Einführung

Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) hat das Potenzial, die Art und Weise, wie Vermögenswerte weltweit übertragen und angelegt werden, zu revolutionieren. Viele Kryptoprojekte verfolgen das Ziel, einen dezentralen und genehmigungsfreien Kreditmarkt zu schaffen. Ein solcher würde es jedem ermöglichen, mühelos Mittel zu beschaffen, anstatt die langwierigen Verfahren des traditionellen Finanzsystems zu durchlaufen.

Radiant Capital ist ein DeFi-Kreditmarkt, der speziell für die Bereitstellung von Liquidität über verschiedene Blockchains hinweg entwickelt wurde. Mehrere bahnbrechende Prozesse wurden eingeführt, um Liquidität zu bündeln und die nachhaltige Entwicklung des Protokolls und die Interessen der Nutzer in noch nie dagewesener Form miteinander in Einklang zu bringen.

Was ist Radiant?

Mit dem Start der Kreditplattform im Juli 2022 wurde Radiant zu einer der ersten Arbitrum-nativen DeFi-Plattformen. Seitdem hat sich das Projekt zu einem Omnichain-Kreditmarktprotokoll mit einer Marktgröße von über 750 Mio. USD entwickelt.

Die Erweiterung auf andere Blockchains war ein wichtiges Merkmal der neuen Version „Radiant V2“, die im März 2023 eingeführt wurde. Derzeit unterstützt Radiant V2 die Kreditvergabe und -aufnahme auf Arbitrum, dem Ethereum Mainnet und der BNB Chain. Radiant ist der größte Kreditmarkt auf Arbitrum und der zweitgrößte der BNB Chain.

Zusätzlich zur Omnichain-Fähigkeit verfügt Radiant V2 über eine neuartige Tokenomics-Lösung namens Dynamic Liquidity, die darauf abzielt, die Anreize für die Nutzer mit der nachhaltigen Entwicklung des Protokolls in Einklang zu bringen. 

Wie Radiant V2 Liquidität bündelt

Radiant V2 integriert das Interoperabilitätsprotokoll von der Basisebene 0 für die nahtlose kettenübergreifende Bereitstellung von Kreditmärkten und Übertragung von Kryptowerten. Dank der Transferierbarkeit von Assets zwischen verschiedenen Blockchains kann Liquidität gebündelt werden.

Ein großes Problem bei DeFi ist die Zersplitterung der Liquidität, also die Tatsache, dass Mittel an einem Ort ungenutzt bleiben. Insbesondere wenn Assets auf verschiedenen Blockchains verteilt und voneinander isoliert sind, sind die Möglichkeiten für Projekte und das Wachstumspotenzial für neue und kleine Blockchains stark eingeschränkt. DeFi-Anleger mit großen Kryptobeständen werden immer die Protokolle und Blockchains mit der größten verfügbaren Liquidität wählen, um Slippage zu vermeiden.

Die Omnichain-Technologie von Radiant löst dieses Problem, indem sie die verfügbaren Mittel aller unterstützten Blockchains an einem einzigen Ort zusammenführt. Mit anderen Worten: Radiant schafft eine Plattform, die Liquidität bündelt.

Radiant läuft auf drei Blockchains: Ethereum Mainnet, Arbitrum und BNB Chain. So kann der riesige Liquiditätspool von Ethereum genutzt und gleichzeitig auf günstigere und schnellere Blockchains zugegriffen werden. Dank der Omnichain-Fähigkeit kann Radiant auf der Basisebene 0 leicht auf andere Blockchains erweitert werden.

Gebühren auf Radiant V2

Im Sinne der Kapitaleffizienz will Radiant V2 nicht nur eines der Protokolle sein, das die höchsten Gebühren generiert, sondern muss auch in der Lage sein, diese effizient an die Nutzer zu verteilen. Die Omnichain-Technologie funktioniert auch hier gut.

Die Gebühren stammen aus den Zinszahlungen der Nutzer für ihre Kredite und möglichen Liquidationen. Dies bedeutet, dass Kreditgeber einen Korb von erstklassigen Kryptowährungen als Zinsen erhalten. 85 % der Protokollgebühren werden an die Nutzer von Radiant ausgezahlt.

Bis Dezember 2023 hatte Radiant V2 über 24 Mio. USD an Protokollgebühren generiert – entsprechend wurden in einem Jahr fast 20 Mio. USD an Zinsen an Protokollnutzer ausgezahlt!

RDNT-Token

RDNT ist der native Token von Radiant Capital. Passend zum Omnichain-Thema ist RDNT ein „Omnichain Fungible Token“ oder OFT, was bedeutet, dass er über die RDNT-Cross-Chain-Brücke nativ zwischen Blockchains übertragen werden kann. Da es nicht notwendig ist, die Assets in Wrapped-Tokens zu verpacken, werden die Kapitaleffizienz erhöht und Risiken wie De-Peggings und Sicherheitslücken im Smart Contract des Wrapping-Anbieters vermieden.

Dynamische Liquiditätsbereitstellung (dLP)

Eine oberste Priorität von Radiant ist die Kapitaleffizienz, weshalb die Cross-Chain-Fähigkeit von so großer Bedeutung ist. Auch die DAO von Radiant zielt darauf ab, den RDNT-Token so kapitaleffizient wie möglich zu machen, was sich im dLP-Mechanismus zur dynamischen Liquiditätsbereitstellung manifestiert.

Staking-Mechanismen sind in der Regel statisch; die gestakten Tokens werden buchstäblich in einem Kontrakt eingefroren. Die „DeFi 3.0“-Lösung von Radiant für dieses Manko ist der dLP-Mechanismus.

Radiant verwendet ein 80/20-Liquiditätsbereitstellungsmodell, um zu vermeiden, dass dem Markt Liquidität entzogen wird. Anstatt also nur RDNT zu staken, können Nutzer RDNT/ETH- oder RDNT/BNB-Liquiditätstokens sperren.

Abgesehen von der Verbesserung der Kapitaleffizienz, bringt der dLP-Mechanismus auch die Anreize für die Nutzer und die nachhaltige Entwicklung des Protokolls miteinander in Einklang.

Nutzen des dLP-Mechanismus

Für das Sperren von dLP-Tokens erhalten die Nutzer drei Hauptbelohnungen:

1. Neu ausgegebene RDNT-Tokens bei Einzahlungen und Kreditaufnahmen.

2. Anteil an den Plattformgebühren, die sich aus hochwertigen Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum und Stablecoins zusammensetzen.

3. Stimmrechte für die Governance der DAO von Radiant.

Token-Emissionen

Eine solide Liquiditätsbasis ist Voraussetzung für ein nachhaltiges Kreditprotokoll.

Token-Emissionen können zwar nützlich sein, um neue Nutzer zu gewinnen, können aber auch zwei negative Folgen haben: Kapitalverwässerung und Söldnerkapital („mercenary capital“). Mit dem dLP-Mechanismus versucht Radiant, beides zu verhindern, und legt den Fokus auf die Verteilung der Gebühren an die Protokollnutzer.

Durch die Ausgabe von RDNT-Tokens an Kreditgeber und an Kreditnehmer, die dLP sperren, schafft Radiant Anreize für die Nutzer und stellt gleichzeitig sicher, dass die Kreditmärkte von Radiant langfristig liquide sind.

Um neu emittierte Tokens zu erhalten, müssen Nutzer mindestens 5 % des Wertes ihrer gesamten Einzahlungen in die Kreditmärkte von Radiant in dLP-Tokens sperren. Wenn du also 100 USD in BNB einzahlst, musst du 5 USD oder mehr sperren, damit die Ausgabe von dLP-Tokens aktiviert wird. Fällt das Verhältnis unter 5 %, werden die Emissionen gestoppt, bis der Schwellenwert von 5 % wieder erreicht wird.

Protokollsicherheit

Radiant Capital wurde mehrfach von einigen der führenden Blockchain-Sicherheitsfirmen wie Open Zeppelin, Blocksec, Zokyo und PeckShield geprüft. Darüber hinaus verwendet Radiant den Open Zeppelin Defender, um Bedrohungen im Voraus zu erkennen und zu stoppen.

Radiant hat auf Immunefi Bug-Bounty-Programme für die Überprüfung der V2-Smart-Contracts und des Frontends ausgeschrieben. Bug-Bounty-Programme sind öffentliche Aufrufe an Sicherheitsexperten, nach potenziellen Schwachstellen zu suchen und diese zu melden.

Fazit

Radiant verbindet Innovation mit Tradition und ist ein Beispiel dafür, wie sich das Finanzsystem der Zukunft durch Dezentralisierung, Interoperabilität und die Befähigung der Nutzer auszeichnen könnte.

Die Fähigkeit der Plattform, Liquidität aus mehreren Plattformen zu bündeln, stellt einen großen Fortschritt für den DeFi-Bereich dar. Die Omnichain-Technologie von Radiant löst das drängende Problem der fragmentierten Liquidität, schafft ein nahtloses Nutzererlebnis und trägt zu einem robusteren und flexibleren Finanzökosystem bei.

Mit Radiant V2 zeigt die Plattform, dass es für DeFi-Protokolle nicht nur darum gehen sollte, ein möglichst hohes Transaktionsvolumen oder eine möglichst große Marktgröße zu erreichen, sondern auch darum, einen echten Mehrwert für die Anwender zu schaffen. Die beträchtlichen 24 Mio. USD an Protokollgebühren, die innerhalb eines Jahres erwirtschaftet wurden und von denen 20 Mio. USD an die Nutzer ausgezahlt wurden, zeigen das Engagement des Unternehmens zur Verbesserung der Kapitaleffizienz und zur Umsetzung des Prinzips des Teilens von Gewinnen.

Mit der Einführung von RDNT als Omnichain Fungible Token (OFT) wird die Asset-Übertragung zwischen Blockchains optimiert, was den Nutzen des Tokens erhöht, zumal die mit Wrapped Tokens verbundenen Risiken nicht bestehen. Auf diese Weise kann Radiant seine Strategie weiter festigen. Der Mechanismus für die dynamische Liquiditätsbereitstellung, ein Kernelement der DeFi-3.0-Philosophie von Radiant, verbessert die Kapitaleffizienz und fördert ein Gemeinschaftsbewusstsein durch abgestimmte Ziele und eine gemeinsame Governance.

Insgesamt ist Radiant Capital ein Paradebeispiel für ein zukunftsorientiertes Unternehmen im DeFi-Bereich, das sich nicht scheut, den Status quo in Frage zu stellen und den Weg für eine neue Ära des Finanzwesens zu ebnen. Mit einer soliden Liquiditätsbasis, einem nutzerzentrierten Belohnungssystem und einem unermüdlichen Einsatz zur Verbesserung von Sicherheit und Effizienz ist Radiant eine der innovativsten DeFi-Initiativen.