摘要
Kyber Network 是一個建構在以太坊上的去中心化協定。它部署在多個以太坊虛擬機 (EVM) 相容鏈上，例如Polygon、BNB 和 Avalanche。
由 Loi Luu 和 Victor Tran 創建的 Kyber Network 是一個流動性中心，旨在進行更有效率且成本效益更佳的 DeFi 交易。Kyber Network 的主產品是 KyberSwap，一個去中心化交易所 (DEX)，可讓用戶交易代幣並透過提供流動性賺取獎勵。
此協定由 KyberDAO 治理，且 Kyber Network 原生代幣 KNC 的持有人可以針對提案進行投票。
什麼是 KyberSwap？
KyberSwap 是由 Kyber Network 驅動的旗艦產品。KyberSwap 建構在以太坊上，是一個多鏈去中心化交易所 (DEX)，可讓用戶在其 12 個支援網路上進行交易，包括以太坊，Polygon、BNB 鏈、Avalanche 和 Optimism。
KyberSwap 也是一個聚合器，這代表它不僅從自己的礦池中獲取流動性，而且還從其支援的網路間超過 67 個 DEX 獲取流動性。和其他 DEX 相似，KyberSwap 是個去信任化交易平台，這代表用戶對其訂單和資金擁有完整掌控權。KyberSwap 旨在解決許多 DeFi 交易者每天都會遇到的流動性挑戰，同時提供適當的獎勵給流動性提供商 (LP)。
藉由 KyberSwap，用戶能夠在每條受支援的鏈上交換交易、賺取及順暢參與 DeFi。KyberSwap 是一個去中心化的非許可制交易平台。這就表示，用戶可完全掌控其訂單及資金。
KyberSwap 旨在解決許多 DeFi 交易者遇到的日常流動性挑戰，同時盡可能提高流動性提供商的回報，帶來資本效率卓越的資金池。
KyberSwap 如何運作？
KyberSwap 可分為兩個主要協定：Classic 和 Elastic。
KyberSwap Classic 的動態做市商 (DMM) 協定是 Uniswap 及其他 DEX 使用的傳統自動做市商 (AMM) 模式的改良版。這是 DeFi 的第一個做市商協定，可依據市場情況動態調整 LP 手續費。市場劇烈波動時，手續費可能會增加，從而更妥善體現每筆交易所涉及的相關風險。市場穩定且波動性下降時，手續費亦會降低。DMM 透過分析每個流動性池的鏈上交易量資料來自動重新計算手續費。
KyberSwap Classic 的第二個功能稱為放大 (AMP)，這是一種「可程式化的價格曲線」。這樣一來，流動性池可模擬更高的流動性水平，無需投入更多代幣。流動性提供商可依據池中的代幣交易對類型設定專屬的 AMP。偏差較低的交易對 (如穩定幣) 將具有更高的 AMP。另一方面，波動性更大的交易對，其 AMP 會更低。AMP 等於 1 的流動性池相當於仍然依據動態手續費模型運作但未放大的池。
KyberSwap 的新協定稱為 KyberSwap Elastic，它是基於價格變動且具備集中流動性的 AMM。用戶可以將流動性增加到他們選擇的特定價格範圍內，並獲得 NFT，其可代表其流動性倉位及其在池中的份額。
透過集中流動性，流動性提供商可以指定他們想要增加流動性的價格範圍。所選的價格範圍代表流動性提供商認為目前價格在未來的波動幅度。提供的流動性會在這個價格範圍內平均分佈。流動性提供商在所選範圍內以特定價格 (也就是在特定活躍價格變動中) 處理任何交易時都能獲得手續費，與該價格 (或該活躍價格變動) 提供的流動性成比例。
全價格範圍允許代幣以任何價格進行交易，但由於非活躍價格變動的流動性分配，其手續費可能低於集中價格範圍。
KyberSwap Elastic 也能使用再投資曲線讓手續費進行自動複利流程。這不僅使流動性提供商更加方便行事，因為他們不必手動將流動性重新增加到池中，而且個別複利的手續費可讓流動性提供商在復利手續費之上累積時獲利更多。
此外，KyberSwap Elastic 還具有多個手續費層級和 JIT (及時) 保護，為流動性提供商提供靈活性和工具，以定製賺錢策略，而不會影響安全性。
流動性供應商還可透過 KyberSwap 的流動性採礦場賺取獎勵。這就是 KyberSwap 和區塊鏈基金及項目合作提供優惠給流動性供應商的地方。
除了流動性服務外，KyberSwap 還提供旨在幫助 DeFi 交易者的功能和專業交易者工具，例如 Discover、Dynamic Trade Routing 和 Pro Live Chart。Discover 是一個直觀的 DeFi 工具，它使用鏈上資料、交易量和技術指標的組合來幫助用戶找尋有潛在利走勢代幣。Dynamic Trade Routing 掃描不同的 DEX 並拆分交易，為受支援網路上的任何代幣交換找出最合適的交易路線。
另一方面，Pro Chart Live 與 TradingView 整合，可幫助交易者規劃和進行完整的技術分析。
KyberSwap 有何獨特之處？
如上所述，KyberSwap Classic 使用兩種不同功能 — DMM 和放大 — 來確保健全的流動性，而 KyberSwap Elastic 帶來集中流動性、自動複利性、多個手續費層級和 JIT 保護，以幫助流動性供應商安全可靠地最大化其收益。
流動性確保交易者可以輕鬆買賣資產，不會出現較大幅的價格變化。低流動性會導致滑價和無常損失。資產的波動性越大，其價格變化就越有可能對交易者產生負面影響。
滑價是指因流動性較低 (訂單簿較薄) 而以高於或低於理想價格的價格執行交易。
無常損失可定義為將加密貨幣資產放入流動性池後所經歷的價格下跌。
流動性可以視為交易者能夠買賣資產的容易程度：輕鬆交易有利於價格穩定，而參與者數量越多，單一實體就越難影響市場。
什麼是 Kyber Network Crystal (KNC) 代幣？
Kyber Network Crystal (KNC) 是 KyberSwap 的原生代幣，為 Kyber Network 生態系注入動力。採用權益證明 (PoS) 共識機制時，KNC 持有者可參與 DAO，並透過質押其 KNC 資產或將其投票權委託給第三方平台，針對與網路未來的所有相關治理提案進行投票。
KNC 持有者也可以在 Rainmaker 挖礦池質押其代幣以獲得流動性挖礦收益。對於其他活動 (如交易大賽、Gleam Giveaways 以及 AMA)，參與者還可獲得 KNC 代幣獎勵。
如何在幣安購買 KNC
您可以在幣安等加密貨幣交易所買入 KNC。
1. 登入您的幣安帳戶並前往 [交易] -> [現貨]。
2. 在搜尋列中輸入「KNC」，查看可用的交易對。我們將以 KNC/BUSD 為例。
3. 前往 [現貨] 方塊，輸入您想買入的 KNC 金額。此範例以市價單為例。點擊 [買入 KNC] 確認您的訂單，購買的 KNC 將記入您的現貨錢包。
如何使用 KyberSwap
如欲在 KyberSwap 上交換交易您的代幣，請遵照以下步驟操作。
1. 造訪 KyberSwap。
2. 連接您的 DeFi 錢包。KyberSwap 支援 MetaMask、Coin98、WalletConnect、Coinbase Wallet 及 Ledger。
3. 選擇您想要的代幣對。您可以在「更多資訊」項下查看交易詳情。
4. 在您的加密貨幣錢包中進行交換交易並確認交易。
交換交易不是平台上可以進行的唯一交易類型。用戶還可透過使用其中一個 KyberSwap 礦池或創建新礦池來提供流動性。他們還可將流動性供應商代幣質押在其中一個符合條件的礦場。
總結
Kyber Network 是一個流動性中心，用以驅動 KyberSwap，一個建構在以太坊上的 DEX。DeFi 愛好者可在這個去中心化服務中心構建、交易及改善加密貨幣領域。KyberSwap 側重於改善流動性提供商和交易者在 DeFi 領域中的體驗。
免責聲明：加密貨幣投資伴隨著高度的市場風險。幣安不為您的任何交易虧損負責。本文的陳述僅作教育用途，不應視為財務建議或投資建議。