Негизги жыйынтыктар
Morpho бул Ethereum жана башка эфириум виртуалдык машинасына шайкеш блокчейндердин негизинде курулган борборсуздаштырылган насыя берүү платформасы.
Бул протокол DeFi протоколдорунун үстүнө P2P системасынын түз насыя берүү катмарын кошуп, насыя берүүчүлөр менен карыз алуучуларды түз дал келтирүү аркылуу капиталдын натыйжалуулугун жогорулатат.
Morpho базарлары колдонуучуларга кепил мүлк түрүн, насыя активин жана пайыздык чен үлгүсүн камтыган ыңгайлаштырылган параметрлер менен өзүнчө насыя берүү базарларын түзүүгө мүмкүндүк берет.
Morpho сактагычтары бул үчүнчү тарап кураторлору тарабынан башкарылган тандалган сактагычтар болуп саналат, алар бир нече Morpho базарларына диверсификацияланган катышуу аркылуу пайда алууну ылдамдатат.
Morpho деген эмне?
Morpho бул Ethereum жана башка эфириум виртуалдык машинасына шайкеш тармактардын негизинде курулган борборсуздаштырылган, колдонуучунун каражатын өз алдынча сактап жана башкара ала турган насыя берүү протоколу. Бул платформанын максаты борборсуздаштырылган каржы (DeFi) платформаларынын үстүнө P2P системасынын түз насыя берүү катмарын кошуп, насыя берүү жана карыз алуу процесстерин дагы натыйжалуу жана жеткиликтүү кылуу болуп саналат.
Сиз Morpho аркылуу насыя берсеңиз же карыз алсаңыз, протокол жалпы ликвиддүүлүк пулуна гана таянбастан, сизди түздөн-түз каршы тарап (каршы катышуучу) менен дал келтирүүгө аракет кылат. Бул P2P системасынын түз байланыш ыкмасы карыз алуу жана берүү баалардын айырмасын азайтууга жардам берет жана капиталды натыйжалуу пайдаланууга шарт түзөт.
Эгерде түз дал келтирүү мүмкүн болбосо, Morpho интеграцияланган ликвиддүүлүк пулдарына туташып, каражаттарыңыздан киреше алууга же пайда берүүгө мүмкүнчүлүк берет. Бул платформа сизге өз насыя берүү базарларыңызды түзүүгө же пайданы оптималдаштыруучу сактагычтарга активдерди депозитке салууга мүмкүнчүлүк берет, ошону менен насыя берүү же карыз алуу үчүн ийкемдүү мүмкүнчүлүктөрдү камсыз кылып, каражаттарыңыздын толук көзөмөлдөй аласыз.
Morpho кантип иштейт
Morpho базарлары
Morpho'нун насыя берүү системасы Morpho базарлары аркылуу иштейт, ал бир кепил активин бир насыя активи менен жупташтырган өзүнчө чөйрөлөрдөн турат. Бул базарлар уруксатсыз, башкача айтканда, сиз кепил түрү, ликвидация чеги жана пайыздык чен үлгүсү сыяктуу параметрлерди белгилеп, өзүңүздүн базарыңызды түзө аласыз.
Базар ишке киргизилгенден кийин, анын конфигурациясын өзгөртүү мүмкүн эмес, бул анын эрежелерин бардык катышуучулар үчүн ачык-айкын болот. Сиз Morpho базары аркылуу карыз алганда, бир активди кепил мүлк катары депозитке саласыз жана экинчи активди насыя менен нарктын катышынын (LLTV) коэффициентине чейин карызга аласыз. Эгерде кепил мүлкүңүздүн баасы төмөндөп, позицияңыз тобокелдикке учураса, системаны коргоо үчүн ал ликвидацияланышы мүмкүн.
Morpho сактагычтары
Morpho сактагычтары сизге позицияларды түздөн-түз башкарбай эле насыя берүүгө катышууга мүмкүнчүлүк берет. Ар бир сактагыч куратор түзгөн стратегияны карманып, депозиттерди стратегиянын тобокелдик жана киреше профилине ылайык тандалган Morpho базарга чегерет.
Сиз ETH же USDC сыяктуу активдерди депозитке салганда, пулдагы үлүшүңүздү билдирген сактагыч токендерин аласыз. Андан соң сактагыч бул активдерди карыз алуучуларга берип, пайыздардан пайда табат, бул убакыт өткөн сайын сактагычыңыз токендериңиздин баасын жогорулатат. Сиз каалаган учурда каражаттарыңызды чыгарып ала аласыз, белгиленген акылар чыгарып салгандан соң сиз активдериңизди жана тапкан пайдаңызды аласыз.
Насыя берүү процесси адатта төмөнкү этаптардан турат:
Активдерди депозитке салуу: ETH же USDC сыяктуу токендерди Morpho базарга же сактагычка салыңыз. Депозитке салынган активдер карыз алуучулар үчүн жеткиликтүү болот же сактагычтын куратору тарабынан бир нече базарларга чегерилет.
Карыз алуучуларды дал келтирүү: Morpho'нун P2P системасынын түз байланыш катмары даяр болгондо, насыя берүүчүлөрдү жана карыз алуучуларды түздөн-түз туташтырат. Эгерде дал келтирүү табылбаса, ликвиддүүлүк Aave же Compound сыяктуу интеграцияланган протоколдор аркылуу камсыз кылынат.
Пайыздан пайда алуу: карыз алуучулар насыялары боюнча пайыз төлөйт жана бул пайда насыя берүүчүлөргө чегерилет же сактагычтарда жыйналат, натыйжада, депозитке салынган активдердин баасы убакыттын өтүшү менен өсөт.
Позицияларды көзөмөлдөө: карыз алуучулар өздөрүнүн кепил катышын Ден соолук фактору аркылуу сакташат, ал ликвидациядан коргоону өлчөйт. Кепил кошуу же карызды төлөө каржылык абалды туруктуу кармоого жардам берет.
Каражаттарды чыгарып алуу: насыя берүүчүлөр депозиттерин жана тапкан пайдасын каалаган убакта чыгара алышат, ал эми насыяларын толук төлөгөн карыз алуучулар өздөрүнүн кепилдерин позициясы таза болгондон кийин калыбына келтире алышат.
Негизги функциялар
Кураторлор
Кураторлор бул ар бир сактагычтын стратегиясын түзгөн көз карандысыз башкаруучулар болуп саналат. Алар каражаттарды базарлар арасында кантип бөлүштүрүү жана тобокелдикти кантип башкаруу керектигин аныктайт. Кураторлор өздөрү алган кирешеге жараша башкаруу акысын алышат, бул алардын кызыкчылыгын депозит салымчыларынын кызыкчылыктары менен шайкештештирет. Сактагычтарды түзүү баардыгы үчүн ачык болгондуктан, колдонуучулар кураторлорду ачык-айкындык, натыйжалуулук жана тажрыйба боюнча тандай алышат.
Ликвидация механизми
Morpho насыя берүүчүлөрдү коргоо үчүн автоматташтырылган ликвидация системасын колдонот. Ар бир карыз алуучунун позициясы анын коопсуздугун чагылдырган Ден соолук фактору аркылуу көзөмөлдөнөт. Ден соолук фактору 1ге же андан төмөн түшкөндө, позиция ликвидацияга ылайыктуу болуп калат. Баардыгы карыз алуучунун карызын төлөп, тиешелүү кепил жана чакан сыйлык ала алат. Бул механизм протоколдун туруктуулугун сактап, өзгөрбөгөн базар шарттарында адилеттүүлүктү камсыз кылат.
Жыйноочулар
Жыйноочулар көп этаптуу DeFi операцияларын жөнөкөйлөтөт, сизге бир нече кадамды бир транзакцияга бириктирүүгө мүмкүнчүлүк берет. Ар бир кадамды, мисалы, депозит салуу, карыз алуу же алмаштыруу сыяктуу иш-аракеттерди өзүнчө аткаруунун ордуна, аларды бириктирип, баарын бир учурда аткара аласыз.
Мисалы, сиз ETH'ди WETH'ге (ether'дин жабылган версиясы) конвертациялап, аны кепил катары колдонуп, USDC карызга алуу сыяктуу иш-аракеттердин баарын бир кадамда жасай аласыз. Бул ыкма транзакция төлөмүнүн чыгымдарын үнөмдөйт, транзакциянын ийгиликсиз болуу мүмкүнчүлүгүн азайтат жана өз ара аракеттерди натыйжалуу кылат.
Тобокелдиктер жана эске алуулар
Morpho'го катышуу белгилүү тобокелдиктер менен коштолот, аларды насыя берүүчүлөр жана карыз алуучулар эске алышы керек. Morpho акылдуу келишимдерге таянат, аларда коопсуздукту текшерүүгө карабастан, алсыз жактар же мүчүлүштүктөр болушу мүмкүн. Платформадагы баа маалыматы оракулдар аркылуу берилет, жана туура эмес же өзгөртүлгөн маалыматтар каалабаган ликвидацияларга же жаман карызга алып келиши мүмкүн.
Карыз алуучулардын карыз-баа катышы базардын белгиленген ликвидациялык насыя менен нарктын катышынын чегин ашкан учурда ликвидация тобокелдигине дуушар болушат. Ал эми насыя берүүчүлөр кепил баалары өтө тез төмөндөгөн учурда ликвидация жүргүзүлбөй калып, жаман карызга дуушар болушу мүмкүн. Жогорку базар суроо-талабы учурунда каражаттар убактылуу чыгарып алууга жеткиликтүү болбосо, ликвиддүүлүк тобокелдиги да насыя берүүчүлөргө таасир этиши мүмкүн.
Morpho сактагычынын колдонуучулары куратор тобокелдигине дуушар болушат, анткени сактагычтын натыйжалуулугу куратордун башкаруусуна жана стратегиясына көз каранды. Ошондой эле, борборлоштурулган тараптар тарабынан башкарылган активдерди берүү же карыз алуу учурунда каршы тарап тобокелдиги бар, ал кирүүгө чектөө коюшу же каражаттарды чыгарып алууга таасир этиши мүмкүн.
MORPHO токени
MORPHO токени Morpho экосистемасынын өздүк жергиликтүү башкаруу токени болуп саналат жана анын максималдуу запасы 1 миллиард токенди түзөт. MORPHO токени актив ээлери бул протоколдун өнүгүүсү жана келечектеги багыты боюнча чечимдерди көзөмөлдөгөн Morpho борборсуз автоматтык башкаруу уюмуна катыша алышат.
Протокол салмакталган добуш берүү системасын колдонуп, MORPHO токендери бар актив ээлерине көбүрөөк таасир берет. Актив ээлери протоколдогу жаңыртууларга сунуш киргизе же добуш бере алышат, ал эми токен насыя берүүчүлөрдү жана карыз алуучуларды тармакты колдонууга шыктандырууга да жардам берет.
Binance HODLer эйрдропс программасындагы Morpho (MORPHO) токени
2025-жылдын 3-октябрында Binance MORPHO токенин Binance HODLer эйрдропс программасындагы 49-проект катары жарыялады. 28-сентябрдан 30-сентябрга чейин BNB'лерин Simple Earn жана/же блокчейнден алынган пайда өнүмдөрүнө жазылган колдонуучулар MORPHO эйрдропс алуу укугуна ээ болушкан. Программага жалпы 6,5 миллион MORPHO токени бөлүнүп, бул жалпы токен запасынын 0,65% түздү.
MORPHO Seed теги менен тизмеленген, бул USDT, USDC, BNB, FDUSD жана TRY активдердин жуптуктарына соода кылууга мүмкүндүк берет.
Жыйынтыктоочу ойлор
Morpho бул борборсуздаштырылган насыя берүү протоколу болуп саналат, ал учурдагы бар болгон DeFi платформаларынын үстүнө курулган. Morpho базарлары, сактагычтары жана жыйноочулары сыяктуу функциялар аркылуу протокол колдонуучуларга жана иштеп чыгуучуларга өз муктаждыктарына жана тажрыйба деңгээлине жараша борборсуздаштырылган насыя берүүгө ар кандай жолдорду сунуштайт.
Бул функциялар насыя берүү жана карыз алууну натыйжалуу жана ийкемдүү кылса да, алар кээде тобокелдиктерди да пайда кылат. Акылдуу келишимдердеги алсыз жактар, базарда баанын өзгөрүштөрү же күчтөлгөн ликвидациялар сыяктуу маселелер олуттуу каржылык жоготууларга алып келиши мүмкүн. Morpho кандай иштерин түшүнүү, өз тобокелдик деңгээлиңизди баалоо жана жоготууга даяр болгон каражаттарыңызды гана салуу маанилүү.
Андан ары окуу
Дисклеймер: бул мазмун сизге «бар болгон абалында» гана жалпы маалымат жана билим берүү максатында сунушталат, жана анын тактыгы, же башка кандайдыр бир кепилдик бериле албайт. Каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек жана ал кандайдыр бир белгилеген үнөмдү же кызматты сатып алууну сунуштоо максатында да арналган эмес. Сиз өзүңүздүн абалыңызга ылайык тиешелүү кесиптик кеңешчилерден кеңеш алганыңыз маанилүү. Бул макалада айтылган өнүмдөр сиздин аймакта жеткиликтүү болбой калышы мүмкүн. Эгер макала үчүнчү жактын катышуучусу тарабынан берилсе, анда ал пикирлер үчүнчү жакка таандык экенин жана ал пикирлердин ар дайым Binance академиясынын көз карашын чагылдырбашы мүмкүн экенин эске алыңыз. Толугураак маалымат алуу үчүн биздин жоопкерчиликтен баш тартуу тууралуу толук эскертмени окуп чыгыңыз. Санарип активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Сиздин инвестицияңыздын наркы төмөндөшү же жогорулашы ыктымал жана сиз салган сумманы кайра кайтарып албай калышыңыз мүмкүн. Инвестиция боюнча кабыл алган чечимдер үчүн толугу менен өзүңүз жооп бересиз жана Binance академиясы сиз тарткан жоготуулар үчүн жооптуу эмес. Бул материал каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек. Кененирээк маалымат үчүн биздин Колдонуунун шарттарын жана Тобокелчилик жөнүндө эскертүүнү окуп чыгыңыз.