Introducción
Las finanzas descentralizadas (DeFi) tienen el potencial de revolucionar la forma en que se transfieren y acumulan los activos a escala global. Muchos proyectos se propusieron crear un mercado monetario descentralizado y sin permiso. Esto permitiría a cualquier persona obtener un préstamo sin esfuerzo en lugar de pasar por los tediosos procesos del sistema financiero tradicional.
Radiant Capital es un mercado monetario DeFi diseñado especialmente para unificar la liquidez en las blockchains. Al hacerlo, desarrollaron varios procesos innovadores que unifican la liquidez y crean una alineación de incentivos sin precedentes entre la sostenibilidad del protocolo y sus usuarios.
¿Qué es Radiant?
Con el lanzamiento de su plataforma de préstamos en julio de 2022, Radiant se convirtió en una de las primeras plataformas DeFi nativas de Arbitrum. Desde entonces, se ha convertido en un protocolo de mercado monetario omnichain con un tamaño de mercado de más de 750 millones USD.
La expansión omnichain fue una característica clave de Radiant V2, que entró en funcionamiento en marzo de 2023. Actualmente, Radiant V2 admite la concesión y solicitud de préstamos en Arbitrum, Ethereum Mainnet y BNB Chain. También es el mercado de préstamos más grande de Arbitrum y el segundo más grande de BNB Chain.
Además de la funcionalidad omnichain, Radiant V2 cuenta con una novedosa solución tokenómica llamada Dynamic Liquidity, que tiene como objetivo alinear los incentivos del usuario con la sostenibilidad del protocolo.
Cómo Radiant V2 unifica la liquidez
Radiant V2 integra el protocolo de interoperabilidad de LayerZero para implementar mercados fluidos y transferir activos entre múltiples blockchains. Esta integración unifica la liquidez entre las diferentes blockchains al liberar el flujo de activos.
Un problema destacado en DeFi es la liquidez fracturada, lo que significa que el dinero está inactivo en un solo lugar. Específicamente, la agrupación y aislamiento de activos en diferentes blockchains limita severamente lo que esos activos pueden hacer y cuánto puede crecer una blockchain más nueva o más pequeña. Después de todo, los usuarios de DeFi con la mayor cantidad de activos siempre utilizarán los protocolos y las blockchains con la mayor liquidez disponible, ya que les facilita operar con menos deslizamiento.
La tecnología omnichain resuelve esto al agrupar los activos de todas las cadenas habilitadas en un solo lugar. En otras palabras, Radiant está creando una plataforma de liquidez unificada.
Radiant está en funcionamiento en Ethereum Mainnet, Arbitrum y BNB Chain. Esto le permite aprovechar el gran pool de liquidez de Ethereum y, al mismo tiempo, acceder a blockchains más económicas y rápidas. Y debido a su funcionalidad omnichain, Radiant puede lanzarse fácilmente en cadenas adicionales dentro del ecosistema LayerZero.
Comisiones de Radiant V2
En pro de la eficiencia del capital, Radiant V2 no solo pretende ser uno de los protocolos de mayor generación de comisiones en DeFi, sino que también necesita una forma eficiente de transferir esas comisiones a los usuarios. Esta es otra área donde la funcionalidad omnichain prospera.
Estas comisiones se generan a partir de las amortizaciones de intereses de los usuarios sobre sus préstamos y liquidaciones. Esto significa que los casilleros reciben una canasta de criptomonedas blue chip como recompensa. El 85% de las comisiones del protocolo se distribuye a los usuarios de Radiant.
A diciembre de 2023, Radiant V2 ha acumulado más de 24 millones USD en comisiones del protocolo, lo que significa que, en un año, se distribuyeron casi 20 millones USD a los usuarios del protocolo.
Token RDNT
RDNT es el token nativo de Radiant Capital. De acuerdo con el tema omnichain de Radiant, RDNT es un "token fungible omnichain" u OFT, lo que significa que se puede puentear de forma nativa entre blockchains utilizando el puente cross-chain de RDNT. Esto mejora la eficiencia de capital del token al eliminar la necesidad de usar activos wrapped, que conllevan riesgos adicionales como la desvinculación y las vulnerabilidades en el contrato del wrapper.
Dynamic Liquidity Provisioning (dLP, provisión dinámica de liquidez)
Una de las principales prioridades de Radiant es la eficiencia del capital, razón por la cual la funcionalidad cross-chain es una prioridad tan grande. En esa línea, la DAO de Radiant tiene como objetivo hacer que el token RDNT sea lo más eficiente posible en términos de capital, lo cual es evidente en su Dynamic Liquidity (dLP).
Los mecanismos de staking típicos son estáticos: los tokens en stake están literalmente congelados en un contrato. La solución "DeFi 3.0" de Radiant a este problema es el mecanismo dLP.
Radiant emplea un modelo de provisión de liquidez 80/20 para evitar eliminar liquidez del mercado. Por lo tanto, en lugar de hacer staking con su RDNT, los usuarios pueden bloquear los tokens de liquidez RDNT/ETH o RDNT/BNB.
Además de crear una solución más eficiente en términos de capital, dLP también sirve como un mecanismo para alinear los incentivos del protocolo y sus usuarios.
Utilidad de dLP
A cambio de que los usuarios mejoren la utilidad de Radiant bloqueando los tokens Dynamic Liquidity, hay tres recompensas principales:
Activar las emisiones de RDNT en depósitos y préstamos.
Participar en las comisiones de la plataforma compuestas por activos blue chip, como Bitcoin, Ethereum y stablecoins.
Obtener el poder de voto para la gobernanza a través de la DAO de Radiant.
Elegibilidad de emisiones
Para construir un protocolo sostenible, debe haber una base sólida de liquidez.
Si bien las emisiones de tokens pueden ser útiles para incorporar nuevos usuarios, también pueden tener dos consecuencias negativas: la dilución y el capital mercenario. Con dLP, Radiant busca evitar ambos mientras se enfoca en compartir comisiones con los usuarios del protocolo.
Radiant aborda esto al permitir las emisiones de RDNT a prestamistas y prestatarios que bloqueen dLP. Este mecanismo incentiva a los usuarios al tiempo que garantiza que los mercados de Radiant tengan liquidez a largo plazo.
Para obtener emisiones, el valor de dLP debe mantenerse por encima del 5% de sus depósitos en los mercados de préstamos de Radiant. Por lo tanto, si depositas 100 USD en BNB, puedes bloquear 5 USD de dLP para activar las emisiones de RDNT. Si esta relación cae por debajo del 5%, las emisiones se detendrán hasta que vuelva a aumentar por encima del umbral del 5%.
Seguridad del protocolo
Radiant Capital se ha sometido a múltiples auditorías con algunas de las mejores firmas de auditoría del mundo, como Open Zeppelin, Blocksec, Zokyo y PeckShield. Además, Radiant despliega Open Zeppelin Defender para detectar y detener las amenazas con anticipación.
Radiant ha publicado recompensas por bugs en ImmuneFi, donde el alcance del impacto cubre los contratos inteligentes v2 y el frontend. Los programas de recompensas por bugs son invitaciones abiertas a los investigadores de seguridad para que descubran y divulguen de manera responsable posibles vulnerabilidades.
Conclusiones
La historia de Radiant es un faro de innovación en un mar de tradicionalismo, que muestra que el futuro de las finanzas radica en la descentralización, la interoperabilidad y el empoderamiento de los usuarios.
La capacidad de la plataforma para unificar la liquidez de múltiples blockchains representa un salto adelante para el espacio DeFi. Al adoptar la funcionalidad omnichain, Radiant ha abordado de manera efectiva el problema apremiante de la liquidez fracturada, convirtiéndose en una oportunidad para crear una experiencia fluida para los usuarios, que fomenta un ecosistema financiero más robusto y flexible.
Con Radiant V2, la plataforma ha demostrado que no se centra solo en el volumen de transacciones o en el tamaño del mercado, sino que busca también crear valor real para sus usuarios. Los sustanciales 24 millones USD en comisiones de protocolo generados en un año, de los cuales 20 millones USD se distribuyeron a los usuarios, son un testimonio de su compromiso con la eficiencia de capital y el principio de compartir la prosperidad.
La introducción de RDNT como token fungible omnichain consolida aún más la visión de Radiant, ya que agiliza el proceso de transferencia de activos a través de blockchains y mejora la utilidad del token sin el riesgo adicional de los activos wrapped. El mecanismo Dynamic Liquidity Provisioning, una pieza central de su filosofía DeFi 3.0, proporciona eficiencia de capital y fomenta un sentido de comunidad a través de objetivos alineados y gobernanza compartida.
Para concluir, Radiant Capital ejemplifica una entidad con visión de futuro en el panorama DeFi, una que no teme desafiar el statu quo y allanar el camino para una nueva era de las finanzas. Con una sólida base de liquidez, un sistema de recompensas centrado en el usuario y una firme dedicación a la seguridad y la eficiencia, Radiant está a la vanguardia de la innovación DeFi.