TL;DR
Lido (LDO) er en sikker likvid stakingløsning til PoS-kryptovalutaer (Proof of Stake), der understøtter Ethereum 2.0-staking (The Merge) og et voksende økosystem af andre lag-1 PoS-blockchains. Brugere kan stake deres PoS-tokens på Lido og modtage en tokeniseret version af deres stakede aktiver i forholdet 1:1. De kan bruge denne tokeniserede version af deres stakede aktiver til at tjene yderligere udbytte fra andre DeFi-protokoller, mens de modtager stakingbelønninger fra deres tokens indsat på Lido.
Introduktion
Én af udfordringerne ved at stake på PoS-blockchains er illikviditeten af de stakede aktiver. Når tokens er låst, kan brugerne ikke få adgang til eller fjerne dem, før låseperioden er forbi, hvilket gør, at de ikke kan tjene yderligere afkast fra andre DeFi-protokoller på markedet. Den komplekse validatoropsætning og de høje adgangsbarrierer har også afskrækket generelle detailbrugere, der ønsker at deltage i PoS-staking.
For at forbedre likviditeten af stakede tokens og for at gøre staking mere tilgængelig tilbyder Lido et alternativ til traditionel PoS-staking.
Hvad er Lido?
Lido blev grundlagt i 2020 og er en likvid stakingløsning til Ethereum (ETH) og andre PoS-blockchains, herunder Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) og Kusama (KSM).
Lido udsteder tokeniserede 1:1-versioner af stakede aktiver til brugere. Dette giver dem likviditet til deres stakede PoS-tokens, så de kan optjene stakingbelønninger på Lido, mens de deltager i andre DeFi-aktiviteter på kæden for yderligere afkast.
Hvordan fungerer Lido?
For at få flere brugere til at deltage i sikring af (PoS)-netværk giver likvide stakingtjenester såsom Lido brugerne mulighed for at stake et hvilket som helst beløb af PoS-aktiver for at tjene blokbelønninger. Liquid staking er et innovativt alternativ, der adresserer illikviditeten, kompleksiteten og centraliseringen af PoS-staking ved ikke at låse brugerens stakede tokens. Det sænker også adgangsbarriererne for staking og de offeromkostninger, der er forbundet med krav til låsning.
Når brugere indsætter PoS-aktiver på Lido, stakes deres tokens på PoS-blockchainen via Lido-protokollen. Det er en intelligent kontrakt for stakingpuljer, der administrerer brugernes indsættelser og hævninger, delegerer midler til nodeoperatører og bestemmer gebyrerne for stakingbelønninger samt prægning og afbrænding af tokens. Derudover indeholder den intelligente kontrakt også en komplet liste over nodeoperatører, deres valideringsnøgler og belønningsfordelingsposter.
Brugere modtager en tokeniseret version af deres indsatte midler (stAsset-tokens), som kan bruges til at optjene belønninger samtidigt i den oprindelige indsatte protokol og andre DeFi-protokoller og decentraliserede applikationer (dApps) såsom sikkerhedsstillelse for udlån og udbyttefarming for at maksimere belønninger.
Tag staking af ETH som et eksempel. Eftersom Ethereum overgår til PoS under den længe ventede opgradering kaldet The Merge (tidligere kendt som ETH 2.0), kan brugerne hver forpligte mindst 32 ETH for at blive validator og modtage betaling for at bekræfte transaktioner på netværket. Minimumskravet til staking er dog ikke generelt muligt for brugerne.
Lido giver brugerne mulighed for at stake så lidt som en brøkdel af 1 ETH for at optjene blokbelønninger. Efter at have staket deres ETH modtager brugerne stETH, som er et ERC-20-token, der repræsenterer deres indsatte ETH på 1:1-basis. StETH-tokens præges, når midler indsættes i Lidos intelligente kontrakt for stakingpuljen, og vil blive brændt, når brugerne trækker deres ETH-tokens tilbage.
Brugernes stakede ETH vil blive distribueret til nodeoperatørerne (validatorer) på Lido-netværket og indsat i Ethereum Beacon Chain for at blive valideret. Midlerne er sikret i en intelligent kontrakt, og validatorer kan ikke få adgang til dem. Derefter vil Lido DAO vælge, registrere, tilbyde support og føje validatorernes adresser til den intelligente kontrakt for registret, hvorefter de valgte validatorer får et sæt nøgler til validering.
De ETH-brugere, der har indsat, vil blive opdelt i sæt med 32 ETH blandt alle aktive Lido-nodeoperatører, som vil bruge en offentlig valideringsnøgle til at validere transaktioner, der involverer brugernes stakede aktiver. Distribution af brugernes stakinger på tværs af flere validatorer kan på effektiv vis eliminere risici for enkeltfejl, der er forbundet med enkelt validatorstaking. Derudover vil nodeoperatørerne oprette en adresse, der giver brugerne mulighed for at trække deres stakede ETH tilbage efter afslutningen af The Merge.
Lidos DAO
For at styre Lido-protokollen på en decentraliseret måde lancerede Lido en decentraliseret autonom organisation (DAO) for at træffe vigtige beslutninger om, hvordan protokollen fungerer. Dette kan sikre, at protokollen er i overensstemmelse med interessenternes bedste interesser og fremme større gennemsigtighed og decentralisering.
Lidos DAO styrer et sæt af likvide stakingpuljer. Den anvender intelligente kontrakter til at bestemme og håndhæve regler for på effektiv vis at lette en decentraliseret beslutningsproces. Disse omfatter styring af gebyrparametre og distribution samt tilføjelse og fjernelse af nodeoperatører på netværket.
Hvad er LDO?
LDO er Lidos oprindelige utility- og styringstoken. Det er et ERC-20 token, der har et samlet udbud på 1 milliard.
LDO bruges til at belønne brugere på netværket. Det giver også indehavere styringsrettigheder inden for Lidos DAO, så de kan deltage i styringsprocessen ved at stemme om visse beslutninger. Jo flere LDO-tokens de har, jo mere magtfuld er deres stemme.
Sammenfatning
Lidos likvide stakingtjeneste giver brugerne alle fordelene ved at stake uden at skulle ofre likviditeten af deres tokens. Den henvender sig til både små og store PoS-tokenindehavere, hvilket giver dem fleksibiliteten til enhver tid at foretage eller stoppe staking. Ved at eliminere komplekse stakingopsætninger og tilbyde lavere adgangsbarrierer for PoS-staking kan likvid staking på protokoller såsom Lido desuden øge væksten af DeFi i fremtiden.