블록체인 활용 예시: 예측 시장
블록체인 활용 예시: 예측 시장
아티클

블록체인 활용 예시: 예측 시장

중급
Published Feb 28, 2020Updated Apr 29, 2021
6m

들어가며

블록체인시장이라는 용어를 한 문장에서 마주하게 될 경우, 분명 급부상하고 있는 암호화폐 거래소 생태계에 대해 생각하게 될 것입니다. 그러나 블록체인 기술은 무척이나 다양하게 활용될 수 있으며, 그 위에 거의 모든 종류의 시장을 구축할 수 있습니다.

금융 자산은 실물(만질 수 있는)이거나 디지털 상품(만질 수 없는)일 수 있습니다. 그러나 형태와 무관하게 가치를 갖고 있는 자산이 있는 곳에는 잠재적 시장이 존재하기 마련입니다.

해당 아티클에서는 블록체인 기술을 통해 상당한 이점을 얻을 수 있는 예측 시장에 대해 살펴볼 것입니다.


예측 시장이란 무엇인가요?

예측 시장은 참여자가 옵션이나 암호화폐가 아닌 정보를 거래하는 추측 시장입니다. 보다 자세히 말하자면, 예측 시장의 투자자들은 미래의 사건에 대해 내기를 하게 됩니다.
이는 상상할 수 있는 모든 사건이 될 수 있습니다(물론, 중개인이 이를 기꺼이 목록에 올린다면 말입니다). 미국에서 유럽까지 가는 기차가 2025년까지 생길까요? 라는 질문에 예 또는 아니요로 답한다고 가정해 보겠습니다.
두 가지 가능성이 존재합니다. 그럴 수도 있고, 아닐 수도 있습니다. 만약 향후 5년 간 이러한 기차가 가능하지 않을 거라 확신한다면, 얼마간의 아니요 계약을 구매할 수 있습니다. 이는 0달러와 1달러 사이의 가격일 수 있습니다. 
만기일까지 기차가 운영되지 않는다면, 아니요 계약을 1달러로 바꿀 수 있을 것이며, 계약은 아무런 가치를 갖지 못할 것입니다. 역으로, 기차가 운영된다면 아니요 계약은 아무런 가치를 갖지 못하고, 계약이 1달러의 가치를 갖게 될 것입니다.
그러는 동안 시장 동향이 변하고 새로운 정보가 유입됨에 따라 가치는 변동을 거듭할 것입니다. 예를 들어, 위의 경우에서 만기일까지 수중 터널 기술이 개발되지 않는다면, 아니요 계약의 가격이 상승할 수 있습니다. 그러나 2024년에 대기업이 해당 기차 서비스를 운영한다는 발표가 있다면, 계약의 가격이 상승할 것입니다.

이는 일반적인 추측 시장의 모습처럼 보입니다. 참여자는 시간이 지나며 가치가 높아질 것을 기대하며 계약을 구매합니다. 그러나 예측 시장은 보통의 추측 플랫폼 그 이상입니다. 정확하게 사용한다면 이는 강력한 예측 도구가 될 수 있습니다.


예측 시장은 왜 유용한가요?

내기에서 승산은 시장 참여자가 갖고 있는 일부 지식에 따른 결정에 달려있습니다. 일반적인 도박과는 달리 여기에는 특정 결과에 영향을 미칠 수 있는 외부적 요소가 존재합니다.

현명한 투자자는 리서치를 하고, 전문가는 경중을 따질 것입니다. 내부 정보를 알고 있거나 특정 주제에 정통한 이들은 더 가치 있어 보이는 계약에 투자할 것입니다. 즉, 예측 시장은 정보의 통합을 담당합니다.
대륙을 가로지르는 기차의 예시에서 아니요 계약이 0.9달러에 거래되고, 계약이 0.1달러에 거래된다면, 이는 상대적으로 적은 사람이 해당 구상이 성공할 것이라 보고 있다는 것입니다. 자신의 지식을 ‘보고’'하면 경제적 인센티브를 주는 방식으로 모은 정보를 통해 시장의 집단적 인사이트는 데이터 안에 반영됩니다.
예측 시장은 정보를 모으고 제공하는 데 뛰어납니다. 예측 시장은 대중의 지혜가 언제나 소수 전문가가 알고 있는 데이터보다 뛰어나다는 원칙 위에서 작동합니다. IT부터 재생 에너지에 이르기까지 모든 기업의 이해 관계자들은 이러한 시장을 관찰하여, 생태계가 어떤 일이 발생할 것이라 믿고 있는지 파악하고 이익을 올릴 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장은 미래의 상황을 정확히 예상하기 위해 대중의 지혜에 기반한 정보를 수집합니다.
지지자들은 예측 시장이 퓨타키(futarchy)라 알려진 새로운 형태의 민주주의의 핵심 기술이 될 것이라 믿기도 합니다.
계약이 또는 아니요일 필요는 없습니다. 우리는 상호 배타적인 모든 결과에 이를 사용할 수 있습니다. 대통령 선거가 가장 일반적인 예입니다. 후보자 A와 후보자 B, 두 명이 경쟁하고 있다고 해 보겠습니다. 후보자 A가 이길 거라 믿는 이들은 후보자 A 계약을, 그렇지 않다면 후보자 B를 사면 좋을 것입니다.



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예측 시장과 블록체인 기술

예측 시장은 무척 놀라운 것이며, 탈중앙화된다면 시장의 가치 제안은 훨씬 강력해질 수 있습니다. 오늘날의 중앙화된 플랫폼은 지역 규제나 소유주의 기호 때문에 특정 계약만을 목록에 올리는 한계를 갖고 있습니다. 사용자들은 최종적으로 해당 플랫폼의 운영자를 신뢰해야 하며, 서비스를 이용하기 위해 추가 수수료를 지불해야 합니다.

기존의 중앙화된 모델은 블록체인 기반의 탈중앙화된 접근 방식으로 대체될 수 있습니다. 여기에는 검열 저항, 중개자 수 감소, 접근성 증가 등의 많은 이점이 존재합니다.


검열 저항

현재의 예측 시장은 보통 단일 주체에 의해 운영됩니다. 이는 정부 주체 또는 악의적인 행위자가 예측 시장을 중지시킬 수 있다는 것입니다. 탈중앙화된 플랫폼은 그리 쉽게 무너뜨릴 수 없습니다.

스마트 콘트랙트에 운영되면 더는 단일 장애점이 존재하지 않습니다. 네트워크의 모든 노드가 코드를 운영합니다. 콘트랙트는 특정 방식으로 구성되어야 하며, 어떤 사용자도 시장을 뒷받침하는 프로그램을 수정하거나 삭제할 수 없을 것입니다.


중개자가 없음

블록체인에는 관리자가 필요하지 않습니다. 전통적으로 제3자에 의해 진행되었던 일이 자동화된 코드에 위임되며, 더는 중개자가 필요하지 않게 됩니다. 사용자는 스마트 콘트랙트와 직접적으로 상호작용할 수 있으며, 이는 제3자에게 수수료를 지불하지 않아도 됨을 의미합니다(중앙화된 플랫폼에서와는 달리). 이는 또한 거래상대방 위험을 어느 정도 줄여주는데, 사용자가 누구도 신뢰하고 있지 않기 때문입니다.


허가가 필요 없음

탈중앙화된 예측 시장과 더불어 전 세계의 개인들은 자유롭게 내기를 진행하고, 전 세계 사용자가 이용할 수 있는 계약을 만들 수 있습니다. 이전의 플랫폼을 괴롭혔던 지리적, 규제적 한계는 더는 문제되지 않을 것입니다.


블록체인 오라클의 힘

중개자나 중앙화된 형태의 권위가 존재하지 않는다면 만기일이 다가왔을 때 어떤 결과가 발생했는지 어떻게 결정할 수 있을까요?

여기서 우리에게는 일종의 “진실(truth)” 메커니즘이 필요할 것입니다. 블록체인 오라클이 필요한 시점입니다. 우리는 특정 결과가 발생했는지 혹은 발생하지 않았는지 말해주는 데이터 소스를 이용하고자 합니다. 많지는 않지만 몇 가지 가능한 접근법들이 있습니다. 

가장 간단한 방법은 제3자 웹사이트나 피드를 이용하는 것입니다. 하지만 이는 근본적으로 블록체인 사용 기반을 약화시킵니다. 결국에는 제3자가 결과를 통제할 수 있으며, 자신의 이익을 위해 거짓말을 할 수 있고, 사용자를 속이려는 이들의 공격 대상이 될 수도 있습니다.

또 다른 방법은 사용자가 정직하게 결과를 보고하도록 경제적인 인센티브를 주는 것입니다. 스테이킹 메커니즘이 사용될 수 있으며, 보고를 위해서 사용자는 토큰을 스테이크해야 합니다. 이들이 정확하게 보고한다면 일정 보상을 받게 됩니다. 그러나 속임수를 쓰려할 경우 자신의 스테이크 자산을 잃게 될 것입니다. 논쟁 해결을 위한 첫 번째 블록체인 예측 시장 플랫폼 어거(Augur)가 해당 모델을 사용하고 있습니다. 또한 그노시스(Gnosis)이 경우에는 사용자가 중앙화 또는 탈중앙화된 해결책을 선택할 수 있게 하고 있습니다.
예측 시장에 블록체인 오라클을 사용하는 것은 상대적으로 새로운 개념입니다. 초창기 기술이기 때문에, 다양한 형태의 예측 시장에 가장 적합한 오라클 형태가 무엇인지는 아직 알 수 없습니다. 지난해 바이낸스 리서치는 해당 문제에 대한 보고서를 출간했습니다. 주목할 것은 설계 허점 공격(Design Flaw Attack)과 가장 잘 알려진 예측 시장에서 사용되는 블록체인 오라클에 허점이 존재한다는 걸 확인했다는 것입니다.


마치며

예측 시장은 미래의 결과에 내기를 하는 흥미로운 것이지만, 사실 거의 모든 것에 대한 믿을만한 정보를 수집하는 정교한 도구이기도 합니다. 사용자로 하여금 자신의 지식을 시장에 공유하도록 경제적 인센티브를 제공하면, 우리는 사회적, 산업적, 정치적 추세에 대한 인사이트를 만들어낼 수 있습니다.

현재까지는 중앙화된 플랫폼의 결점이 예측 시장의 진정한 잠재력을 발휘하지 못하게 가로막고 있습니다. 그러나 탈중앙화된 것으로 바뀔 준비가 되어 있습니다. 사용할 수 있는 오라클이 더 많이 개발됨에 따라, 블록체인 기술은 위조될 수 없는 증명할 수 있는 공정한 코드를 제공하게 될 것입니다.