Võtmepunktid
Euler on detsentraliseeritud laenuprotokoll, mis võimaldab igal soovijal luua kõigi ERC-20 tokenite jaoks kohandatavaid isoleeritud laenuandmis- ja laenuvõtmisturge.
Platvorm kasutab paindlikkuse ja kapitalitõhususe parendamiseks moodullahendust, mille komponendid on muu hulgas Euler Vault Kit (EVK) ja Ethereum Vault Connector (EVC).
EUL on protokolli natiivne token. Seda kasutatakse ökosüsteemi juhtimises osalemiseks, teenustasuvoogude oksjonitel pakkumiste tegemiseks ja protokollis osalemise eest preemiate teenimiseks.
Mis on Euler?
Euler on moodulipõhine detsentraliseeritud laenuprotokoll, mis võimaldab igal soovijal luua isoleeritud, kohandatavaid turge krüptovarade laenuks andmiseks ja võtmiseks. Protokolli paindlik arhitektuur võimaldab kasutajatel võtta mis tahes ERC-20 tokenite jaoks kasutusele laenuandmisvaramud ja need omavahel ühendada ka siis, kui need asuvad eri turgudel.
Iga Euleri varamut saab konfigureerida oma riskisätete, hinnaoraakli ja intressimääramudeliga. Sellise seadistuse korral on riskid isoleeritud: kui ühes varamus tekivad probleemid, ei mõjuta need otseselt teisi varamuid. Protokolli juhtimisel kasutatakse EUL-i tokenit, mis võimaldab omanikel teha ettepanekuid ja hääletada muudatuste üle.
Kuidas Euler töötab?
Euler Vault Kit (EVK)
Euler Vault Kit pakub nutilepingute raamistikku kohandatavate laenuandmisturgude rajamiseks. Iga Euleri varamu järgib ERC-4626 standardit – tokeniseeritud varamute vormingut, mis määratleb, kuidas varasid deponeeritakse ja välja võetakse ning kuidas need tootlust koguvad. See võimaldab varamud hõlpsasti integreerida muude detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) protokollidega.
EVK-d kasutades saavad loojad käivitada reguleeritavaid või reguleerimata varamuid, ainult tagatisega kogumeid või tulu genereerivaid turge. Iga varamu loob hinnaandmete toomiseks ühenduse oma oraakliga ja kasutab intressimääramudelit (IRM – Interest Rate Model), mis kohandab määrasid vastavalt likviidsusele ja nõudlusele. Kontroller haldab tagatise ja laenuvõtmise reegleid, aidates hoida stabiilsust kogu laenamissüsteemis.
Ethereum Vault Connector (EVC)
Ethereum Vault Connector võimaldab sul suhelda mitme varamuga kogu Euleri ökosüsteemis. EVC laseb kasutada ühes varamus deponeeritud tagatist teisest varamust laenamiseks. Sel viisil toetab see paindlikke laenuandmise ja -võtmise strateegiaid, hoides samas iga turu riski isoleerituna.
Kui võtad näiteks laenu või võtad vara välja, uurib EVC vastavatest varamutest järele, kas sinu tagatis jääb piisavaks ja sinu positsioon turvaliseks. Samuti lubab EVC sul koondada mitu toimingut üheks tehinguks, see muudab sinu tegevuse tõhusamaks ja soodsamaks.
Varamute tüübid
Euler toetab mitut tüüpi varamuid, mida saad kasutada varade laenuks andmiseks, laenuks võtmiseks või haldamiseks vastavalt oma eelistustele ja riskitaluvusele.
Tingdeponeeritud tagatis: tingdeponeeritud tagatise varamutes hoitakse sissemakseid, mida saab laenuvõtmisel kasutada tagatisena, kuid need ei genereeri tootlust. Need on reguleerimata ja sobivad kasutajatele, kes soovivad tagada laenuvõtmisvõimekuse ilma laenuandmisriski võtmata.
Reguleeritavad: reguleeritavaid varamuid haldavad DAO-d, riskikuraatorid või inimesed, kes korrigeerivad näiteks selliseid parameetreid nagu laenu ja tagatisvara väärtuse suhe ning intressimäärad. Need varamud on mõeldud kasutajatele, kes eelistavad hallatavat lähenemist laenuandmisele.
Reguleerimata: reguleerimata varamud töötavad fikseeritud parameetritega ja ilma aktiivse haldamiseta, võimaldades kasutajatel oma laenuandmise ja -võtmise strateegiaid täielikult enda kontrolli all hoida.
Tootlusagregaator: tootlusagregaatori varamud ühendavad mitme kasutaja sissemaksed ja jaotavad need eri varamute või väliste strateegiate vahel. Nad pakuvad juhitava riskijuhtimise kaudu mitmekesiseid tootlusvõimalusi.
Euler Earn
Euler Earn on tootlusagregaatori varamu, mis lubab kasutajatel teenida passiivset tulu ilma oma laenupositsioone aktiivselt haldamata. ERC-4626 standardil põhinev varamu koondab kasutajate sissemaksed ja jaotab need eri tootlusstrateegiate vahel, mida haldavad riskikuraatorid.
Need strateegiad võivad hõlmata Euleri laenuandmisvaramuid või väliseid tootlusallikaid. Riskikuraatorid saavad jaotusele määrata piiranguid, et vältida ülemäärast riski, väikesed jõude seisvad reservid aga võimaldavad vajaduse korral vara kohe välja võtta.
Earni varamu saab käivitada igaüks, kasutades EulerEarn Factory nutilepingut või loojatele ette nähtud kasutajaliidest. Euler Earn on loodud täielikult mittehallatavaks ja võimaldab kasutajatel jääda oma varade omanikuks, teenides samal ajal juhitud riskiga tulu. Iga Earni varamu haldab oma sisse- ja väljamaksete järjekordi, et likviidsus püsiks sujuv ja tagatud oleks kiire juurdepääs vahenditele.
Riskid ja kaalutlused
Euleris osalemine toob endaga kaasa teatud riskid, mida kasutajad peaksid enne laenuandmist, laenuvõtmist või varamute loomist mõistma. Laenuvõtjaid ohustab Euleris likvideerimise risk, kui nende tagatise väärtus peaks turu volatiilsuse või intresside kogunemise tõttu langema alla nõutava taseme. Laenuandjad aga võivad silmitsi seista halbade võlgadega, kui tagatiste hinnad langevad liiga kiiresti või likviidsus muutub suure nõudlusega perioodidel piiratuks.
Reguleeritavate varamute kasutajad sõltuvad sellest, kuidas kuraatorid haldavad tagatisetüüpe, laenu ja tagatisvara väärtuse suhteid jms parameetreid, samas kui reguleerimata varamute kasutajad peavad oma riske ise juhtima. Ehkki kõik varamud on mittehallatavad ja kasutajate vahendid jäävad nende enda kontrolli alla, peaksid kasutajad potentsiaalsete kaotuste vältimiseks hoidma piisavaid tagatisepuhvreid ja jälgima turuliikumisi.
Token EUL
EUL on ERC-20 token, mis toimib Euleri protokolli natiivse tokenina. EUL-i kasutatakse protokollis mitmel põhieesmärgil, muu hulgas järgmistel.
Juhtimine: EUL-i omanikud saavad teha ettepanekuid ja hääletada protokolli versiooniuuenduste, varahalduse ja muude DAO algatuste üle, see võimaldab kogukonnal protokolli tulevikku otseselt mõjutada.
Teenustasuvoogude oksjonid: EUL toimib pakkumisrahana regulaarsetel oksjonitel, kus protokolli kogunenud teenustasud teisendatakse EUL-iks. Suurimate pakkumiste tegijad saavad EUL-i vahetada nende teenustasude vastu ning pakkumistes kasutatud tokenid kantakse Euleri DAO varamusse.
Preemiad: EUL-i jaotatakse kasutajatele, kes osalevad protokolli tegevuses või annavad sellesse oma panuse, toetades selle tegevust ja ökosüsteemi kasvu.
Varahaldus: oksjonitelt kogutud EUL-i hoitakse DAO kassas ja seda saab põletada, ümber jaotada või suunata kogukonna juhtimise kaudu stiimulitesse ja kasvualgatustesse.
Euler (EUL) Binance’i HODLer Airdroppides
13. oktoobril 2025. aastal teatas Binance, et EUL on Binance’i HODLer Airdroppide 51. projekt. Kasutajatel, kes kasutasid oma BNB-d Simple Earnis ja/või plokiahelasiseste tulude teenuse toodete jaoks 4.–6. oktoobrini, on õigus osaleda EUL-i rahasadudes. Programmile on kokku eraldatud 543 657 EUL-i tokenit, see moodustab 2% tokenite kogupakkumisest.
EUL noteeriti koos iduetapisildiga. See võimaldab kauplemist USDT, USDC, BNB, FDUSD ja TRY paaridega.
Lõppmärkused
Euler on kasutusele võtnud moodulipõhise lähenemise detsentraliseeritud laenamisele, võimaldades kasutajatel ja arendajatel luua mitmesuguste varade jaoks kohandatavaid turge. Tänu sellistele funktsioonidele nagu varamutevahelised tagatised ja tootluse agregeerimine Euler Earni abil pakub platvorm alternatiivi plokiahelasiseste krediiditurgude loomisel ja haldamisel turvalisel ning läbipaistval viisil.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.