الموجز
العملات الرقمية هي أصول رقمية تعمل على شبكات موزعة مؤمنة بالتشفير، ويمكن استخدامها وسيلةً للتبادل ومخزناً للقيمة. أما الأسهم، فتمثِّل ملكية جزئية للحصص في إحدى الشركات. ورغم أن العملات الرقمية والأسهم ينتميان إلى فئات أصول مختلفة، إلا أن كلاهما قابل للتبادل ويمكن اعتبارهما أدوات استثمارية.
المقدمة
الأسهم فئة أصول راسخة يمكنها تحقيق عائدات على المدى الطويل والقصير أيضاً، أما العملات الرقمية فهي أداة مالية أحدث وعُرضة للمخاطر وتقلبات الأسعار الشديدة. رغم أن الأداتين تجذبان المتداولين والمستثمرين، فتُعتبر العملات الرقمية غالباً بديلاً عن الأصول الأكثر تقليديةً. ومع ذلك، فيمكن أن تكون هناك استراتيجيات مربحة في كلا السوقين. يوضح هذا المقال بالتفصيل الفروق الرئيسية بين نوعَي الأصول، إضافةً إلى مزايا كلٍّ منهما وعيوبه.
ما هي العملة الرقمية؟
العملات الرقمية هي ببساطةٍ عملات رقمية قائمة على تكنولوجيا البلوكشين، وتعتمد على تقنيات التشفير لتأمين المعاملات والتحقق منها وتُستخدَم عادةً وسيلةً للتبادل و مخزناً للقيمة. تعمل معظم العملات الرقمية على الشبكات اللامركزية وتخضع قيمتها السوقية للعرض والطلب.
ما هو السهم؟
تمثل الأسهم ملكية جزئية لحقوق ملكية أحد الأعمال التجارية، وتعكس قيمة الشركة التي تزاول أعمالها. أحياناً يحق لصاحب السهم أيضاً الحصول على حصةٍ من أرباح الشركة في صورة توزيعات الأرباح. يمكن أن تتغير قيمة السهم حسب أداء الشركة وعوامل أخرى مثل الأخبار المتعلقة بها.
ما الفروق الأساسية بين العملات الرقمية والرموز المميزة؟
يمكن للمستثمرين استخدام كلٍّ من العملات الرقمية والأسهم لجمع الثروة، ولكن الاستثمار في الأسهم مختلفٌ عن الاستثمار في العملات الرقمية.
وخلافاً للأسهم، لا يصاحب الاستثمار في العملات الرقمية ملكية حصة في الشركة، كما لا يحصل المستثمرون في العملات الرقمية على توزيعات أرباحٍ بالمعنى التقليدي، إنما يمكن للمرء إقراض رموز عملاته الرقمية أو تخزينها لتحقيق دخلٍ سلبي.
هناك اختلافات كبرى بين طريقة تداول العملات الرقمية وطريقة تداول الأسهم. يمكنك شراء العملات الرقمية في أي منصة تداول عملات رقمية في أي وقت خلال النهار أو الليل، أما أسواق الأوراق المالية فتعمل خلال ساعات عمل محددة من أيام الأسبوع.
هل أستثمر في العملات الرقمية أم الأسهم؟
لكلٍّ من فئتي الأصول مزاياها وقيودها. يتوقف القرار على مدى تحملك للمخاطر وتفضيلاتك الأخرى. وفي النهاية، فإن ما يدفع استثمارك إلى النجاح هو قدرتك على تقييم المخاطر والمكاسب لا الأدوات الاستثمارية التي تستخدمها. ينوِّع العديد من المستثمرين الخبراء محافظهم الاستثمارية، للتعرُّض لكلٍّ من العملات الرقمية والأسهم.
مزايا الاستثمار في العملات الرقمية وعيوبه
المزايا
سهولة الوصول: العملات الرقمية لا تعرف الحدود، ويمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت أن يستخدمها.
اللامركزية: لا تعتمد معظم أنظمة العملات الرقمية على سلطةٍ مركزيةٍ، مما يجعل العملات الرقمية مقاومة للرقابة والسلطة المركزية.
مقاومة التضخم: لا تتأثر العملات الرقمية مباشرةً بالسياسات النقدية للبنوك المركزية، لذا فإن أسعارها تكون أقل قابليةً للتأثر بالتضخم. ولكن العملات الرقمية ليست جميعاً سواء، ولذا فمن المهم النظر في معدل الإصدار ومخزون كلٍّ من أصول العملات الرقمية.
المرونة: مقارنةً بالأسهم، فأمام المستثمرين طرق أكثر لزيادة أرصدتهم من العملات الرقمية إلى جانب التداول. يمكن للمستثمرين في العملات الرقمية جني الربح من تحصيل العائدات والتخزين وتوفير السيولة. ومن الأمثلة الرائعة على طرق زيادة أرصدتك من العملات الرقمية منتجاتٌ مثل أرباح Binance.
التنوع: لا تقتصر قيمة العديد من الرموز المميزة على الجانب النقدي فقط. فعلى سبيل المثال، تقدم رموز المشجعين لحاملي الرموز المميزة مزايا وامتيازات لدى فرقهم الرياضية أو علاماتهم التجارية المفضلة. وبعض العملات الرقمية عبارة عن رموز حوكمة، والتي تمنح حامليها الحق في المشاركة في تطوير مشروعٍ أو بروتوكول خاص بها.
العيوب
تقلب الأسعار: يشتهر سوق العملات الرقمية بكونه عُرضةً لتأرجح الأسعار الهائل. قد تكون احتمالية تحقيق مكاسب سريعة جذابة للغاية للمستثمرين الجدد، ولكن عليهم إدراك أن الوجه الآخر لذلك هو احتمالية تكبد خسائر فادحة بالقدر نفسه.
قصور القواعد التنظيمية: العملات الرقمية قانونية في عدة دول، ولكنها ليست خاضعة لقواعد تنظيمية كاملة وموحدة. على المستثمرين الانتباه إلى المشاكل المحتملة فيما يخص الامتثال ودراسة الجوانب القانونية حسب محل إقامتهم.
مخاطر الاحتجاز: تستلزم العملات الرقمية مثل Bitcoin مفتاحاً خاصاً للوصول إلى الرموز المميزة المخزنة في محفظة رقمية للعملات الرقمية. وقد يؤدي نسيان العبارة الأولية أو فقدان المحفظة المادية للعملات الرقمية إلى فقدان إمكانية الوصول إلى عملاتك الرقمية إلى الأبد.
عدم ضمان العائدات: لا ضمان لتحقيق عائدات من العملات الرقمية، مثلها كمثل أي سوق مالية أخرى. رغم أن أداء Bitcoin والعملات البديلة الأخرى كان جيداً على المدى الطويل، فلا يوجد ما يضمن أنها ستواصل الارتفاع في المستقبل، ومن المحتمل دائماً ألَّا يكون أداؤها جيداً خلال مدد الاستثمار القصيرة.
مزايا الاستثمار في الأسهم وعيوبه
المزايا
تزايد سهولة الوصول إليه: يزداد الاستثمار في الأسهم سهولةً مع ظهور العديد من المنصات الإلكترونية وتطبيقات الجوال في السوق، ويتميز كثيرٌ منها بواجهات بسيطة وبالتكامل مع الخدمات المالية الأخرى.
القواعد التنظيمية: تفرض عديدٌ من الحكومات قواعد تنظيمية كثيرة على سوق الأسهم. على سبيل المثال: في الولايات المتحدة، يجب على الشركات المتداولة في البورصة الإفصاح عن المعلومات التي يمكنها التأثير في قيمة سهمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) — وهي وكالة رقابية حكومية مسؤولة عن حماية المستثمرين.
المقاومة (النسبية) للتضخم: يمكن أن تكون بعض أنواع الأسهم، مثل سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS)، أداة تحوط ضد التضخم.
التنوع: توجد مجموعة واسعة من الأسهم في مختلف الصناعات والقطاعات المتاحة للمستثمرين الأفراد. يمكن للمتداولين اختيار الأسهم بناءً على عددٍ كبير من المعايير، من نموذج عمل الشركة وموقعها إلى ما إذا كانت توزِّع أرباحاً أم لا.
العيوب
التقلب: ليس سوق الأسهم أيضاً منيعاً ضد التغييرات المفاجئة في الأسعار على المدى القريب. إذا كان أداء الشركة جيداً، فسيرتفع سعر سهمها على الأرجح. وكذلك إذا حققت الشركة خسائر أو واجهت انتقادات سلبية، ستنخفض قيمة سهمها غالباً. علاوةً على ذلك، ربما تكون بعض الأسهم أكثر تقلباً من غيرها. على سبيل المثال: تتقلب قيمة أسهم النمو عادةً أكثر من الأسهم القيادية التي تمثل حصصاً في شركات قوية راسخة ذات سمعةٍ ناصعة.
رسوم أعلى: في أغلب الحالات، تكون الرسوم المرتبطة بمعاملات سوق الأوراق المالية مرتفعة نسبياً، وعددها أكبر مقارنةً بتداول العملات الرقمية. علاوةً على رسوم الوساطة والعمولات، تدفع أيضاً مبالغ أخرى عند شراء أسهمك أو بيعها.
عدم ضمان العائدات: لا ضمان لتحقيق عائدات من الأسهم، مثلها كمثل أي سوق مالية أخرى. رغم وجود بعض الأسهم التي تتفوق في أدائها غالباً على الاستثمارات البديلة على المدى الطويل، فمن المحتمل ألَّا يكون أداؤها جيداً خلال مدد الاستثمار القصيرة.
أفكار ختامية
رغم وجود فروق واضحة بين العملات الرقمية والأسهم، فبينهما أيضاً بعض التشابهات. يمثِّل كلٌّ من العملات الرقمية والأسهم خياراً استثمارياً مقبولاً وقد يخدم أغراضاً مختلفة في محفظتك الاستثمارية. مهما كان اختيارك، احرص على أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة به وعلى دراسته بنفسك جيداً.