Прослизання відбувається, коли середня ціна угоди відрізняється від початково очікуваної. Прослизання зазвичай відбувається під час використання маркет ордерів, часто через те, що недостатньо ліквідності для виконання вашого ордера або ринок волатильний, що призводить до зміни остаточної ціни ордера.
Таким чином, замість того, щоб отримати точну ціну, яку ви хочете, прослизання може призвести до збільшення або зниження вартості угоди. Трейдери намагаються зменшити прослизання, розбиваючи великі угоди на дрібніші частини або використовуючи лімітні ордери, які дозволяють їм встановлювати конкретну ціну для купівлі або продажу.
Щоб повністю зрозуміти прослизання, важливо розуміти спред бід-аск. Цей спред представляє різницю між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити (бід), й найнижчою ціною, яку продавець готовий прийняти (аск). На спред бід-аск впливають такі фактори, як ліквідність ринку й обсяг торгівлі. Ліквідніші активи, такі як Bitcoin, зазвичай мають менший спред через більший обсяг ордерів на ринку.
Розглянемо сценарій, коли трейдер розміщує великий маркет ордер за ціною 100 $, але ринку не вистачає необхідної ліквідності. Ордер може бути виконаний за ціною вище 100 $, що призведе до того, що середня ціна купівлі буде вищою за очікувану. Ця розбіжність між очікуваною й фактичною ціною є тим, що ми називаємо прослизанням.
Хоча прослизання часто передбачає менш сприятливий результат для трейдерів, позитивне прослизання може статися, якщо ціни рухаються на користь трейдера під час виконання ордера. Деякі біржі дозволяють користувачам встановлювати рівень допустимого прослизання, впливаючи на допустиме відхилення від очікуваної ціни. Цей варіант поширений на децентралізованих біржах і платформах DeFi.
Балансування допустимого прослизання має вирішальне значення, оскільки встановлення занадто низького значення може затримати виконання ордера або призвести до збою транзакції. Встановлення занадто високого допустимого прослизання може призвести до небажаних рівнів цін.
Трейдери можуть використовувати стратегії для мінімізації негативного прослизання. Ось декілька варіантів:
Для трейдерів важливо розуміти концепції спреду бід-аск і прослизання, щоб приймати більш обґрунтовані рішення та зменшувати потенційні ризики. Концепція прослизання особливо важлива для тих, хто наважується на використання децентралізованих фінансів і децентралізованих бірж.
Коли тейкер вибирає найкращу доступну бід або аск ціну криптовалюти, обираючи ціну й кількість, що доступні...
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) – це підмножина протоколів децентралізованої біржі (DEX). Вони дозволяю...