উইকঅফ পদ্ধতি (Wyckoff Method) কী?
উইকঅফ পদ্ধতিটি 1930-এর দশকের গোড়ার দিকে রিচার্ড উইকঅফ তৈরি করেন। এটি প্রাথমিকভাবে ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীদের জন্য ডিজাইন করা নীতি ও কৌশলগুলোর একটি সিরিজ নিয়ে গঠিত। উইকঅফ তার জীবনের শিক্ষার একটি উল্লেখযোগ্য অংশ উৎসর্গ করেছেন। আধুনিক প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের (TA) উপরে তার কাজের প্রভাব রয়েছে। উইকঅফ পদ্ধতির প্রথমে স্টক নিয়ে কাজ করলেও, এটি এখন সকল ধরণের ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটে প্রয়োগ করা হয়।
উইকঅফ এর অনেক কাজ অন্যান্য সফল ট্রেডারদের (বিশেষ করে জেসি এল. লিভারমোর) ট্রেডিং পদ্ধতি দ্বারা অনুপ্রাণিত হয়েছিল। বর্তমানে, উইকঅফ অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ ব্যক্তিত্ব, যেমন চার্লস এইচ. ডো এবং র্যালফ এন. এলিয়টের মতো একই উচ্চতার সম্মানে অধিষ্ঠিত।
উইকঅফ ব্যাপক গবেষণায় বেশ কিছু তত্ত্ব ও ট্রেডিং কৌশল তৈরি হয়। এই নিবন্ধে তার কাজের একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ থাকবে। এই আলোচনার মধ্যে যা যা থাকবে:
তিনটি মৌলিক সূত্র;
কম্পোজিট ম্যান ধারণা;
চার্ট বিশ্লেষণের পদ্ধতি (উইকঅফ'স স্কিম্যাটিকস);
মার্কেটে পাঁচ-ধাপের পদ্ধতি।
নির্দিষ্ট ক্রয়-বিক্রয় পরীক্ষা এবং সেইসাথে পয়েন্ট ও চিত্র (P&F) চার্টের উপর ভিত্তি করে উইকঅফ একটি ইউনিক চার্টিং পদ্ধতি তৈরি করেন। পরীক্ষাগুলো ট্রেডারদেরকে অধিকতর ভালো এন্ট্রি খুঁজে পেতে সাহায্য করে আর P&F পদ্ধতিটি ট্রেডিং লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। তবে, এই নিবন্ধটি এই বিষয়ে বিস্তারিত আলোচনা করবে না।
উইকঅফের তিনটি সূত্র
চাহিদা ও যোগানের সূত্র
প্রথম সূত্র বলে যে চাহিদা যখন সরবরাহের চেয়ে বেশি হয় তখন মূল্য বাড়ে আর বিপরীত ঘটনার ক্ষেত্রে কমে যায়। ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটের সবচেয়ে মৌলিক নীতিগুলোর মধ্যে এটি একটি এবং এই সূত্র অবশ্যই শুধুমাত্র উইকঅফ এর কাজেই পাওয়া যায় তা নয়। তিনটি সহজ সমীকরণের মাধ্যমে আমরা প্রথম সূত্রটি উপস্থাপন করতে পারি:
চাহিদা > যোগান = মূল্য বৃদ্ধি
চাহিদা < যোগান = মূল্য হ্রাস
চাহিদা = যোগান = মূল্যের কোনো উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন নেই (কম অস্থিরতা)
অন্যভাবে বললে, উইকঅফের প্রথম সূত্র বলে যে সরবরাহের চেয়ে চাহিদা অতিরিক্ত বেড়ে গেলে মূল্য বেড়ে যায় কারণ সেখানে মানুষ বিক্রির চেয়ে বেশি ক্রয় করে। কিন্তু, ক্রয়ের চেয়ে বিক্রয় বেশি হয়ে গেলে সরবরাহ চাহিদাকে ছাড়িয়ে যায়, যার ফলে মূল্য কমে যায়।
উইকঅফের পদ্ধতি অনুসরণ করা অনেক বিনিয়োগকারীরা চাহিদা ও যোগানের মধ্যকার সম্পর্ককে আরো ভালোভাবে বোঝার উপায় হিসেবে প্রাইস অ্যাকশন ও পরিমাণের বারগুলোর তুলনা করেন। এটির মাধ্যমে প্রায়শই মার্কেটের পরবর্তী গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
কার্য-কারণ সূত্র
দ্বিতীয় সূত্র বলে যে চাহিদা ও যোগানের মধ্যকার পার্থক্য কোনো এলোমেলো ঘটনা নয়। বরং, এগুলো নির্দিষ্ট ঘটনার ফলস্বরূপ হয়। উইকঅফ এর পরিভাষায়, একটি অ্যাকামুলেশনের সময়কাল (কারণ)) ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার দিকে (কার্য) পরিচালিত করে। বিপরীতে, একটি ডিস্ট্রিবিউশনের সময়কাল (কারণ) একটি নিম্নমুখী প্রবণতা (কার্য) তৈরি করে।
কোনো কারণের সম্ভাব্য প্রভাব অনুমান করার জন্য উইকঅফ একটি ইউনিক চার্টিং কৌশল প্রয়োগ করেন। অন্যভাবে বললে, অ্যাকামুলেশন ও ডিস্ট্রিবিউশনের সময়কালের উপর ভিত্তি করে তিনি ট্রেডিংয়ের লক্ষ্য নির্ধারণের পদ্ধতি তৈরি করেছিলেন। এর ফলে তিনি কনসলিডেশন জোন বা ট্রেডিং রেঞ্জ (TR) থেকে বেরিয়ে আসার পরে মার্কেটের প্রবণতার সম্ভাব্য সম্প্রসারণ সম্পর্কে অনুমান করতে পারেন।
প্রচেষ্টা বনাম ফলাফলের সূত্র
তৃতীয় উইকঅফ সূত্র বলে যে কোনো অ্যাসেটের মূল্যের পরিবর্তন একটি প্রচেষ্টার ফল, যা ট্রেডিংয়ের পরিমাণ দ্বারা তুলে ধরা হয়। প্রাইস অ্যাকশন পরিমাণের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হলে, প্রবণতা অব্যাহত থাকার একটি ভালো সম্ভাবনা থাকে। কিন্তু, পরিমাণ ও মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে বিচ্যুত হলে, মার্কেটের প্রবণতা বন্ধ বা দিক পরিবর্তনের সম্ভাবনা থাকে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে বিটকয়েন মার্কেট দীর্ঘ সময় নিম্নমুখী প্রবণতার দিকে থাকার পরে উচ্চ পরিমাণে কনসলিডেট (consolidate) হতে শুরু করেছে। উচ্চ পরিমাণ একটি বড় প্রচেষ্টা নির্দেশ করে, কিন্তু অনুভূমিক গতিবিধি (কম অস্থিরতা) ছোট ফলাফলের ইঙ্গিত দেয়। অর্থাৎ, প্রচুর বিটকয়েন হাত বদল করলেও উল্লেখযোগ্য কোনো মূল্য হ্রাস হচ্ছে না। এই ধরনের পরিস্থিতি নিম্নমুখী প্রবণতা শেষ ও রিভার্সাল কাছাকাছি রয়েছে এমন সম্ভাবনার দিকে নির্দেশ করতে পারে।
দ্য কম্পোজিট ম্যান
উইকঅফ মার্কেটের একটি কাল্পনিক পরিচয় হিসেবে কম্পোজিট ম্যান (বা কম্পোজিট অপারেটর) ধারণা তৈরি করেছিলেন। তিনি প্রস্তাব করেন যে বিনিয়োগকারী ও ট্রেডারদের উচিত শেয়ার মার্কেট এমনভাবে অধ্যয়ন করা যেন একটি একক প্রতিষ্ঠান এটি নিয়ন্ত্রণ করছে। এতে করে মার্কেটের প্রবণতাগুলো বোঝা তাদের জন্য সহজ হবে।
সংক্ষেপে, কম্পোজিট ম্যান সবচেয়ে বড় খেলোয়াড়দের নির্দেশ করে (মার্কেট মেকার), যেমন ধনী ব্যক্তি ও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী। এটি সর্বদা নিজের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করে যাতে কম মূল্যে কিনে উচ্চ মূল্যে বিক্রয় করতে পারে।
কম্পোজিট ম্যানের আচরণ অধিকাংশ খুচরা বিনিয়োগকারীদের বিপরীত, উইকঅফের পর্যবেক্ষণ অনুযায়ী যাতে প্রায়শই লোকসান হয়। কিন্তু উইকঅফের মতে, কম্পোজিট ম্যান যে কৌশল ব্যবহার করে তা কিছুটা অনুমানযোগ্য, যেখান থেকে বিনিয়োগকারীরা শিখতে পারেন।
আসুন একটি সরলীকৃত মার্কেট চক্রকে ব্যাখ্যা করতে কম্পোজিট ম্যান ধারণাটি ব্যবহার করি। এই ধরনের কোনো চক্রে চারটি প্রধান ফেজ থাকে: অ্যাকামুলেশন, ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা, ডিস্ট্রিবিউশন ও নিম্নমুখী প্রবণতা।
অ্যাকামুলেশন
কম্পোজিট ম্যান অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদের আগে অ্যাসেট জমা করে। এই ফেজটি সাধারণত অনুভূমিক গতিবিধি দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। মূল্য যাতে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন না হয় সে উদ্দেশ্যে এই অ্যাকামুলেশন ধীরে ধীরে করা হয়।
ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা
কম্পোজিট ম্যানের কাছে পর্যাপ্ত শেয়ার থাকাকালীন বিক্রয়ের চাপ কমে গেলে, সে মার্কেটকে টেনে উপরে তুলতে শুরু করে। স্বাভাবিকভাবেই, উদীয়মান এই প্রবণতা অধিক সংখ্যক বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করে, যার ফলে চাহিদা বৃদ্ধি পায়।
দেখা যায় যে, কোনো ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার সময় অ্যাকামুলেশনের একাধিক ফেজ থাকতে পারে। আমরা সেগুলোকে রি-অ্যাকামুলেশন ফেজ বলতে পারি, যখন বৃহৎ প্রবণতা ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি চালিয়ে যাওয়ার আগে কিছুক্ষণের জন্য থামে ও সংহত হয়।
মার্কেটের অভিমুখ ঊর্ধ্বমুখী হবার সাথে সাথে অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা কিনতে উৎসাহিত হয়। অবশেষে, এমনকি সাধারণ মানুষও জড়িত হওয়ার জন্য যথেষ্ট পরিমাণ প্রণোদিত হয়ে ওঠে। এই মুহুর্তে, সরবরাহের চেয়ে চাহিদা অত্যধিক বেশি হয়।
ডিস্ট্রিবিউশন
এরপরে, কম্পোজিট ম্যান তার ধরে রাখা শেয়ার ডিস্ট্রিবিউশন শুরু করে। সে তার লাভজনক পজিশন শেষ ফেজে মার্কেটে প্রবেশকারীদের কাছে বিক্রি করেন। সাধারণত, ডিস্ট্রিবিউশন ফেজটি অনুভূমিক গতিবিধি দ্বারা চিহ্নিত করা হয় যেটি নিঃশেষ হয়ে যাওয়া পর্যন্ত চাহিদা গ্রহণ করতে থাকে।
নিম্নমুখী প্রবণতা
ডিস্ট্রিবিউশন ফেজের পরই, মার্কেট পতনের দিকে ফিরে যেতে শুরু করে। অন্য কথায়, কম্পোজিট ম্যান তার যথেষ্ট পরিমাণ শেয়ার বিক্রি করার পর, সে মার্কেটকে নীচের দিকে ঠেলে দিতে শুরু করে। অবশেষে, চাহিদার তুলনায় সরবরাহ অনেক বেশি হয়ে যায় ও নিম্নমুখী প্রবণতা প্রতিষ্ঠিত হয়।
ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার মত, নিম্নমুখী প্রবণতারও রি-ডিস্ট্রিবিউশন ফেজ থাকতে পারে। এগুলো মূলত বড় আকারের মূল্য হ্রাসের মধ্যে মধ্যে স্বল্পমেয়াদী কনসলিডেশন। এগুলোর মধ্যে ডেড ক্যাট বাউন্স বা তথাকথিত ঊর্ধ্বমুখী ফাঁদও থাকতে পারে, যেখানে প্রবণতা পরিবর্তনের আশায় কোনো কোনো ক্রেতা আটকা পড়েন যা আর ঘটে না। নিম্নমুখী প্রবণতা অবশেষে শেষ হলে, নতুন একটি অ্যাকামুলেশন ফেজ শুরু হয়।
উইকঅফের স্কিম্যাটিকস
অ্যাকামুলেশন এবং ডিস্ট্রিবিউশন স্কিম্যাটিকস সম্ভবত উইকঅফের কাজের সবচেয়ে জনপ্রিয় অংশ - অন্তত ক্রিপ্টোকারেন্সি কমিউনিটির মধ্যে। এই মডেলগুলো অ্যাকামুলেশন ও ডিস্ট্রিবিউশন ফেজগুলোকে ছোট ছোট সেকশনে বিভক্ত করে। সেকশনগুলোকে একাধিক উইকঅফ ইভেন্টসহ পাঁচটি পর্বে (A থেকে E) ভাগ করা হয়েছে, যা নীচে সংক্ষেপে বর্ণনা করা হল।
অ্যাকামুলেশন স্কিম্যাটিক
ফেজ A
বিক্রির চাপ কমে যায়, এবং নিম্নমুখী প্রবণতা ধীর হতে শুরু করে। এই ফেজটি সাধারণত ট্রেডিংয়ের পরিমাণ বেড়ে যাওয়া দিয়ে চিহ্নিত হয়। প্রাথমিক সমর্থন (PS) দিয়ে কিছু কিছু ক্রেতা আসছে বোঝা গেলেও নিম্নমুখী অভিমুখ বন্ধ করার জন্য সেটি যথেষ্ট নয়।
বিক্রির তীব্র চাপের ফলে বিনিয়োগকারীগণ আর প্রতিরোধ না করে অপেক্ষা করলে সেলিং ক্লাইমেক্স (SC) সৃষ্টি হয়। এটি প্রায়শই উচ্চ অস্থিরতার একটি বিন্দু, যেখানে আতঙ্কগ্রস্থ হয়ে বিক্রি করা বড় ক্যান্ডেলস্টিক ও উইক তৈরি করে। শক্তিশালী পতন দ্রুতই বাউন্সে বা স্বয়ংক্রিয় র্যালিতে (AR) ফিরে আসে, কারণ অতিরিক্ত সরবরাহ ক্রেতারা নিয়ে নেয়। সাধারণভাবে, কোনো অ্যাকামুলেশন স্কিম্যাটিক-এর ট্রেডিং রেঞ্জ (TR) SC লো ও AR হাই-এর মধ্যকার স্থান দ্বারা নির্দিষ্ট করা হয়।
নাম থেকে বোঝা যায় মার্কেট যখন SC জোনের কাছাকাছি নেমে গিয়ে নিম্নমুখী প্রবণতা সত্যিই শেষ হয়েছে কি না তা পরীক্ষা করে তখন সেকেন্ডারি টেস্ট (ST) হয়। এই সময়ে, ট্রেডিংয়ের পরিমাণ ও মার্কেটের অস্থিরতা নীচের দিকে থাকে। SC-এর তুলনায় ST-এর লো প্রায়শই বেশি হলেও, এটি সবসময় নাও হতে পারে।
ফেজ B
উইকঅফ এর কার্য কারণ সূত্রের উপর ভিত্তি করে, ফেজ B-কে কারণ হিসেবে দেখা যেতে পারে যা কোনো কার্যের দিকে নিয়ে যায়।
মূলত, ফেজ B হল কনসলিডেশন ফেজ যেখানে কম্পোজিট ম্যান সর্বাধিক সংখ্যক অ্যাসেট জমা করে। এই ফেজে, মার্কেট ট্রেডিং রেঞ্জের রেজিস্ট্যান্স ও সমর্থন উভয় লেভেলই পরীক্ষা করে।
B ফেজ চলাকালীন অনেক সেকেন্ডারি টেস্ট (ST) হতে পারে। কিছু কিছু ক্ষেত্রে, এগুলো ফেজ A-এর SC ও AR-এর সাপেক্ষে উচ্চ হাই (ঊর্ধ্বমুখী ফাঁদ) ও নিম্ন লো (নিম্নমুখী ফাঁদ) তৈরি করতে পারে।
ফেজ C
একটি প্রচলিত অ্যাকামুলেশন ফেজ C-তে স্প্রিং থাকে। মার্কেট উচ্চ লো শুরু করার আগে এটি প্রায়শই শেষ নিম্নমুখী ফাঁদ হিসেবে কাজ করে। ফেজ C চলাকালীন, কম্পোজিট ম্যান নিশ্চিত করে যে মার্কেটে সামান্য সরবরাহ অবশিষ্ট আছে, অর্থাৎ, যেগুলো বিক্রি করার ছিল তা ইতোমধ্যেই বিক্রি হয়ে গেছে।
ট্রেডারদের স্টপ আউট ও বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করতে স্প্রিং প্রায়শই সাপোর্ট লেভেল ভেঙে দেয়। আমরা এটিকে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শুরু হওয়ার আগে কম মূল্যে শেয়ার কেনার চূড়ান্ত প্রচেষ্টা হিসেবে বর্ণনা করতে পারি। নিম্নমুখী ফাঁদ খুচরা বিনিয়োগকারীদেরকে তাদের হোল্ডিং ছেড়ে দিতে প্ররোচিত করে।
তবে কিছু কিছু ক্ষেত্রে, সাপোর্ট লেভেল ধরে রাখতে সক্ষম হয় এবং স্পিং একেবারে ঘটেই না। অন্য কথায় বললে, অন্যান্য সকল উপাদান উপস্থাপন করা অ্যাকামুলেশন স্কিম্যাটিকস থাকতে পারে তবে স্প্রিং নয়। তবুও, সামগ্রিক স্কিমটি কার্যকর হিসেবে থাকে।
ফেজ D
ফেজ D কার্য ও কারণের মধ্যে পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে। এটি অ্যাকামুলেশন জোন (ফেজ C) ও ট্রেডিং রেঞ্জের ব্রেকআউটের (ফেজ E) মধ্যে অবস্থান করে।
ফেজ D সাধারণত ট্রেডিংয়ের পরিমাণ ও অস্থিরতার উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি প্রদর্শন করে। এটিতে সাধারণত একটি লাস্ট পয়েন্ট সাপোর্ট (LPS) থাকে, যা মার্কেট উপরে ওঠার আগে উচ্চ লো তৈরি করে। LPS প্রায়শই রেজিস্ট্যান্স লেভেলের কোনো ব্রেকআউটের আগে হয়, ফলস্বরূপ যা উচ্চ হাই তৈরি করে। এটি শক্তির লক্ষণ (SOS) নির্দেশ করে, কারণ আগের রেজিস্ট্যান্স একেবারে নতুন সাপোর্টে পরিণত হয়।
কিছুটা বিভ্রান্তিকর পরিভাষা সত্ত্বেও, ফেজ D চলাকালীন একাধিক LPS থাকতে পারে। নতুন সাপোর্ট লাইন পরীক্ষা করার সময় তাদের প্রায়শই বর্ধিত ট্রেডিংয়ের পরিমাণ থাকে। কিছু কিছু ক্ষেত্রে, বড় ট্রেডিং রেঞ্জ ভেঙ্গে ফেজ E-তে যাওয়ার আগে মূল্য কার্যকরভাবে একটি ছোট কনসলিডেশন জোন তৈরি করতে পারে।
ফেজ E
ফেজ E হল কোনো অ্যাকামুলেশন স্কিম্যাটিক এর শেষ ফেজ। মার্কেটের চাহিদা বৃদ্ধির কারণে ট্রেডিং রেঞ্জের একটি সুস্পষ্ট ব্রেকআউট দিয়ে এটি চিহ্নিত হয়। ট্রেডিং রেঞ্জ কার্যত তখনই ভেঙে যায়, এবং ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শুরু হয়।
ডিস্ট্রিবিউশন স্কিম্যাটিক
মূলত, ডিস্ট্রিবিউশন স্কিম্যাটিকস অ্যাকামুলেশনের বিপরীত পদ্ধতিতে কাজ করে, তবে পরিভাষা কিছুটা আলাদা।
ফেজ A
চাহিদা কমে যাবার কারণে কোনো প্রতিষ্ঠিত ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা ধীর হতে শুরু করলে প্রথম ফেজটি ঘটে। বিক্রির চাপ রয়েছে বলে প্রিলিমিনারি সাপ্লাই (PSY) ইঙ্গিত দিলেও ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি বন্ধ করার জন্য তা যথেষ্ট শক্তিশালী নয়। ক্রয়ের তীব্র চাপের ফলে বায়িং ক্লাইম্যাক্স (BC) সৃষ্টি হয়। আবেগ দিয়ে কেনাকাটা করা অনভিজ্ঞ ট্রেডারদের কারণে এটি সাধারণত হয়।
এরপরে, মার্কেট মেকাররা অত্যধিক চাহিদা গ্রহণ করে নেয়ায় এই দৃঢ় ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি একটি স্বয়ংক্রিয় প্রতিক্রিয়া (AR) সৃষ্টি করে। অন্য কথায়, কম্পোজিট ম্যান বিলম্বিত ক্রেতাদের কাছে তার হোল্ডিং ডিস্ট্রিবিউশন শুরু করে। সেকেন্ডারি টেস্ট (ST) ঘটে যখন মার্কেট BC জোনে পুনরাবৃত্তি (Revisit) করে। এটি প্রায়ই নিম্ন লো তৈরি করে।
ফেজ B
কোনো ডিস্ট্রিবিউশনের ফেজ B কনসলিডেশন জোন (কারণ) হিসেবে কাজ করে যা একটি নিম্নমুখী প্রবণতার (প্রভাব) আগে ঘটে। এই ফেজে, কম্পোজিট ম্যান ধীরে ধীরে তার অ্যাসেট বিক্রি করে, মার্কেটের চাহিদা গ্রহণ ও দুর্বল করে।
সাধারণত, ট্রেডিং রেঞ্জের উপরের ও নীচের ব্যান্ডগুলো একাধিকবার পরীক্ষা করা হয়, যার মধ্যে স্বল্পমেয়াদী ঊর্ধ্বমুখী ও নিম্নমুখী ফাঁদ থাকতে পারে। কখনও কখনও, BC দ্বারা তৈরি রেজিস্ট্যান্স লেভেলের উপরে মার্কেট চলে যায়, যার ফলে একটি ST হয় যাকে Upthrust (UT)ও বলা যেতে পারে।
ফেজ C
কিছু কিছু ক্ষেত্রে, মার্কেট কনসলিডেশন পিরিয়ডের পরে একটি সর্বশেষ ঊর্ধ্বমুখী ফাঁদ উপস্থাপন করবে। এটিকে UTAD বা ডিস্ট্রিবিউশন পরবর্তী আপথ্রাস্ট বলা হয়। এটি মূলত অ্যাকামুলেশন স্প্রিং এর বিপরীত।
ফেজ D
ডিস্ট্রিবিউশনের ফেজ D, অ্যাকামুলেশন ফেজ D-এর প্রায় মিরর ইমেজ। সাধারণত এটির রেঞ্জের মাঝখানে একটি লাস্ট পয়েন্ট অফ সাপ্লাই (LPSY) থাকে, যা নিম্ন লো তৈরি করে। এই বিন্দু থেকে, নতুন LPSY তৈরি হয় - হয় সাপোর্ট জোনের চারপাশে বা নীচে। মার্কেট সাপোর্ট লাইনের নীচে ভেঙ্গে গেলে সাইন অফ উইকনেস চিহ্ন (SOW) দেখা যায়।
ফেজ E
ডিস্ট্রিবিউশনের শেষ ফেজ চাহিদার উপরে সরবরাহের একটি শক্তিশালী আধিপত্যের কারণে হওয়া একটি নিম্নমুখী প্রবণতার সূচনাকে চিহ্নিত করে, যেখানে ট্রেডিং রেঞ্জের নীচে একটি স্পষ্ট বিরতি থাকে।
উইকঅফ পদ্ধতি কি কাজ করে?
স্বাভাবিকভাবেই, মার্কেট সবসময় এই মডেলগুলোকে হুবহু অনুসরণ করে না। বাস্তবে, অ্যাকামুলেশন ও ডিস্ট্রিবিউশন স্কিম্যাটিকস ভিন্ন ভিন্ন উপায়ে ঘটতে পারে। যেমন, কোনো কোনো পরিস্থিতির ফেজ B প্রত্যাশিত সময় থেকে অনেক বেশি সময় স্থায়ী হতে পারে। অথবা হয়ত স্প্রিং ও UTAD পরীক্ষা একেবারেই থাকবে না।
তবুও, উইকঅফের কাজ তার অনেক তত্ত্ব ও নীতির উপর ভিত্তি করে অনেকগুলো নির্ভরযোগ্য কৌশল প্রদান করে। তার কাজ বিশ্বব্যাপী হাজার হাজার বিনিয়োগকারী, ট্রেডার ও বিশ্লেষকদের কাছে অবশ্যই মূল্যবান। উদাহরণস্বরূপ, ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটের প্রচলিত চক্র বোঝার চেষ্টা করার জন্য অ্যাকামুলেশন ও ডিস্ট্রিবিউশন স্কিম্যাটিকস কাজে লাগতে পারে।
উইকঅফের পাঁচ-ধাপের পদ্ধতি
উইকঅফ তার বহু নীতি ও কৌশলের উপর ভিত্তি করে তৈরি মার্কেট বিষয়ক একটি পাঁচ-ধাপের পদ্ধতিও তৈরি করেছিলেন । সংক্ষেপে, তার শিক্ষাকে বাস্তবে প্রয়োগ করার একটি উপায় হিসেবে এই পদ্ধতিটিকে দেখা যেতে পারে।
ধাপ 1: প্রবণতা নির্ধারণ করুন।
বর্তমান প্রবণতা কী ও এটি কোন দিকে যেতে পারে? চাহিদা ও যোগানের মধ্যে সম্পর্ক কেমন?
ধাপ 2: অ্যাসেটের শক্তি নির্ধারণ করুন।
মার্কেটের সাপেক্ষে অ্যাসেট কতটা শক্তিশালী? এগুলো কি একই নাকি বিপরীত কায়দায় চলছে?
ধাপ 3: পর্যাপ্ত কারণ (Cause) থাকা অ্যাসেট খুঁজুন।
কোনো পজিশনে প্রবেশ করার জন্য যথেষ্ট কারণ আছে কি? কারণটি কি যথেষ্ট শক্তিশালী যা সম্ভাব্য পুরস্কারের ঝুঁকিকে (কার্য) সঙ্গত করে তোলে?
ধাপ 4: পদক্ষেপের সম্ভাবনা কেমন তা নির্ধারণ করুন।
এই অ্যাসেট কি কাজ শুরুর জন্য প্রস্তুত? বড় প্রবণতার মধ্যে এর পজিশন কী? মূল্য ও পরিমাণ কী ইঙ্গিত দেয়? এই ধাপে প্রায়শই উইকঅফের ক্রয়-বিক্রয় পরীক্ষার ব্যবহার থাকে।
ধাপ 5: আপনার প্রবেশের সময় নির্ধারণ করুন।
শেষ ধাপটি পুরোটিই সময় নির্ধারণ বিষয়ক। এতে সাধারণত প্রচলিত মার্কেটের তুলনায় স্টকের বিশ্লেষণ অন্তর্ভুক্ত থাকে।
যেমন, কোনো ট্রেডার S&P 500 সূচকের সাথে কোনো স্টকের প্রাইস অ্যাকশন তুলনা করতে পারেন। তাদের স্বতন্ত্র উইকঅফ স্কিম্যাটিকের মধ্যে তাদের পজিশনের উপর নির্ভর করে, এই ধরনের একটি বিশ্লেষণ অ্যাসেটের পরবর্তী গতিবিধি বিষয়ক তথ্য প্রদান করতে পারে। অবশেষে, এটি একটি ভালো এন্ট্রিকে সহজতর করে।
দেখা যায় যে, এই পদ্ধতিটি সাধারণ মার্কেট বা সূচকের সাথে একত্রে চলা অ্যাসেটগুলোর সাথে বেশি ভালোভাবে কাজ করে। তবে ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে, এই পারস্পরিক সম্পর্ক সবসময় থাকে না।
শেষ কথা
তৈরির পর থেকে প্রায় এক শতাব্দী হয়ে গেলেও উইকঅফ পদ্ধতিটি আজও ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হচ্ছে। এটি অবশ্যই কোনো TA সূচকের চেয়ে অনেক বেশি, কারণ এটির মধ্যে অনেক নীতি, তত্ত্ব ও ট্রেডিং কৌশল রয়েছে।
সংক্ষেপে বলা যায়, উইকঅফ পদ্ধতির মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা আবেগের বশবর্তী না হয়ে যৌক্তিক সিদ্ধান্ত গ্রহণ করতে পারে। বিস্তৃত পরিসরের উইকঅফের কাজ ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীদেরকে ঝুঁকি কমাতে ও তাদের সাফল্যের সম্ভাবনা বাড়াতে একাধিক হাতিয়ার প্রদান করে। তবুও, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সব দিক সঠিক এমন কোনো কৌশল নেই। সকলকেই সর্বদা ঝুঁকির বিষয়ে সতর্ক থাকতে হবে। বিশেষ করে অত্যন্ত অস্থির ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে।