Комісії фінансування

Що таке комісія фінансування?

Якщо ставка фінансування додатна, трейдери з лонг позиціями сплачують комісію трейдерам із шорт позиціями. Якщо ставка від’ємна, відбувається протилежне: шорт позиції дають прибуток лонг позиціям. Цей механізм допомагає підтримувати стабільність і запобігати значним розбіжностям цін між ф’ючерсними та спотовими ринками.

Як працюють комісії фінансування?

• Додатна ставка фінансування: якщо ціна контракту вища за спотову ціну, ставка фінансування буде додатною, тобто власники лонг позицій сплачують комісію фінансування власникам шорт позицій.
• Від’ємна ставка фінансування: якщо ціна контракту нижча за спотову ціну, шорт позиції дають прибуток лонг позиціям. Це допомагає підштовхнути ціну назад до рівня споту.

Чому ставки фінансування важливі?

Ставки фінансування важливі з кількох причин.

1. Контроль цін. Вони допомагають запобігти надто великому відхиленню ціни безстрокового ф’ючерсу від спотової ціни, підтримуючи рівновагу на ринку.
2. Настрої ринку. Додатна ставка фінансування передбачає бичачий ринок, тоді як від’ємна вказує на ведмежі настрої. Коротше кажучи, вона показує, яка сторона (покупці чи продавці) домінує.
3. Торгові витрати. Для трейдерів ці ставки можуть збільшити або зменшити витрати. Наприклад, утримання довгої позиції на надзвичайно бичачому ринку може означати сплату значної комісії.

Як розраховуються ставки фінансування?

Кожна біржа розраховує ставки фінансування дещо по-різному, але зазвичай вони використовують відсоткову ставку та преміум індекс. Як правило, ці ставки періодично оновлюються (наприклад, кожні 8 годин). Трейдери можуть перевіряти поточні та прогнозовані ставки фінансування, щоб планувати свої угоди та уникати непередбачених комісій.

Чому вас це має хвилювати?

Якщо ви трейдер, розуміння ставок фінансування є ключовим для управління вашими торговими витратами. Наприклад, якщо ринок бичачий, а ставка фінансування висока, ви можете заплатити більше за утримання лонг позиції. З іншого боку, ви можете скористатися від’ємними ставками, заробивши комісію фінансування, утримуючи лонг позицію на ведмежому ринку.

Висновок

Комісії фінансування можуть здатися незначною деталлю, але вони відіграють величезну роль у підтримці стабільності ринків криптовалютних ф’ючерсів і наданні трейдерам інформації про настрої ринку. Якщо ви торгуєте за безстроковими контрактами, украй важливо стежити за цими ставками, щоб уникнути несподіваних витрат і покращити свою торгову стратегію.