Slippage

Iniciante

O slippage ocorre quando o preço médio de um trade é diferente do esperado inicialmente. O slippage geralmente acontece ao usar ordens a mercado, muitas vezes porque não há liquidez suficiente para atender à ordem ou devido à volatilidade do mercado, resultando em uma alteração no preço final da ordem.

Portanto, em vez de obter o preço exato desejado, o slippage pode fazer com que um trade custe mais ou menos. Os traders tentam reduzir o slippage dividindo grandes trades em partes menores ou usando ordens limite que lhes permitem definir um preço específico para compra ou venda.

Spread de compra e venda

Para entender o slippage, é essencial compreender o que é spread de compra e venda (bid-ask spread). Esse spread representa a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (oferta/preço de compra) e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar (preço de venda). O spread de compra e venda é influenciado por fatores como a liquidez do mercado e o volume de trading. Ativos com mais liquidez, como o Bitcoin, normalmente têm um spread menor devido ao grande volume de ordens no mercado.

Exemplo de slippage

Considere um cen√°rio em que um trader cria uma ordem a mercado de US$ 100, mas o mercado n√£o oferece a liquidez necess√°ria para execut√°-la. Essa ordem pode ser preenchida a pre√ßos acima de US$ 100, resultando em um pre√ßo m√©dio de compra maior do que o previsto. Essa discrep√Ęncia entre os pre√ßos esperados e os pre√ßos reais √© o que chamamos de slippage.

Toler√Ęncia ao slippage e slippage positivo

Embora o slippage geralmente implique um resultado menos favor√°vel para os traders, o slippage positivo pode ocorrer se os pre√ßos se moverem a favor do trader durante a execu√ß√£o da ordem. Algumas corretoras permitem que os usu√°rios definam um n√≠vel de toler√Ęncia ao slippage, limitando o desvio em rela√ß√£o ao valor definido inicialmente. Essa op√ß√£o √© comum em corretoras descentralizadas e plataformas DeFi.

Equilibrar a toler√Ęncia para o slippage √© crucial, pois um n√≠vel de toler√Ęncia muito baixo pode atrasar a execu√ß√£o da ordem ou fazer com que a transa√ß√£o falhe. Por outro lado, configurar uma toler√Ęncia ao slippage muito alta representa o risco de exposi√ß√£o a n√≠veis de pre√ßo indesejados.

Minimizando o slippage negativo

Os traders usam diferentes estratégias para minimizar o slippage negativo:

1. Dividir ordens grandes em partes: dividir ordens grandes em partes menores pode reduzir os impactos do slippage.
2. Definir um n√≠vel de toler√Ęncia para o slippage: a maioria das corretoras descentralizadas e plataformas DeFi permite que voc√™ defina seu n√≠vel de toler√Ęncia ao slippage (por exemplo, 0,5%, 0,1%, etc.).
3. Esteja atento à liquidez: mercados com baixa liquidez podem afetar os preços dos ativos e são mais propensos a causar slippage.
4. Use ordens limite: embora mais lentas que as ordens a mercado, as ordens limite garantem que somente preços específicos ou melhores sejam utilizados, reduzindo os efeitos negativos do slippage.

Conclus√£o

√Č importante que os traders compreendam os conceitos de slippage e spread de compra e venda para tomar decis√Ķes mais bem informadas e mitigar potenciais riscos. O conceito de slippage √© especialmente importante para aqueles que se aventuram nas finan√ßas descentralizadas e corretoras descentralizadas.