Introduction
La finance décentralisée (DeFi) a le potentiel de révolutionner la façon dont les actifs sont transférés et accumulés à l’échelle mondiale. Un produit que de nombreux projets ont entrepris de créer est un marché monétaire décentralisé et sans autorisation. Cela permettrait à quiconque de contracter un prêt sans effort plutôt que de passer par les processus fastidieux du système financier traditionnel.
Radiant Capital est un marché monétaire DeFi spécialement conçu pour unifier la liquidité à travers les blockchains. Ce faisant, ils ont créé plusieurs processus révolutionnaires qui unifient la liquidité et créent un alignement incitatif sans précédent entre la durabilité du protocole et ses utilisateurs.
Qu’est-ce que Radiant ?
Avec le lancement de sa plateforme de prêt en juillet 2022, Radiant est devenue l’une des premières plateformes DeFi natives d’Arbitrum. Depuis lors, ils ont évolué pour devenir un protocole de marché monétaire omnichain avec une taille de marché de plus de 750 millions de dollars.
L’expansion omnichain était une caractéristique clé de Radiant V2, qui a été mis en service en mars 2023. Actuellement, Radiant V2 prend en charge les prêts et les emprunts sur Arbitrum, le mainnet (réseau principal) d’Ethereum et BNB Chain. C’est également le plus grand marché de prêts sur Arbitrum et le deuxième plus grand sur BNB Chain.
En plus de la fonctionnalité omnichain, Radiant V2 dispose d’une nouvelle solution tokenomics appelée Dynamic Liquidity (Liquidité dynamique), qui vise à aligner les incitations des utilisateurs sur la durabilité du protocole.
Comment Radiant V2 unifie-t-elle la liquidité ?
Radiant V2 intègre le protocole d’interopérabilité de LayerZero pour déployer en toute simplicité les marchés et transférer des actifs entre plusieurs blockchains. Cette intégration unifie la liquidité entre les différentes blockchains en libérant la circulation des actifs.
Un problème important dans la DeFi est la liquidité fracturée, ce qui signifie que l’argent est dormant à un endroit précis. Plus précisément, le cloisonnement des actifs sur différentes blockchains limite considérablement ce que ces actifs peuvent faire et la croissance d’une blockchain plus récente ou plus petite. Après tout, les utilisateurs de la DeFi ayant le plus d’actifs utiliseront toujours les protocoles et les blockchains ayant le plus de liquidités disponibles, car cela leur permet d’opérer plus facilement avec moins de slippage (glissement).
La technologie omnichain résout ce problème en regroupant les actifs de toutes les blockchains activées en un seul endroit. En d’autres termes, Radiant crée une plateforme de liquidité unifiée.
Radiant est disponible sur le mainnet (réseau principal) d’Ethereum, Arbitrum et BNB Chain. Cela leur permet de tirer parti du vaste pool de liquidités sur Ethereum tout en accédant à des blockchains moins chères et plus rapides. Et grâce à sa fonctionnalité omnichain, Radiant peut facilement se lancer sur des blockchains supplémentaires au sein de l’écosystème LayerZero.
Frais de Radiant V2
Dans un esprit d’efficacité du capital, Radiant V2 vise non seulement à être l’un des protocoles générateurs de frais les plus élevés de la DeFi, mais elle a également besoin d’un moyen efficace de transférer ces frais aux utilisateurs. Il s’agit là d’un autre domaine dans lequel la fonctionnalité omnichain est optimale.
Ces frais sont générés par les remboursements d’intérêts des utilisateurs sur leurs prêts et liquidations. Cela signifie que les verrouilleurs reçoivent un panier de cryptomonnaies de premier ordre en guise de récompense. 85 % des frais du protocole sont distribués aux utilisateurs de Radiant.
En décembre 2023, Radiant V2 a accumulé plus de 24 millions de dollars en frais de protocole, ce qui signifie que près de 20 millions de dollars ont été distribués aux utilisateurs du protocole en un an !
Le token RDNT
Le RDNT est le token natif de Radiant Capital. Conformément au thème omnichain de Radiant, le RDNT est un « token fongible omnichain », ou OFT, ce qui signifie qu’il peut être ponté nativement entre les blockchains à l’aide du pont inter-blockchains RDNT. Cela améliore l’efficacité du capital du token en éliminant le besoin d’actifs wrappés, qui comportent des risques supplémentaires tels que la perte d’adossement et les vulnérabilités dans le contrat de wrapping.
Provisionnement dynamique de liquidité (dLP)
L’une des principales priorités de Radiant est l’efficacité du capital, c’est pourquoi la fonctionnalité inter-blockchains est une si grande priorité. De même, la DAO de Radiant vise à rendre le token RDNT aussi efficace que possible en termes de capital, ce qui est évident dans leur mécanisme de liquidité dynamique (dLP).
Les mécanismes de staking typiques sont statiques ; les tokens stakés sont littéralement gelés dans un contrat. La solution « DeFi 3.0 » de Radiant à ce problème est le dLP.
Radiant utilise un modèle de provisionnement de liquidité 80/20 pour éviter de retirer des liquidités du marché. Ainsi, au lieu de staker des RDNT, les utilisateurs peuvent verrouiller le token de liquidité RDNT/ETH ou RDNT/BNB.
En plus de créer une solution plus rentable en termes de capital, le dLP sert également de mécanisme pour aligner les incitations du protocole et de ses utilisateurs.
Utilité du dLP
En échange de l’amélioration de l’utilité de Radiant par les utilisateurs en verrouillant le token de liquidité dynamique, il existe trois récompenses principales :
Activer les émissions de RDNT sur les dépôts et les emprunts.
Partager les frais de la plateforme, composés d’actifs de premier ordre tels que le Bitcoin, l’Ethereum et des stablecoins.
Obtenir un pouvoir de vote pour la gouvernance via la DAO de Radiant.
Admissibilité aux émissions
Afin de construire un protocole durable, il doit exister une base solide de liquidités.
Si les émissions de tokens peuvent être utiles pour intégrer de nouveaux utilisateurs, elles peuvent aussi entraîner deux conséquences négatives : la dilution et le capital mercantile. Avec le dLP, Radiant cherche à annuler ces deux aspects, tout en se concentrant sur le partage des frais avec les utilisateurs du protocole.
Radiant approche ce problème en permettant aux prêteurs et aux emprunteurs qui verrouillent le dLP d’émettre des RDNT. Ce mécanisme incite les utilisateurs tout en assurant la liquidité à long terme des marchés de Radiant.
Afin de générer des émissions, la valeur de dLP doit rester supérieure à 5 % de leurs dépôts sur les marchés de prêt de Radiant. Ainsi, si vous déposez 100 $ en BNB, vous pouvez verrouiller 5 $ de dLP pour activer les émissions de RDNT. Si ce ratio tombe en dessous de 5 %, les émissions cesseront jusqu’à ce que celui-ci dépasse à nouveau le seuil de 5 %.
Sécurité du protocole
Radiant Capital a fait l’objet de plusieurs audits avec certains des meilleurs cabinets d’audit au monde, tels que Open Zeppelin, Blocksec, Zokyo et PeckShield. De plus, Radiant déploie Open Zeppelin Defender pour détecter et arrêter les menaces à l’avance.
Radiant a posté des programme de bug bounty (chasse au bugs) sur ImmuneFi, le périmètre d’impact couvrant les smart contracts v2 et le front end. Les programmes de bug bounty sont des invitations ouvertes aux chercheurs en sécurité à découvrir et à divulguer de manière responsable les vulnérabilités potentielles.
Conclusion
L’histoire de Radiant est un phare d’innovation dans un océan de traditionalisme, démontrant que l’avenir de la finance réside dans la décentralisation, l’interopérabilité et l’autonomisation des utilisateurs.
La capacité de la plateforme à unifier la liquidité sur plusieurs blockchains représente un bond en avant pour l’espace DeFi. En adoptant la fonctionnalité omnichain, Radiant a efficacement résolu le problème urgent de la liquidité fracturée, en la transformant en une possibilité de créer une expérience simplifiée pour les utilisateurs, favorisant ainsi un écosystème financier plus robuste et flexible.
Avec Radiant V2, la plateforme a démontré qu’il ne s’agit pas seulement du volume de transactions ou de la taille du marché, mais qu’il s’agit de créer une valeur réelle pour ses utilisateurs. Les 24 millions de dollars substantiels en frais de protocole générés en un an, dont 20 millions de dollars ont été redistribués aux utilisateurs, témoignent de leur engagement envers l’efficacité du capital et le principe du partage de la prospérité.
L’introduction du RDNT en tant que token fongible omnichain cristallise davantage la vision de Radiant, car elle rationalise le processus de transfert d’actifs entre blockchains, améliorant ainsi l’utilité du token, sans les risques inhérents aux actifs wrappés. Le mécanisme de provisionnement dynamique des liquidités, pièce maîtresse de leur philosophie DeFi 3.0, offre une efficacité du capital et favorise un sentiment de communauté grâce à des objectifs alignés et à une gouvernance partagée.
En conclusion, Radiant Capital est l’exemple d’une entité avant-gardiste dans le paysage de la DeFi, qui n’a pas peur de remettre en question le statu quo et d’ouvrir la voie à une nouvelle ère de la finance. Avec une base solide de liquidité, un système de récompense centré sur l’utilisateur et un dévouement inébranlable à la sécurité et à l’efficacité, Radiant est à l’avant-garde de l’innovation DeFi.