Wash trading
Wash trading zjednodušeně označuje nákup a prodej stejných finančních nástrojů s cílem vytvořit falešný obraz o tržní aktivitě. Tato klamavá taktika může ovlivnit integritu a férovost trhu.
Wash trading spočívá v tom, že jednotlivec nebo subjekt vystupuje zároveň jako kupující i prodávající a vytváří iluzi skutečné tržní aktivity. Ve většině případů není cílem vydělat na samotném obchodu, ale zmanipulovat vnímání trhu – například zvýšit
objem obchodování nebo ovlivnit cenové trendy. Tato praxe je považována za neetickou a v mnoha jurisdikcích je nezákonná.
Při typickém wash tradingu zadává jednotlivec nebo subjekt u stejného finančního nástroje nákupní a prodejní příkazy. Záměrem je oklamat ostatní účastníky trhu, aby uvěřili, že dochází k významné obchodní aktivitě, i když ve skutečnosti k žádné změně ve vlastnictví aktiv nedochází. Wash trading mohou provádět automatizované obchodní algoritmy nebo
obchodovací boti, což zvyšuje nejen frekvenci, ale i dopad této činnosti.
Wash trading může mít na finanční trhy různé negativní dopady. Za prvé může umělým objemem obchodování zkreslovat tržní data, což obchodníkům a investorům ztěžuje možnost správně posoudit tržní podmínky. Navíc může vést k falešným signálům a mylnému rozhodování, protože obchodníci si zvýšenou aktivitu mohou vykládat jako skutečný zájem o trh. Tato manipulace může podkopat férovost a efektivitu trhu a narušit mezi jeho účastníky důvěru.
K wash tradingu nedochází jen na tradičních finančních trzích, našel si cestu i do světa
kryptoměn. S rozmachem digitálních aktiv a decentralizovaných burz se wash trading v oblasti kryptoměn stal problémem. Kryptoměnový trh je bohužel vzhledem k relativně mladé a vyvíjející se povaze k wash tradingu a dalším formám manipulace značně náchylný.
V souvislosti s kryptoměnami se může wash trading používat k vytváření falešného dojmu
likvidity a obchodní aktivity. Platformy a burzy DeFi mohou wash trading využívat k lákání nových uživatelů nebo zařazení své platformy na weby agregátorů dat, kteří hodnotí burzy podle objemu obchodování. Obchodníci by měli být při posuzování tržních dat obezřetní a měli by pamatovat na možnost wash tradingu. V ideálním případě by uživatelé měli používat pouze kryptoměnové burzy a platformy DeFi, které dodržují předpisy a podléhají regulaci.
Regulační orgány po celém světě si víc a víc uvědomují rizika spojená s wash tradingem a zavádí opatření, která takové praktiky odhalují a odrazují od nich. Cílem kontrolních systémů, oznamovacích povinností a sankcí za manipulaci s trhem je zachovat integritu finančních trhů. Regulační orgány se přizpůsobují i oblasti kryptoměn, aby dokázaly tyto výzvy řešit a chránit investory před klamavými obchodními praktikami.
Každý, kdo se pohybuje na finančních trzích, ať už obchoduje tradiční aktiva nebo kryptoměny, by měl vědět, co je wash trading. Nejenže tato klamavá praktika zkresluje údaje o trhu, ale zároveň představuje riziko pro spravedlivé a transparentní obchodování. Vzhledem k neustálému vývoji finančního prostředí je nezbytné, aby regulační orgány a účastníci trhu spolupracovali na odhalování a prevenci wash tradingu a rozvíjeli trh založený na důvěře a integritě.