什么是Terra (LUNA)?
目录
导语
Terra的用途有哪些?
什么是Terra稳定币?
TerraUSD (UST) 如何运作?
什么是LUNA?
从LUNA质押奖励
Terra的委托权益证明共识机制是如何运行的?
什么是Terra Station?
什么是Anchor协议(ANC)?
总结
什么是Terra (LUNA)?
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什么是Terra (LUNA)?

什么是Terra (LUNA)?

中阶
Published Oct 13, 2021Updated May 24, 2022
8m

摘要

Terra是一种使用Cosmos SDK创建的区块链网络,致力于创建稳定币。Terra稳定币不使用法币或超额抵押的加密货币作为储备,而是转换为该网络的原生代币LUNA。

LUNA允许持有者支付网络费用,参与治理,在Tendermint委托权益证明共识机制质押并与稳定币挂钩。

为了与TerraUSD(UST)这样的稳定币挂钩,LUNA的美元价值可按1:1比例与UST代币兑换。例如,UST的价格是0.98美元,套利者用1枚UST换取1美元来赚取2美分差价。这种机制增加了UST的需求量,同时减少其供应量,因为UST会被销毁。然后,稳定币就会回到挂钩状态。

当UST的价值高于1美元,假设为1.02美元,套利者可将1美元LUNA转换为1枚UST来赚取2美分。UST供应量提升,需求量减少,价格回到挂钩状态。

除了降低稳定币的波动程度,验证者与委托人还通过质押LUNA来获取奖励。这两个角色对维护网络安全与确认交易至关重要。

您可通过币安购买LUNA,然后使用Terra Station(Terra区块链网络的官方钱包和操作面板)存储、质押并参与治理。


导语

对于稳定币爱好者而言,如今投资的时间与币种灵活多样,并不局限于由法币支持的稳定币。与稳定币挂钩的方式与网络多种多样。Terra就是其中一个,它为稳定币开发了一种独特方式,开发者可通过Terra创建自己的挂钩代币。


Terra的用途有哪些?

Terra是区块链平台,用户可在该平台创建与法币挂钩的 稳定币。这些代币主要利用Terra网络的铸币税机制。Terra由Terraform实验室的Do Kwon和Daniel Shin于2018年共同创立,使用Tendermint委托权益证明(DPoS)作为共识机制。Terra具备智能合约功能,可创建各种不同类型的稳定币。

目前,该项目在亚洲电子商务市场大受欢迎,并在韩国拥有庞大的用户群。例如,用户在蒙古搭乘出租车时,可用稳定币Terra MNT来支付车费,该代币与蒙古货币图格里克挂钩。在该平台铸造的代币称为Terra货币,与在该网络中充当治理和效用代币的原生代币LUNA共存。Terra和LUNA互补。

Terra已拥有与美元、韩元及欧元等挂钩的稳定币。Terra平台铸造的稳定币在短时间内广受关注。截至撰稿前,TerraUSD稳定币的市值排名第四位。


什么是Terra稳定币?

相较于抵押法币和加密货币支持的稳定币,Terra网络中的稳定币采用不同的方法来维持价格平价。一般情况下,有了抵押的稳定币,持有者可将稳定币兑换为等额法币或一定数量的加密货币。BUSD正是如此,拥有经审计的美元储备金。DAI亦然,由超额抵押的加密货币支持。

然而,Terra稳定币使用算法来控制供应量和维持挂钩。实际上,每枚稳定币由治理和效用代币LUNA支持并兑换。寻求实现稳定币与LUNA互兑的用户,都可将Terra作为交易对手,反向操作亦可。这种互兑会影响到两种代币的供应量。


TerraUSD (UST) 如何运作?

假设铸造价值100美元的TerraUSD(UST),按照锚定价格即为100枚UST。为了铸造UST,需兑换等值的LUNA代币。然后,Terra销毁用户供应的LUNA代币。因此,如果每枚LUNA的价格是50美元,该算法会要求用户销毁2枚LUNA来铸造100枚UST。以前,Terra只销毁供应的部分代币,但引入Columbus-5更新版后,供应代币将全部销毁。

用Terra代币同样可铸造LUNA。铸造价值100美元的LUNA(2枚LUNA)需销毁100枚UST。即使每枚UST的市场价格不是1美元,但铸造UST的兑换率视1枚UST为1美元。正是这种交换机制维护了UST的价格稳定。

让我们通过例子来看看该算法维持价格稳定的机制:

1.每枚UST的价格跌至0.98美元,比预期挂钩价值低2美分。然而,Terra稳定币与LUNA相互兑换时,1枚UST被认为价值1美元。

2.套利者看到这种价差就会留意谋利的机会。他们以98美元买入100枚UST,然后在Terra Station市场模块将其兑换为价值100美元的LUNA。

3.套利者可保留价值100美元的LUNA,或将其兑换为法币并兑现利润。虽然2美元听起来不多,但数量越多,利润就会越高。铸币价格与代币价值的价差被称为铸币税

但这样一来,最终价格如何才能稳定在1美元呢?首先,套利者拉高了UST的购买,导致UST价格上涨。此外,Terra销毁了兑换LUNA的UST,供应量减少,就导致价格提升。只要UST的价格达到1美元,就失去了套利机会。

当UST的价格高于1美元,同样的过程也会反向进行。让我们来看另一个例子。

1.UST价格上涨至1.02美元,同样为套利者提供了获利方法。

2.套利者购买价值100美元的LUNA,在Terra Station市场模块兑换为价值102美元的UST。Terra在铸造UST的过程中销毁LUNA,因此UST供应量增长。

3.套利者之后可在公开市场卖出持有的UST以赚取利润。UST的抛售压力有将价格拉回挂钩价。

由于吸收了稳定币的需求波动性,LUNA代币成为了Terra算法中不可或缺的部分。LUNA采用弹性货币政策,谨慎控制Terra的货币供应。与MakerDAO这样的超额抵押项目相比,Terra模式的可扩展性更强、价格更合理。


什么是LUNA?

LUNA是Terra的加密货币,在Terra协议中发挥四种不同的作用:

1.充当效用代币,用于在燃料费系统中支付交易手续费。

2.用于参与平台的治理系统。通过质押LUNA代币,用户可发起与Terra协议相关的修改提案并进行投票。

3.充当机制作用,吸收Terra铸造的稳定币需求波动,以维持价格挂钩。

4.在DPoS共识机制中用作质押代币,验证者正是依赖该机制来处理网络交易。

LUNA最大目标供应量为10亿枚。如果LUNA在网络上的供应量超过10亿枚,Terra将销毁LUNA,直至其供应量恢复到平衡水平。


从LUNA质押奖励

LUNA代币持有者可在Terra生态系统的共识机制中质押代币。通过质押LUNA,用户可收到直接从Terra协议中获得的兑换手续费。用户在互兑LUNA和Terra稳定币时,都要支付这些费用。
在Columbus-5更新之前,奖励也是来源于每笔交换的铸币税。从理论上来说,新系统应提供约7%到9%的质押收益。这些奖励会鼓励用户和验证者参与到Tendermint DPoS系统中。用户如果熟悉比特币网络中的挖矿,就明白其原理相似。


Terra的委托权益证明共识机制是如何运行的?

Terra区块链使用Cosmos SDK构建,让Tendermint DPoS成为顺理成章的选择。该共识机制是Cosmos技术套件的一部分,也是工作量证明的环保型替代品。

截至2021年10月,Terra借助多达130名验证者组成的工作组来处理交易。用户(或委托人)将他们的代币质押给验证者。作为回报,验证者以与比特币矿工类似的操作方式处理交易来保障Terra网络的安全。委托人将他们的LUNA代币质押给一位信任的验证者,他们相信该验证者会有效、可靠地处理网络交易。每位验证者还可为分发给委托人的奖励设置自定义百分比。

验证者还必须将一定数量的LUNA锁仓至少21天。这一过程称为“绑定”。委托人也经历21天的锁仓期,如果验证者行为不端,他们有可能失去质押品。

例如,验证者可能处理双重支付交易或其中包含非法交易。遇到这种情况,验证者的奖励会大幅削减,甚至会失去他们的质押品(债券)。交易和空投中的“Terra税费”为委托人和验证者提供奖励。每位委托人的份额取决于他们质押的金额和验证者的佣金比率。


什么是Terra Station?

Terra Station是Terra的官方加密货币钱包和操作面板,LUNA持有者可用于访问自己的资金、质押并参与治理。这款钱包提供移动设备App端和浏览器插件可选。

1.Terra Station操作面板显示一系列链上数据,包括交易量、质押利润及活跃账户数量。

2.Terra Station的钱包属于非托管型,也就是说,仅限本人访问私钥。如开通Terra Station钱包,请确保妥善安全地管理好个人助记词。如Terra Station钱包丢失,个人资金将无法找回。

3.存入512枚LUNA,治理门户就会允许您发布新提案并进入投票阶段。如果您没有资金,其他用户可替您存入512枚LUNA。当新提案发布时,其他LUNA持有者可质押代币来参与投票。

4.质押代币环节,您可委托、检查奖励,将LUNA绑定为验证者,并参与DPoS共识机制的每个阶段。


什么是Anchor协议(ANC)?

除了管理Terra,Terraform Labs还开发和维护Anchor协议,该协议在区块链中总锁定价值(TVL)遥遥领先。该项目由社区治理,为Terra用户提供借贷平台。用户可通过Anchor协议的超额抵押赚取利息以及借贷加密货币。通过以下几种方式,可赚取Anchor协议的代币ANC:
  1. 质押ANC-UST Terraswap供应商代币,即可获得ANC奖励。 
  2. 直接质押ANC。
  3. 通过Anchor协议借入稳定币。


使用ANC参与Anchor协议的治理机制,提出提案以及对提案进行投票。参考上述LUNA概述,采用相同的方式在币安购买ANC。


总结

未来,Terra将有大量机会充分利用它与其他Cosmos SDK区块链的跨链兼容性。由于稳定币话题在全球范围内对支付系统的监管与主流使用都很重要,因此Terra在亚洲以外依然存在发展空间,其用户群也有望继续扩大。