Wenn Sie im gleichen Satz über die Begriffe
Blockchain und
Märkte stolpern, denken Sie zweifellos an das boomende Ökosystem der Tauschbörsen, das den Handel mit
KryptowährungenHandel ermöglicht.
Blockchain-Technologie ist jedoch unglaublich vielseitig und erlaubt es, Märkte aller Art darauf aufzubauen.
Finanzielle Vermögenswerte können entweder physische Objekte (materielle) oder digitale Güter (immaterielle) sein. Aber unabhängig von der Art, wo es Vermögenswerte gibt, die einen Wert haben, gibt es einen potenziellen Markt.
In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf eine bestimmte Art von Markt, der erheblich von der Blockchain-Technologie profitieren könnte – die Prognosemärkte.
Ein Prognosemarkt ist ein spekulativer Markt, bei dem die Teilnehmer nicht mit
Optionen oder Kryptowährungen handeln, sondern mit Informationen. Insbesondere Investoren in Prognosemärkten wetten auf die Ergebnisse zukünftiger Ereignisse.
Dies kann jedes denkbare Ereignis sein (vorausgesetzt natürlich, dass ein Makler bereit ist, es aufzulisten). Nehmen wir das Beispiel einer Frage mit einem Ja/Nein-Ergebnis: Wird bis 2025 ein Zug von den USA nach Europa fahren?
Hier gibt es zwei Möglichkeiten. Entweder wird es dazu kommen, oder nicht. Wenn Sie sich sicher sind, dass ein solcher Zug in den nächsten fünf Jahren nicht in Betrieb gehen wird, können Sie eine Reihe von Nein Verträgen erwerben. Diese könnten einen Preis zwischen 0 und 1 Dollar haben.
Wenn der Zug nicht zum Stichtag fährt, sind Nein Verträge für $1 einlösbar, und Ja Verträge haben keinen Wert. Umgekehrt, wenn der Zug tatsächlich fährt, dann sind Nein Verträge nichts wert, während Ja Verträge $1 wert sind.
In der Zwischenzeit wird der Wert schwanken, wenn sich die Marktstimmung ändert und neue Informationen verfügbar werden. In unserem obigen Beispiel könnten beispielsweise die Preise für Nein Verträge steigen, wenn es keine Entwicklung in der Unterwassertunnel-Technologie gibt, da der Stichtag näher rückt. Eine Ankündigung, dass ein großes Unternehmen die Einführung dieses Zugdienstes für 2024 plant, könnte jedoch den Preis für Ja Verträge erhöhen.
Es scheint ein normaler spekulativer Markt zu sein. Die Teilnehmer werden Verträge in der Hoffnung kaufen, dass sie im Laufe der Zeit an Wert gewinnen werden. Aber Prognosemärkte sind weit von Ihrer durchschnittlichen spekulativen Plattform entfernt. Wenn sie richtig eingesetzt werden, können sie leistungsstarke Prognoseinstrumente sein.
Es besteht die Möglichkeit, dass ein Marktteilnehmer bei der Platzierung einer Wette über ein gewisses Wissen verfügt, das seine Entscheidung beeinflusst. Anders als beim regulären Glücksspiel gibt es externe Faktoren, die die Wahrscheinlichkeit bestimmter Ergebnisse beeinflussen.
Kluge Investoren werden recherchieren, und Experten werden sich einbringen. Diejenigen, die über Insiderwissen oder Vertrautheit mit der Materie verfügen, werden in die Verträge investieren, von denen sie glauben, dass sie am ehesten mehr wert sind. Kurz gesagt, Vorhersagemärkte dienen als Aggregatoren von Informationen.
Wenn in unserem Beispiel für den interkontinentalen Zug Nein Verträge zu 0,90 Dollar und Ja Verträge zu 0,10 Dollar gehandelt werden, zeigt uns das, dass relativ wenige Menschen an den Erfolg des Konzepts glauben. Die kollektiven Einsichten des Marktes haben sich in den Daten widergespiegelt, da diejenigen, die über Informationen verfügen, einen wirtschaftlichen Anreiz haben, über ihr Wissen zu ‘berichten’.
Prognosemärkte zeichnen sich durch ihre Fähigkeit aus, Informationen zu sammeln und darzustellen. Sie arbeiten nach dem Prinzip, dass die Weisheit der Massen immer den Daten überlegen sein wird, die nur wenigen Experten bekannt sind. Durch die Untersuchung dieser Märkte können Interessenvertreter aller Branchen – von der IT bis zu erneuerbaren Energien – vom Verständnis dessen profitieren, was nach Ansicht des Ökosystems wahrscheinlich auftreten wird. Mehr noch, die Märkte sammeln über Crowdsourcing Informationen, um ein genaues Bild der zukünftigen Ergebnisse zu erhalten.
Die Befürworter glauben sogar, dass Prognosemärkte als eine Kerntechnologie in einer neuen Form der Demokratie dienen könnten, die als Futarchie bekannt ist.
Wir brauchen auch keine Ja oder Nein Verträge. Wir können alle sich gegenseitig ausschließenden Ergebnisse verwenden – ein beliebtes Beispiel ist die Präsidentschaftswahl. Nehmen wir an, dass zwei Kandidaten, Kandidat A und Kandidat B, miteinander konkurrieren. Wett-Teilnehmer könnten Kandidat A Verträge kaufen, wenn sie glauben, dass Kandidat A gewinnen wird, oder andernfalls Kandidat B Verträge.
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Prognosemärkte mögen sehr wohl ein hervorragendes Instrument sein, aber ihr Wertbeitrag könnte durch eine Dezentralisierung erheblich gesteigert werden. Zentralisierte Plattformen sind heutzutage in ihrem Angebot begrenzt – sei es aufgrund lokaler Vorschriften oder aufgrund der Zurückhaltung der Eigentümer, bestimmte Verträge aufzulisten. Letztlich müssen die Nutzer dem Betreiber einer solchen Plattform vertrauen und zusätzliche Gebühren für die Möglichkeit der Nutzung ihrer Dienste zahlen.
Das herkömmliche zentralisierte Modell kann durch dezentralisierte Alternativen mit einem Blockchain-basierten Ansatz ersetzt werden. Dies kann viele Vorteile bieten, wie z. B. Zensurresistenz, eine geringere Anzahl von Mittelsmännern und eine bessere Zugänglichkeit.
Zensur-Resistenz
Die etablierten Prognosemärkte werden in der Regel von einer einzigen Partei betrieben. Das bedeutet, dass Einrichtungen wie Regierungsbehörden oder böswillige Akteure sie leicht schließen könnten. Dezentralisierte Plattformen können nicht so leicht abgeschafft werden.
Wenn sie durch
Smart Contracts geregelt werden, existiert dieser einzelne Punkt des Scheiterns nicht mehr. Jeder
Node im Netzwerk führt den Code aus. Sollten die Verträge auf eine bestimmte Art und Weise aufgebaut sein, kann kein Benutzer die Programme, die den Markt untermauern, bearbeiten oder löschen.
Keine Mittelsmänner
Für die Blockchain sind keine Administratoren erforderlich. Da die Arbeit, die traditionell von Dritten geleistet wird, in automatisierten Code ausgelagert wird, besteht kein Bedarf mehr an Mittelsmännern. Die Benutzer interagieren direkt mit Smart Contracts, d.h. sie zahlen keine Gebühren an Dritte (wie bei einer zentralisierten Plattform zu erwarten wäre). Dadurch wird auch ein gewisses Gegenparteirisiko beseitigt, da der Benutzer niemandem vertrauen muss.
Genehmigungsfrei
Mit dezentralisierten Prognosemärkten steht es Einzelpersonen auf der ganzen Welt frei, Wetten zu platzieren oder Verträge zu erstellen, die den Nutzern weltweit zur Verfügung stehen. Geografische und regulatorische Einschränkungen, die frühere Plattformen geplagt haben, würden kein Problem mehr darstellen.
Wenn es keinen Makler und keine Form einer zentralen Behörde gibt, wie können wir dann feststellen, welches Ergebnis zum Zeitpunkt des Ablaufs eingetreten ist?
Wir bräuchten hier eine Art “Wahrheitsmechanismus” – und hier kommt das
Blockchain-Orakel ins Spiel. Wir wollen uns auf eine Datenquelle stützen können, die uns mit Sicherheit sagt, ob ein Ergebnis eingetreten ist oder nicht. Dazu gibt es eine Handvoll möglicher Ansätze.
Am einfachsten wäre es, eine Website oder einen Feed eines Dritten anzuzapfen, aber das untergräbt die Verwendung einer Blockchain grundlegend. Schließlich hätte die dritte Partei die Kontrolle über die Ergebnisse – sie könnte sich entscheiden, zu ihrem eigenen Vorteil zu lügen oder könnten zur Zielscheibe derer werden, die betrügen wollen.
Eine andere Möglichkeit ist es, die Nutzer finanziell dazu zu animieren, wahrheitsgemäß über Ereignisse zu berichten. Es können
Staking-Mechanismen implementiert werden, die verlangen, dass Benutzer Token zur Berichterstattung vorlegen. Wenn sie korrekt berichten, erhalten sie eine Form der Vergütung. Versuchen sie jedoch zu betrügen, verlieren sie ihren Einsatz. Dieses Modell wird von
Augur, der ersten Plattform für Blockchain-Prognosemärkte, zur Streitbeilegung verwendet. Andere, wie z.B.
Gnosis, ermöglichen es den Nutzern, aus einer Reihe von zentralen und dezentralen Lösungen auszuwählen.
Die Verwendung von Blockchain-Orakeln in Prognosemärkten ist ein relativ neues Konzept. Als eine im Entstehen begriffene Technologie müssen wir noch sehen, welche Form des Orakels für die verschiedenen Arten von Prognosemärkten am besten geeignet ist. Im vergangenen Jahr veröffentlichte
Binance Research einen Bericht zu diesem Thema. Insbesondere identifizierten sie einen
Design-Fehler-Angriff und andere Mängel in einer der populärsten Implementierungen von Prognosemärkten.
Prognosemärkte sind spannende Instrumente, um auf zukünftige Ergebnisse zu wetten, aber sie sind auch ausgeklügelte Instrumente, um zuverlässige Informationen über praktisch alles zu sammeln. Indem wir finanzielle Anreize schaffen, damit Einzelpersonen ihr eigenes Wissen auf einem Markt teilen, können wir Einblicke in soziale, industrielle und politische Trends gewinnen.
In ihrer jetzigen Form verhindern die Mängel zentralisierter Plattformen, dass die Prognosemärkte ihr wahres Potenzial ausschöpfen können. Aber das wird sich mit dezentralisierten Alternativen ändern. Wenn fähigere Orakel entwickelt werden, könnte die Blockchain-Technologie nachweislich fairen Code hosten, der nicht manipuliert werden kann.
