Introdução

As finanças descentralizadas (DeFi) têm o potencial de revolucionar a forma como os ativos são transferidos e acumulados em escala global. Um produto que muitos projetos se propuseram a criar é o mercado monetário descentralizado e permissionless. Isso permite que qualquer pessoa faça empréstimos sem esforços, em vez de passar pelos processos tediosos do sistema financeiro tradicional.

O Radiant Capital é um mercado monetário DeFi projetado especificamente para unificar a liquidez em blockchains. A equipe desenvolveu vários processos inovadores que unificam a liquidez e criam um alinhamento de incentivos sem precedentes entre a sustentabilidade do protocolo e seus usuários.

O que é Radiant?

Com o lançamento da sua plataforma de empréstimos em julho de 2022, o Radiant se tornou uma das primeiras plataformas DeFi nativas da Arbitrum. Desde então, eles evoluíram para um protocolo de mercado monetário omnichain com mais de US$ 750 milhões em tamanho de mercado.

A expansão omnichain foi uma característica importante do Radiant V2, lançado em março de 2023. Atualmente o Radiant V2 oferece suporte para empréstimos na Arbitrum, mainnet da Ethereum e BNB Chain, também é o maior mercado de empréstimos da Arbitrum e o segundo maior da BNB Chain.

Além da funcionalidade omnichain, o Radiant V2 apresenta uma nova solução de tokenomics chamada Liquidez Dinâmica, que tem o objetivo de alinhar os incentivos dos usuários com a sustentabilidade do protocolo. 

Como o Radiant V2 unifica a liquidez

O Radiant V2 integra o protocolo de interoperabilidade Layer Zero para implementar mercados e transferir ativos entre várias blockchains sem complicações. Essa integração unifica a liquidez entre blockchains diferentes, liberando o fluxo de ativos.

Um problema proeminente no DeFi é a liquidez fragmentada, o que significa que o dinheiro está parado em um lugar. Especificamente, o isolamento de ativos em blockchains diferentes limita seriamente o que esses ativos podem fazer e o quanto uma blockchain mais nova ou menor pode crescer. Afinal, os usuários de DeFi com mais ativos sempre usarão os protocolos e blockchains com a maior liquidez disponível, pois facilita a operação com menos slippage.

A tecnologia omnichain resolve isso reunindo ativos de todas as blockchains habilitadas em um único lugar. Em outras palavras, o Radiant está criando uma plataforma de liquidez unificada.

O Radiant está disponível na mainnet da Ethereum, Arbitrum e BNB Chain. Isso permite que eles tirem proveito do grande pool de liquidez na Ethereum, ao mesmo tempo em que acessam blockchains mais baratas e rápidas. E por causa da sua funcionalidade omnichain, o Radiant pode ser lançado em blockchains adicionais dentro do ecossistema Layer Zero facilmente.

Taxas do Radiante V2

Em relação à eficiência de capital, o Radiant V2 pretende ser um dos protocolos que mais geram taxas no DeFi, mas também precisa de uma maneira eficiente de transferir essas taxas de volta para os usuários. Esta é outra área em que a funcionalidade omnichain prospera.

Essas taxas são geradas a partir de pagamentos de juros dos usuários sobre seus empréstimos e liquidações. Isso significa que os "lockers" recebem uma quantidade de criptomoedas blue-chip como recompensa, e 85% das taxas do protocolo são distribuídas aos usuários do Radiant.

Em dezembro de 2023, o Radiant V2 acumulou mais de US$ 24 milhões em taxas de protocolo – isso significa que quase US$ 20 milhões foram distribuídos aos usuários do protocolo em um ano!

Token RDNT

O RDNT é o token nativo do Radiant Capital. Consistente com o recurso omnichain do Radiant, o RDNT é um Token Fungível Omnichain (Omnichain Fungible Token ou OFT), o que significa que pode ser conectado nativamente entre blockchains usando a bridge cross-chain RDNT. Isso aumenta a eficiência de capital do token ao eliminar a necessidade de ativos wrapped que carregam riscos adicionais, como desvinculação e vulnerabilidades no contrato de wrap.

Provisionamento de Liquidez Dinâmica (dLP)

Uma das principais prioridades do Radiant é a eficiência de capital e é por isso que a funcionalidade cross-chain é uma prioridade tão importante. Da mesma forma, o Radiant DAO tem o objetivo de tornar o token RDNT o mais eficiente possível em termos de capital, o que é evidente no seu mecanismo de Liquidez Dinâmica (dLP).

Os mecanismos de staking típicos são estáticos, os tokens em staking são literalmente congelados em um contrato. A solução “DeFi 3.0” do Radiant para esse problema é o dLP.

O Radiant utiliza um modelo de provisionamento de liquidez 80/20 para evitar a remoção de liquidez do mercado. Portanto, em vez de fazer staking de RDNT, os usuários podem bloquear os tokens de liquidez RDNT/ETH ou RDNT/BNB.

Além de criar uma solução mais eficiente em termos de capital, o dLP também serve como um mecanismo para alinhar os incentivos do protocolo e dos seus usuários.

Utilidade do dLP

Em troca dos usuários aprimorarem a utilidade do Radiant ao bloquear os tokens de Liquidez Dinâmica, há três recompensas principais:

1. Emissões ativas de RDNT em depósitos e empréstimos.

2. Compartilhamento das taxas da plataforma compostas por ativos blue-chip, como Bitcoin, Ethereum e stablecoins.

3. Obtenção de poder de voto para a governança através do Radiant DAO.

Emissões qualificadas

Para desenvolver um protocolo sustentável, deve haver uma base sólida de liquidez.

Embora as emissões de tokens possam ser úteis para a integração de novos usuários, elas também podem levar a duas consequências negativas: diluição e "capital mercenário". Com o dLP, o Radiant procura anular ambos, concentrando-se no compartilhamento das taxas para os usuários do protocolo.

O Radiant aborda essa questão habilitando as emissões de RDNT para credores e mutuários que bloqueiam o dLP. Esse mecanismo incentiva os usuários e, ao mesmo tempo, garante que os mercados do Radiant tenham liquidez de longo prazo.

Para obter as emissões, o valor do dLP deve permanecer acima de 5% em relação aos seus depósitos nos mercados de empréstimo do Radiant. Portanto, se você depositar US$ 100 em BNB, poderá bloquear US$ 5 em dLP para ativar as emissões do RDNT. Se essa proporção cair abaixo de 5%, as emissões serão interrompidas até que sejam aumentadas acima do limite de 5% novamente.

Segurança do protocolo

O Radiant Capital passou por várias auditorias com algumas das melhores empresas de auditoria do mundo, como Open Zeppelin, Blocksec, Zokyo e PeckShield. Além disso, o Radiant utiliza o Open Zeppelin Defender para detectar e interromper ameaças com antecedência.

O Radiant publicou recompensas por bugs (bug bounties) no ImmuneFi, com o escopo de impacto abrangendo os contratos inteligentes v2 e o front-end. Os programas de recompensa por bugs são convites para que os pesquisadores de segurança descubram e divulguem possíveis vulnerabilidades de forma responsável.

Considerações finais

A história do Radiant é uma referência de inovação em um escopo de tradicionalismo, mostrando que o futuro das finanças está na descentralização, interoperabilidade e na capacitação do usuário.

A capacidade da plataforma de unificar a liquidez em várias blockchains representa um avanço no espaço DeFi. Ao adotar a funcionalidade omnichain, o Radiant abordou efetivamente a questão urgente de liquidez fragmentada, transformando-a em uma oportunidade de criar uma experiência perfeita para os usuários, promovendo assim um ecossistema financeiro mais robusto e flexível.

Com o Radiant V2 a plataforma mostrou que não se trata apenas do volume de transações ou do tamanho do mercado, mas da criação de valor real para seus usuários. Os US$ 24 milhões em taxas de protocolo gerados em um ano, dos quais US$ 20 milhões foram distribuídos de volta para os usuários, são uma prova do seu compromisso com a eficiência de capital e o princípio de compartilhar a prosperidade.

A apresentação do RDNT como um Token Fungível Omnichain solidifica ainda mais a visão do Radiant, pois agiliza o processo de transferência de ativos entre blockchains, aprimorando a utilidade do token sem o risco adicional de ativos wrapped. O mecanismo de Provisionamento de Liquidez Dinâmica, uma peça central da sua filosofia DeFi 3.0, fornece eficiência de capital e promove um senso de comunidade por meio de metas alinhadas e governança compartilhada.

Para encerrar, o Radiant Capital exemplifica uma entidade com visão de futuro no cenário DeFi, que não tem medo de desafiar o status quo e abrir caminho para uma nova era das finanças. Com uma base sólida de liquidez, um sistema de recompensa centrado no usuário e uma dedicação inabalável à segurança e eficiência, o Radiant está na vanguarda da inovação DeFi.