Главная
Глоссарий
Комиссии за финансирование

Комиссии за финансирование

Новичок

Что такое комиссия за финансирование?

Комиссии за финансирование — это платежи, осуществляемые между трейдерами с длинными (покупка) или короткими (продажа) позициями на бессрочных фьючерсных рынках. Сумма платежа зависит от ставки финансирования, которая основана на разнице между фьючерсной ценой и спотовой ценой актива.

Если ставка финансирования положительная, то трейдеры с открытыми лонг-позициями платят комиссию трейдерам с шорт-позициями. Если ставка отрицательная, происходит обратное: трейдеры с шорт-позициями платят трейдерам с лонг-позициями. Этот механизм позволяет поддерживать стабильность и предотвращать значительное расхождение цен между фьючерсными и спотовыми рынками.

Как взимается комиссия за финансирование

Комиссия за финансирование определяется ставками финансирования, в основе которых лежат два фактора: процентная ставка и премиум-индекс (разница между ценой контракта и спотовой ценой).
  • Положительная ставка финансирования: если цена контракта выше спотовой цены, ставка финансирования будет положительной, что означает, что лонги платят комиссию за финансирование шортам.
  • Отрицательная ставка финансирования: если цена контракта ниже спотовой цены, шорты платят лонгам. Это помогает подтолкнуть цену вверх, чтобы она соответствовала спотовой.

Почему важна ставка финансирования

Ставки финансирования важны по нескольким причинам:

  1. Контроль над ценами: они позволяют предотвратить слишком большое отклонение цены бессрочного фьючерса от спотовой цены, поддерживая равновесие на рынке.
  2. Рыночные настроения: положительная ставка финансирования предполагает бычий рынок, в то время как отрицательная ставка указывает на медвежьи настроения. Короче говоря, они показывают, какая сторона (покупатели или продавцы) доминирует.
  3. Торговые издержки: для трейдеров ставки финансирования могут увеличить или уменьшить издержки. Например, удержание лонг-позиции на бычьем рынке может привести к выплате значительной комиссии.

Как рассчитываются ставки финансирования

Каждая биржа рассчитывает ставки финансирования немного по-разному, но обычно они используют процентную ставку и премиум-индекс. Как правило, ставки периодически обновляются (например, каждые 8 часов). Трейдеры могут проверять текущие и прогнозируемые ставки финансирования, чтобы планировать свои сделки и избегать неожиданных комиссий.

Почему это важно

Если вы трейдер, понимание ставок финансирования является ключом к управлению вашими торговыми издержками. Например, если рынок является бычьим, а ставка финансирования высока, вы можете заплатить больше за удержание длинной позиции. С другой стороны, вы можете воспользоваться отрицательными ставками, заработав комиссию за финансирование при удержании длинной позиции на медвежьем рынке.

Заключение

Комиссии за финансирование могут показаться незначительной деталью, но они играют огромную роль в поддержании стабильности криптовалютных фьючерсных рынков и дают трейдерам представление о настроениях рынка. Если вы торгуете бессрочными контрактами, крайне важно придерживаться этих ставок, чтобы избежать непредвиденных расходов и улучшить свою торговую стратегию.

Поделиться
Зарегистрируйте аккаунт
Примените свои знания на практике, открыв аккаунт на Binance сегодня.