Marchés monétaires
Les marchés monétaires sont des marchés sur lesquels les particuliers et les institutions négocient des instruments financiers à court terme. Ces instruments, comme les
bons du Trésor et les certificats de dépôt (CD), ont généralement une échéance inférieure à un an.
Vous pouvez considérer les marchés monétaires comme l’endroit idéal pour gérer les besoins d’emprunt et de prêt à court terme. Ces marchés consistent à fournir des
liquidités et à gérer les flux de trésorerie, à aider les gouvernements, les banques et les grandes entreprises à garder le contrôle de leurs finances sans prendre trop de risques.
Les marchés monétaires fonctionnent en mettant en relation ceux qui ont besoin d’argent à court terme avec ceux qui en ont à prêter. Les principaux acteurs sont généralement les banques, les grandes entreprises et les gouvernements. Le but des marchés monétaires est de maintenir la circulation de l’argent dans l’économie fluide et de veiller à ce que chacun puisse accéder aux fonds dont il a besoin sans trop de difficultés.
De la sorte, nous pouvons résumer les marchés monétaires en trois aspects clés :
Objectif à court terme : les instruments négociés sur ces marchés ont généralement une durée de vie inférieure à un an.
Risque faible : étant donné que les prêts et les titres sont fixés à court terme, ils sont généralement considérés comme à faible risque.
Très liquide : vous pouvez facilement transformer votre argent en monnaies fiat, ce qui est idéal si vous avez besoin d’un accès rapide aux fonds.
Instruments populaires du marché monétaire
Les véhicules les plus couramment utilisés sur les marchés monétaires sont les suivants :
Bons du Trésor (ou T-Bills, Treasury Bills en anglais) : ce sont des titres émis par le gouvernement dont l’échéance est inférieure à un an.
Certificats de dépôt (CD) : il s’agit de dépôts à terme fixe proposés par les banques avec un
taux d’intérêt fixe.
Billets de trésorerie : ce sont des prêts à court terme émis par les entreprises pour couvrir leurs dépenses quotidiennes.
Pensions livrées (repo) : ce sont essentiellement des prêts à court terme dans lesquels l’emprunteur vend un titre et accepte de le racheter à un prix légèrement plus élevé.
Acceptations bancaires : ce sont des titres de créance similaires à des
reconnaissances de dette garantis par une banque, souvent utilisés dans le commerce international.
Les marchés monétaires jouent un rôle important dans le bon fonctionnement du système financier. Ils fournissent aux institutions un accès rapide aux liquidités, ce qui contribue à stabiliser les taux d’intérêt et à prévenir l’instabilité économique.
Les banques centrales, comme la Réserve fédérale des États-Unis, utilisent également les marchés monétaires pour influencer les taux d’intérêt à court terme et contrôler
l’inflation.
En d’autres termes, lorsque les marchés monétaires fonctionnent correctement, ils contribuent à faire en sorte que les banques, les entreprises et les gouvernements puissent répondre à leurs besoins financiers à court terme, tout en maintenant l’économie stable.
Avec l’essor des monnaies numériques, de nombreux débats ont eu lieu sur la façon dont les marchés classiques comme ceux des marchés monétaires et les marchés plus récents comme ceux des
cryptomonnaies pourraient interagir.
Stablecoins : ce sont des cryptomonnaies conçues pour imiter la stabilité des monnaies classiques, à l’instar du dollar américain. De nombreux
stablecoins adossent leur valeur sur des réserves, tout comme le font les marchés monétaires sur les actifs à court terme. Cet adossement permet de maintenir la stabilité du cours et de réduire les fluctuations brutales que nous observons souvent avec d’autres cryptomonnaies.
Gestion de la liquidité et des risques : tout comme les marchés monétaires sont cruciaux pour gérer les flux de trésorerie et minimiser les risques dans la finance classique, il en va de même pour certains nouveaux projets crypto dans le monde de la finance décentralisée (DeFi). Les plateformes de prêt et d’emprunt fondées sur la blockchain tentent de recréer la fonction des marchés monétaires, mais elles impliquent souvent beaucoup plus de risques.
Réglementation et stabilité : à mesure que les cryptomonnaies gagnent en popularité, nous pouvons nous attendre à ce qu’elles adoptent de plus en plus de réglementations similaires à celles régissant les marchés monétaires, ce qui pourrait apporter plus de stabilité et, à terme, plus d’utilisateurs dans le monde entier.
Les marchés monétaires sont un élément phare du système financier mondial puisqu’ils aident les acteurs majeurs à gérer leurs besoins de financement à court terme avec un faible risque. Ils constituent l’épine dorsale de la liquidité pour les banques, les entreprises et les gouvernements. Parallèlement, les cryptomonnaies proposent de nouvelles façons d’emprunter, de prêter et d’investir. Au fur et à mesure que les deux mondes commenceront à interagir, à travers des segments de marché comme celui des stablecoins et celui des plateformes DeFi, il sera intéressant d’observer la manière dont les marchés monétaires classiques et le monde des cryptomonnaies s’influencent mutuellement à l’avenir.