摘要
Kyber Network 這一多鏈加密貨幣流動性中心由 Loi Luu 及 Victor Tran 於 2017 年創立，能夠以更高效且更具成本效益的方式進行 DeFi 交易，最終以輕鬆、快速、低價和安全的方式為所有用戶提供 DeFi。
旗艦產品 KyberSwap 是一個 DEX 和聚合器，旨在成為所有鏈上交換交易及賺取收益的最佳流動性平台，配備多種工具和自動化功能，有助於用戶做出明智決策，並取得最出色的成果。KyberSwap 已在超過 11 條鏈上部署，包括以太坊、Polygon、BNB (幣安幣) 鏈和 Avalanche。
Kyber 是一個社群治理型專案，Kyber Network Crystal (KNC) 代幣是一種 ERC-20 代幣，可協調針對多方利害關係人的激勵機制。KNC 持有人可在 KyberDAO 上質押代幣，對提案進行投票並賺取 KNC 獎勵。
Kyber 在 DeFi 領域奮鬥了五年，積累了好的聲譽，為生態系創造了價值，妥善落實智能合約稽核及區塊鏈保險，優先考量用戶安全。此專案的願景是成為去中心化經濟的流動性基礎設施及交易層。
什麼是 KyberSwap？
KyberSwap.com 係 Kyber Network 的旗艦 DEX 聚合器及流動性平台，旨在為交易者提供最佳交換交易利率，同時還透過資本效率盡可能提高流動性提供商的收益。
截至 2022 年 6 月，KyberSwap 已在逾 11 條鏈上完成部署，如以太坊、Polygon、BNB (幣安幣) 鏈、Avalanche、Cronos、Fantom、Aurora、Velas、Oasis、Arbitrum 及 BitTorrent，已整合 60 多種 DEX，支援的代幣達 20,000 餘種。
藉由 KyberSwap，用戶能夠在每條受支援的鏈上交換交易、賺取及順暢參與 DeFi。KyberSwap 是一個去中心化的非許可制交易平台。這就表示，用戶可完全掌控其訂單及資金。
KyberSwap 旨在解決許多 DeFi 交易者遇到的日常流動性挑戰，同時盡可能提高流動性提供商的回報，帶來資本效率卓越的資金池。
KyberSwap 如何運作？
對於交易者
KyberSwap 可存取跨 11 條鏈上逾 20,000 種代幣以及超過 60 種 DEX 的 340 億美元總鎖定價值 (TVL)，同時透過使用先進的路由器及具有燃料效率的智能合約並探索鏈上套利機會，來確保獲得最佳的交換交易利率。用戶可獲得最佳利率，同時暢享簡單易用的先進介面，提供實時價格圖表、免費專業交易者工具以及實時交易路線可視化功能。
透過在各鏈上超過 60 種 DEX 的流動性池間動態路由，KyberSwap 能讓用戶存取逾 20,000 種代幣，無需跨多個平台查看利率，或在各鏈上使用不同的平台。聚合期間，KyberSwap 不會收取額外的手續費。
希望在 DeFi 中發現代幣的用戶可體驗 KyberSwap 的發現頁面，這款 DeFi 工具有助於用戶辨識可能很快開始流行的代幣。其依據為鏈上資料、交易量及價格趨勢線。
對於流動性供應商
KyberSwap 的協定為流動性供應商提供資本效率極高且安全性極佳的資金池，例如反狙擊攻擊，保護流動性提供商抵禦在大宗交易前受到運用儲值及移除流動性的機器人攻擊。資本效率極高亦表示，較小的池可為交易量及規模極大的交易提供服務，為流動性供應商帶來豐厚的回報。
額外的自動化可增加賦予用戶的優勢，如單一代幣儲值 (因此流動性供應商無需儲值兩組代幣) 及自動複利 (自動複利計算池支付)。該等功能可擴展至 KyberSwap 的 11 條鏈，為 DeFi 用戶提供各種現有池的存取權限，甚至還可自行創建資金池。
KyberSwap 採用動態做市商 (DMM) 協定，這是 Uniswap 及其他 DEX 使用的傳統自動做市商 (AMM) 模式的改良版。市場劇烈波動時，手續費可能會動態增加，從而更好地體現每筆交易所涉及的相關風險。市場穩定且波動性下降時，手續費亦會降低。動態做市商透過分析每個流動性池的鏈上交易量資料來自動重新計算手續費。
此系統與 Uber 等拼車應用程式極為相似。在高峰期，如交通繁忙時段，Uber 乘車的價格就會上漲。同樣，當乘車需求下降時，價格就會下跌。
KyberSwap 的第二個功能稱為放大 (AMP)，這是一種「可程式化的價格曲線」。這樣一來，流動性池可模擬更高的流動性水平，無需投入更多代幣。流動性提供商可依據池中的代幣交易對類型設定專屬的 AMP。偏差較低的交易對 (如穩定幣) 將具有更高的 AMP。
另一方面，波動性更大的交易對，其 AMP 會更低。擁有 AMP 的流動性池相當於仍然依據動態手續費模型運作但未放大的池。如此一來，項目能夠將 20 萬美元流動性資金轉化為逾 100 萬美元的有效流動性資金，從而獲得更高的效率。流動性供應商還可透過 KyberSwap 的流動性採礦場賺取獎勵。
KyberSwap 有何獨特之處？
KyberSwap 擁有一些獨一無二的屬性：
1. 高度整合的聚合器及流動性協定。
2. 強大的用戶優勢：最佳利率聚合器、自動化、安全性及免費進階工具。
3. KyberSwap 的流動性協定使用其自動做市商及放大來提高效率，降低滑動價差及無常損失相關風險。滑動價差是指因流動性較低 (訂單簿較薄) 而以高於或低於理想價格的價格執行交易。無常損失可定義為將加密資產放入流動性池後所經歷的價格下跌。
什麼是 Kyber Network Crystal (KNC) 代幣？
Kyber Network Crystal (KNC) 是 KyberSwap 的原生代幣，為 Kyber Network 生態系注入動力。採用權益證明 (PoS) 共識機制時，KNC 持有者可參與 DAO，並透過質押其 KNC 資產或將其投票委託給第三方平台，對與網路合約相關的所有治理提案進行投票。
KNC 持有者可將 KNC 貢獻給符合條件的挖礦池，以獲得流動性挖礦收益。對於其他活動 (如交易大賽、Gleam Giveaways 以及 AMA)，參與者還可獲得 KNC 代幣獎勵。KNC 可在 KyberSwap 等 DeFi 交易所以及幣安等多個中心化交易上交易。
如何使用 KyberSwap
如欲在 KyberSwap 上交換交易您的加密貨幣代幣，請遵照以下步驟操作。
1. 造訪 KyberSwap。
2. 連接您的 DeFi 錢包。KyberSwap 支援 MetaMask、Coin98、WalletConnect、Coinbase Wallet 及 Ledger。
3. 選擇偏好的加密貨幣代幣對。您可以在「更多資訊」項下查看交易詳細資訊。
4. 在您的加密貨幣錢包中進行交換交易並確認交易。
除了交換交易，用戶還可透過使用其中一個 KyberSwap 池或創建新池來提供流動性。他們還可將流動性供應商代幣質押在符合條件的礦場中。
總結
Kyber Network 是一個流動性中心，用以驅動 KyberSwap。KyberSwap 是一個在以太坊上構建的去中心化交易所。DeFi 愛好者可在這個去中心化服務樞紐構建、交易及改善加密貨幣領域。KyberSwap 是 Kyber Network 的 DEX，側重於在 DeFi 領域改善流動性供應商及交易者的體驗。