Προμήθειες χρηματοδότησης

Τι είναι οι προμήθειες χρηματοδότησης;

Αν το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι θετικό, οι επενδυτές με θέσεις αγοράς πληρώνουν προμήθεια στους επενδυτές με θέσεις πώλησης. Αν το επιτόκιο είναι αρνητικό, συμβαίνει το αντίθετο, με τις θέσεις πώλησης να πληρώνουν τις θέσεις αγοράς. Αυτός ο μηχανισμός βοηθά να διατηρηθεί η σταθερότητα και να αποτραπεί η σημαντική απόκλιση των τιμών μεταξύ των αγορών Futures και Spot.

Πώς λειτουργούν οι προμήθειες χρηματοδότησης;

• Θετικό επιτόκιο χρηματοδότησης: Αν η τιμή της σύμβασης είναι υψηλότερη από την τιμή Spot, το επιτόκιο χρηματοδότησης θα είναι θετικό, πράγμα που σημαίνει ότι οι αγορές πληρώνουν επιτόκιο χρηματοδότησης στις πωλήσεις.
• Αρνητικό επιτόκιο χρηματοδότησης: Αν η τιμή της σύμβασης είναι χαμηλότερη από την τιμή Spot, οι πωλήσεις πληρώνουν τις αγορές. Αυτό συμβάλλει στην άνοδο της τιμής ώστε να ταιριάζει με την τιμή Spot.

Γιατί είναι σημαντικά τα επιτόκια χρηματοδότησης;

Τα επιτόκια χρηματοδότησης είναι σημαντικά για ορισμένους λόγους:

1. Έλεγχος τιμών: Συμβάλλει στην αποτροπή της απόκλισης της τιμής των διαρκών Futures από την τιμή Spot, διατηρώντας έτσι την ισορροπία στην αγορά.
2. Κλίμα της αγοράς: Ένα θετικό επιτόκιο χρηματοδότησης δηλώνει μια ανατιμητική αγορά, ενώ ένα αρνητικό επιτόκιο δηλώνει ένα υποτιμητικό κλίμα. Με λίγα λόγια, δείχνει ποια πλευρά (αγοραστές ή πωλητές) είναι πιο κυρίαρχη.
3. Κόστος συναλλαγών: Για τους επενδυτές, αυτά τα επιτόκια μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν το κόστος. Για παράδειγμα, η διατήρηση μιας θέσης αγοράς σε μια ιδιαίτερα ανατιμητική αγορά μπορεί να σημαίνει την καταβολή σημαντικής αμοιβής.

Πώς υπολογίζονται τα επιτόκια χρηματοδότησης;

Κάθε ανταλλακτήριο υπολογίζει τα επιτόκια χρηματοδότησης κάπως διαφορετικά, αλλά γενικά χρησιμοποιούν το επιτόκιο και τον δείκτη απόδοσης. Συνήθως, αυτά τα επιτόκια ενημερώνονται τακτικά (π.χ. κάθε 8 ώρες). Οι επενδυτές μπορούν να ελέγχουν τα τρέχοντα και προβλεπόμενα επιτόκια χρηματοδότησης για να προγραμματίζουν τις συναλλαγές τους και να αποφεύγουν απροσδόκητες προμήθειες.

Γιατί πρέπει να σας ενδιαφέρει;

Αν είστε επενδυτής, το να κατανοήσετε τα επιτόκια χρηματοδότησης είναι το βασικό στοιχείο για τη διαχείριση του κόστους των συναλλαγών σας. Για παράδειγμα, αν η αγορά είναι ανατιμητική και το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι υψηλό, μπορεί να πληρώσετε περισσότερα για να διατηρήσετε μια θέση αγοράς. Αντίθετα, θα μπορούσατε να επωφεληθείτε από τα αρνητικά επιτόκια κερδίζοντας προμήθειες χρηματοδότησης όταν διατηρείτε μια θέση αγοράς σε μια υποτιμητική αγορά.

Συμπέρασμα

Οι προμήθειες χρηματοδότησης μπορεί να μοιάζουν με μικρή λεπτομέρεια, αλλά παίζουν τεράστιο ρόλο στη διατήρηση της σταθερότητας των αγορών Futures κρυπτονομισμάτων και δίνουν στους επενδυτές μια εικόνα του κλίματος της αγοράς. Αν πραγματοποιείτε συναλλαγές με διηνεκή συμβόλαια, είναι πολύ σημαντικό να παρακολουθείτε αυτά τα επιτόκια για να αποφύγετε απροσδόκητα έξοδα και να βελτιώσετε τη στρατηγική των συναλλαγών σας.