ある国で、企業が以前ほど多くの収益を上げていない状況が生じていると仮定します。国民の消費高は減少し、企業が生産する財・サービスと雇用が少なくなります。雇用倍率が高くなると、職探しが難しくなり、資金が循環しなくなります。
ところで、何がスタグフレーションの原因となるのでしょうか。原因は、1つに留まりません。経済の資金循環における問題が原因にもなり得ます。また、石油などの必要不可欠なもののコストの急騰が原因ともなり得ます。こうして生産コストが急上昇し、企業が財・サービスの価格を上げる形で顧客に転嫁するケースもあります。
政府と経済学者には、スタグフレーションに対処する効果的な計画立案が求められます。物価の上昇の抑制に努めながら、経済の活性化に役立つ政策の立案に注力することになります。これは、綱渡りに例えられるようなバランスが肝心な作業となります。
スタグフレーションは1970年代に広く認知されるようになり、特に世界経済に影響を与えました。高インフレと景気の低迷が重なったため、独特かつ複雑な状況が発生しました。当時のスタグフレーションは、オイルショック、（石油の）供給停止、金融緩和政策などが要因となりました。
政府はスタグフレーションの効果的な解決方法の発見に苦労し、経済史に色濃く残る事象となりました。1970年代に発生したスタグフレーションは、インフレと景気の低迷を同時に対処することに伴う複雑性と困難さを強調するケーススタディとなっています。
経済が成長から低成長または景気後退へと急速に移行する状況。
ソフトランディングとは、経済が急成長した後、景気後退を回避する形で徐々に減速する状況を指します。