Kiedy natkniesz się na terminy
blockchain i
rynki w tym samym zdaniu, bez wątpienia na myśl przyjdzie ci rozwijający się ekosystem giełd ułatwiających handel
kryptowalutami.
Technologia blockchain jest jednak niezwykle wszechstronna i pozwala na zbudowanie na niej wszelkiego rodzaju rynków.
Aktywa finansowe mogą być obiektami fizycznymi (materialnymi) lub dobrami cyfrowymi (niematerialnymi). Ale niezależnie od rodzaju i formy, jeśli aktywa posiadają wartość, znajdą się chętni na handel nimi.
W tym artykule przyjrzymy się konkretnemu rynkowi, który mógłby znacznie skorzystać z technologii blockchain – rynkowi prognostycznemu.
Rynek prognoz to rynek spekulacyjny, w ramach którego uczestnicy handlują informacjami (a nie
opcjami bądź kryptowalutami). Inwestorzy na rynku prognostycznym zakładają się o wyniki przyszłych wydarzeń.
Zakład może dotyczyć dowolnego wydarzenia (o ile oczywiście broker będzie chętny takowe wydarzenie wprowadzić na rynek). Zakład może być sformułowany następująco (weźmy pod uwagę proste pytanie z odpowiedzią tak/nie): Czy do 2025 roku powstanie kolej pomiędzy USA a Europą?
Mamy dwie możliwości. Dane wydarzenie nastąpi albo nie. Jeśli masz pewność, że taki pociąg nie powstanie w ciągu pięciu lat, możesz kupić dowolną ilość kontraktów "nie", mogących być wycenianych między $0 a $1 (w zależności od tego, jakie szanse danemu wydarzeniu dają inni uczestnicy rynku).
Jeśli pociąg nie będzie operacyjny do czasu wygaśnięcia zakładu, kontrakty "nie" zostaną wymienione na $1, podczas gdy kontrakty "tak" stracą jakąkolwiek wartość. I adekwatnie. Jeśli pociąg powstanie, kontrakty "nie" stracą wartość, w czasie gdy kontrakty "tak" będą warte 1$.
W międzyczasie wartość kontraktów będzie się zmieniać, wraz ze zmianami nastrojów rynkowych i dostępnością nowych informacji. W naszym powyższym przykładzie, na przykład, cena kontraktów "nie" może wzrosnąć, jeśli nie nastąpi rozwój technologii tuneli podwodnych, w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia zakładu. Ogłoszenie, że duża firma planuje wprowadzić tę usługę kolejową do 2024 r., może jednak spowodować wzrost cen kontraktów "tak" .
Wydaje się, że rynek prognostyczny jest standardowym rynkiem spekulacyjnym. Uczestnicy będą kupować kontrakty w nadziei, że z czasem zyskają one na wartości. Ale rynkom prognostycznym daleko od przeciętnej platformy spekulacyjnej. Przy prawidłowym zastosowaniu mogą stać się potężnymi instrumentami prognozującymi.
Są szanse, że przy zawieraniu zakładu uczestnik rynku ma wiedzę, która wpływa na jego decyzję. W przeciwieństwie do zwykłego hazardu istnieją czynniki zewnętrzne, wpływające na prawdopodobieństwo wystąpienia konkretnych wyników.
Inteligentni inwestorzy i eksperci przeprowadzą badania. Ci, którzy mają wiedzę wewnętrzną lub są odpowiednio zaznajomieni z tematem, zainwestują w kontrakty, które ich zdaniem są warte więcej. Krótko mówiąc, rynki prognoz służą jako świetne agregatory informacji.
W naszym przykładzie z transkontynentalnym pociągiem, jeśli kontrakty "nie" dostępne są na rynku za $0.90, w czasie kiedy kontrakty "tak" można kupić za $0.10, mówi nam to, że zaledwie garstka wierzy w powodzenie przedsięwzięcia. Zbiorowe spostrzeżenia rynku zostały odzwierciedlone w danych, ponieważ osoby posiadające odpowiednie informacje są ekonomicznie zachęcane do przyjęcia zakładu w oparciu o swoją wiedzę.
Rynki prognostyczne przodują w gromadzeniu i reprezentowaniu informacji. Działają na zasadzie głoszącej, że mądrość tłumów zawsze będzie większa niż dane znane tylko kilku ekspertom. Analizując te rynki, zainteresowane strony ze wszystkich branż – od IT po energie odnawialne – mogą czerpać korzyści ze zrozumienia, co ogół uważa za prawdopodobne. Co więcej, rynki prognostyczne, same w sobie, gromadzą ogromne zasoby informacji, aby uzyskać dokładny obraz przyszłych wyników i na ich podstawie osiągnąć korzyści ekonomiczne.
Zwolennicy uważają nawet, że rynki prognostyczne mogą służyć jako fundamentalna technologia w nowej formie demokracji, znanej jako futarchia.
Nie potrzebujemy również kontraktów "tak" i "nie" . Możemy wykorzystać wszelkie wzajemnie wykluczające się wyniki – jednym z popularnych przykładów są wybory prezydenckie. Załóżmy, że dwóch kandydatów, kandydat A i kandydat B, konkurują ze sobą. Uczestnicy rynku mogą kupić kontrakty z kandydatem A, jeśli uważają, że wygra kandydat A, a z kandydatem B - adekwatnie.
Szukasz sposobu na rozpoczęcie swojej przygody z kryptowalutami? Dzięki Binance bezpiecznie kupisz swojego pierwszego Bitcoina!
Rynki prognostyczne mogą być równie potężnymi narzędziami, ale ich propozycja wartości mogłaby zostać znacznie wzmocniona, gdyby miały zostać zdecentralizowana. Platformy scentralizowane mają obecnie ograniczoną ofertę – czy to z powodu lokalnych przepisów, czy niechęci właścicieli do zamieszczania niektórych umów. Ostatecznie użytkownicy muszą zaufać operatorowi takiej platformy i uiścić dodatkowe opłaty za możliwość korzystania z ich usług.
Konwencjonalny model scentralizowany można zastąpić zdecentralizowanymi alternatywami opartymi na blockchain. Może to zapewnić wiele korzyści, takich jak odporność na cenzurę, zmniejszona liczba pośredników i zwiększona dostępność rynku.
Odporność na cenzurę
Obecne rynki prognoz są zwykle prowadzone przez jedną, konkretną firmę. Oznacza to, że podmiot taki jak organy rządowe lub złośliwi hakerzy mogą łatwo je zamknąć. Zdecentralizowanych platform nie da się tak łatwo usunąć.
W przypadku zastosowania
smart kontraktów, ten pojedynczy punkt awarii przestaje istnieć. Każdy
węzeł w sieci uruchamia kod. Jeśli umowy zostaną zbudowane w określony sposób, żaden użytkownik nie będzie mógł edytować ani usuwać programów, które stanowią podstawę rynku.
Brak pośredników
Blockchain nie wymaga administratora. Ponieważ praca tradycyjnie wykonywana przez strony trzecie jest zlecana na zewnątrz, zautomatyzowanemu kodowi, pośrednicy nie są do niczego potrzebni. Użytkownicy wchodzą w bezpośrednią interakcję z inteligentnymi umowami, co oznacza, że nie wnoszą opłat na rzecz strony trzeciej (czego można oczekiwać w przypadku scentralizowanej platformy). Eliminuje to również pewne ryzyko kontrahenta, ponieważ użytkownik nie powierza nikomu swojego zaufania.
Dostępność dla wszystkich
Dzięki zdecentralizowanym rynkom prognostycznym, każdy może zakładać się lub tworzyć umowy dostępne dla użytkowników na całym świecie. Ograniczenia geograficzne i prawne, nękające platformy poprzedniej generacji, odchodzą do lamusa.
Jeśli nie opieramy się na brokerze, ani żadnej formie organu centralnego, jak ustalić, który wynik nastąpił w momencie wygaśnięcia zakładu?
Potrzebowalibyśmy tutaj pewnego rodzaju mechanizmu „prawdy” – i tu właśnie na scenę wchodzą
blockchainowe orakle. Chcemy mieć możliwość korzystania ze źródła danych, które z całą pewnością mówi nam, czy wynik się zdarzył, czy też nie. Istnieje kilka interesujących rozwiązań tego problemu.
Najprostszym byłoby skorzystanie z witryny lub kanału zewnętrznego strony trzeciej, ale zasadniczo podważa to zastosowanie blockchaina. W końcu strona trzecia kontrolowałaby wyniki – mogliby kłamać dla własnego zysku lub stać się celem tych, którzy chcą oszukiwać.
Inną opcją jest stworzenie inicjatyw finansowych dla użytkowników udostępniających zgodne z prawdą wyniki. Można dla przykładu wdrożyć mechanizm
stakowania, który wymaga od użytkownika wyłożenia pewnej stawki na stół, przed podjęcie się zadania. Jeżeli zgłaszane przez niego dane są prawidłowe, otrzyma on wynagrodzenie w jakiejś formie. Niech jednak spróbuje postępować nieuczciwe, a system pozbawi go jego kryptowalut złożonych w mechanizmie stakowania. Z modelu tego korzysta
Augur, pierwsza platforma rynków prognostycznych opartych o blockchain. Inne, takie jak
Gnosis, pozwalają użytkownikom wybierać spośród szeregu scentralizowanych i zdecentralizowanych rozwiązań.
Zastosowanie orakli blockchain na rynkach prognostycznych jest stosunkowo nową koncepcją. Jako powstająca technologia nie wiemy jeszcze, która forma orakli najlepiej pasuje do różnych rodzajów rynków predykcyjnych. W ubiegłym roku
Binance Research opublikowało raport na ten temat. Zidentyfikowało ono wtedy takie zagrożenia jak
Design Flaw Attack oraz inne wady w jednej z najpopularniejszych implementacji rynków prognoz.
Rynki prognostyczne to ekscytujące narzędzia do obstawiania wyników przyszłych wydarzeń. Są także wyrafinowanymi narzędziami do pozyskiwania wiarygodnych informacji na temat praktycznie wszystkiego. Finansowo zachęcając osoby do dzielenia się własną wiedzą na temat rynku, możemy uzyskać wgląd w trendy społeczne, przemysłowe i polityczne.
W chwili obecnej niedociągnięcia scentralizowanych platform uniemożliwiają rynkom prognoz osiągnięcie ich prawdziwego potencjału. Ale to się może zmienić, jeśli zastosujemy zdecentralizowane alternatywy. W miarę opracowywania bardziej zaawansowanych orakli, technologia blockchain może zacząć napędzać, niemożliwy do zmodyfikowania, kod.
