 dage. Det skyldes simpelthen, at en ny indtastning i et større datasæt vil have en mindre effekt på de samlede tal.
Begge kan være fordelagtige afhængigt af handelsopsætningen. Større datasæt gavner langsigtede investorer, fordi de er mindre tilbøjelige til at blive ændret kraftigt på grund af ét eller to store udsving. Kortsigtede handlende favoriserer ofte et mindre datasæt, der giver mulighed for mere reaktionær handel.
Inden for traditionelle markeder er MA'er på 50, 100 og 200 dage de mest almindeligt anvendte. De glidende gennemsnit på henholdsvis 50 og 200 dage overvåges nøje af aktiehandlende, og eventuelle pauser over eller under disse linjer betragtes normalt som vigtige handelssignaler, især når de efterfølges af krydsninger. Det samme gælder for handel med kryptovaluta, men på grund af dets volatile markeder døgnet rundt kan MA-indstillingerne og handelsstrategien variere afhængigt af den handlendes profil.
Krydssignaler
Naturligvis antyder et stigende MA en opadgående tendens, og et faldende MA indikerer en nedadgående tendens. Et glidende gennemsnit alene er dog ikke en tilpas pålidelig og stærk indikator. Derfor bruges MA'er konstant i kombination til at få øje på bullish- og bearish-krydssignaler.
Et krydssignal oprettes, når to forskellige MA'er krydser i et diagram. En bullish krydsning (også kendt som et gyldent kryds) sker, når det kortsigtede MA krydser over et langsigtet, hvilket tyder på starten på en opadgående tendens. I modsætning hertil sker en bearish krydsning (eller "death cross"), når et kortsigtet MA krydser under et langsigtet glidende gennemsnit, hvilket indikerer begyndelsen på en nedadgående tendens.
Andre faktorer, der er værd at overveje
Eksemplerne hidtil har alle været i form af dage, men det er ikke et nødvendigt krav, når man analyserer MA'er. De, der beskæftiger sig med dagshandel, kan være meget mere interesserede i, hvordan et aktiv har klaret sig i løbet af de sidste to eller tre timer, ikke to eller tre måneder. Forskellige tidsrammer kan alle tilsluttes de ligninger, der bruges til at beregne glidende gennemsnit, og så længe disse tidsrammer er i overensstemmelse med handelsstrategien, kan dataene være nyttige.
En stor ulempe ved MA'er er deres forsinkelsestid. Eftersom MA'er halter efter indikatorer, der overvejer tidligere prisudvikling, kommer signalerne ofte for sent. F.eks. kan en bullish krydsning foreslå et køb, men det kan kun ske efter en betydelig stigning i prisen.
Det betyder, at selvom den opadgående tendens fortsætter, kan potentiel fortjeneste være gået tabt i perioden mellem prisstigningen og krydssignalet. Eller endnu værre, så kan et falsk gyldent krydssignal få en handlende til at købe til den lokale toppris lige før et prisfald. Disse falske købssignaler kaldes normalt en bull-fælde.
Sammenfatning
Glidende gennemsnit er kraftige TA-indikatorer og én af de mest anvendte. Evnen til at analysere markedstendenser på en datadrevet måde giver stor indsigt i, hvordan et marked klarer sig. Husk dog, at MA'er og krydssignaler ikke bør bruges alene, og det er altid sikrere at kombinere forskellige TA-indikatorer for at undgå falske signaler.