Qu'est-ce que l'Ether wrappé (WETH) et comment le wrapper ?

Résumé

L'Ether wrappé (WETH) est un token basé sur l'Ether (ETH). Le WETH est utilisé par plusieurs plateformes et DApps supportant les tokens ERC-20. Bien que l'ETH soit utilisé pour payer les frais de transaction du réseau, il ne dispose pas des mêmes fonctionnalités que les tokens ERC-20.

Vous pouvez facilement convertir de l'ETH en WETH grâce au « wrapping ». Vous pouvez également reconvertir le WETH en ETH à tout moment. Le wrapping et l'unwrapping suivent un ratio 1:1 ce qui signifie qu'il n'y a pas de frais supplémentaires hormis les frais de transaction.

Vous pouvez wrapper votre ETH manuellement en interagissant avec le smart contract WETH, lequel stockera votre ETH et vous donnera le même montant en WETH.

L'écosystème DeFi d'Ethereum est grand et l'utilisation de WETH offre plus d'opportunités de staking et d'investissement. Il existe de nombreuses versions de WETH, mais évidemment certaines sont plus populaires que d'autres. Vous pouvez même trouver de l'ETH wrappé sur d'autre blockchain l'utilisant dans leur écosystème. Parmi les usages les plus populaires de WETH nous retrouvons le trading de NFT, l'ajout de liquidité aux pools de liquidité et le prêt de cryptomonnaies.

Introduction

Si vous utilisez Ethereum, la plupart des tokens avec lesquels vous tradez et investissez sont susceptibles d'utiliser la norme ERC-20. Cette norme technique est devenue populaire du fait de son côté pratique, auprès des applications décentralisées, des portefeuilles et des projets. Néanmoins, ce fait a posé un problème pour l'Ether, la monnaie native d'Ethereum.

L'Ether ne respecte pas les mêmes règles que les tokens ERC-20 et il existe une force demande pour l'utiliser dans les DApps ERC-20. L'Ether wrappé est la solution à ce problème, et vous en avez sûrement déjà vu ou utilisé. Voyons ensemble pourquoi celui-ci est devenu un outil indispensable pour les investisseurs et les utilisateurs de tant de projets et de DApps.

Qu'est-ce que l'Ether Wrappé (WETH) ?

Le WETH est un token ERC-20 sur Ethereum basé sur le prix de l'Ether (ETH). Alors que le jeton natif d'Ethereum, l'ETH, peut être utilisé pour payer les frais de gas, le WETH lui, ne peut remplir cette fonction. Cependant, le WETH a un large éventail de cas d'usage, plus large encore que l'ETH. Il est très populaire dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). MetaMask, TrustWallet et pratiquement tous les portefeuilles du réseau Ethereum prendront en charge le WETH. Voyons ensemble certains de ses cas d'usage.

Pourquoi est-il nécessaire de wrapper l'ETH ?

À première vue, il peut sembler étranger d'avoir un token comme le WETH. N'avons-nous pas déjà l'ETH pour la blockchain Ethereum ? La première chose à comprendre est que tous les tokens sur Ethereum ne sont pas techniquement identiques. Le réseau permet aux développeurs de créer de nouvelles règles et normes pour les cryptomonnaies.

Un exemple serait le format ERC-721, qui a donné naissance aux tokens non fongibles (NFT). Ceux-ci sont radicalement différents de l'Ether ou des tokens ERC-20. Les développeurs ont beaucoup de place pour la personnalisation lors de la création de ces actifs numériques. Ainsi, si l'ETH peut être utilisé pour payer les frais de gas sur Ethereum, l'ETH ne peut pas être utilisé dans toutes les DApp.

La plupart des DApps DeFi acceptent désormais les jetons ERC-20 pour les opportunités d'investissement et de staking. Si nous voulons ajouter l'ETH à une pool de liquidité ou l'utiliser comme garantie, il est beaucoup plus facile de l'avoir dans une version ERC-20. Cela permet d'optimiser la compatibilité de la blockchain et de gagner du temps lors du développement de nouveaux smart contracts.

Comment wrapper l'Ether (ETH) ?

Le processus de génération de WETH est simple : vous envoyez votre ETH à un smart contract qui vous fournit des WETH en retour. Cela signifie que tout WETH créé est entièrement garantis par les réserves d'ETH. Votre ETH est verrouillé dans le smart contract et peut être échangé à tout moment contre du WETH. Lorsque votre ETH est renvoyé, le contrat brûle le WETH fourni.

Pour wrapper des Ether, vous pouvez interagir directement avec le smart contract WETH, de sorte qu'il prenne vos ETH et crédite votre portefeuille de WETH selon un ratio 1:1 (vous devez toujours payer les frais de transaction). La conversion dans l'autre sens nécessite une autre interaction avec un smart contract, mais le processus est pratiquement identique.

Cependant, il est beaucoup plus facile d'échanger un autre token contre du WETH en utilisant une plateforme d'échange de cryptomonnaies. Voyons comment vous pouvez échanger votre ETH contre du WETH en utilisant le DEX Uniswap ou directement depuis votre portefeuille Metamask.

ETH wrappé sur Uniswap

1. Ouvrez Uniswap et connectez votre portefeuille. Assurez-vous qu'Ethereum est également sélectionné comme réseau.

2. Sélectionnez ETH dans le champ du haut et WETH dans le champ du bas. Si vous cliquez sur [Sélectionnez un token], vous devriez voir WETH.

3. Entrez le montant d'ETH que vous souhaitez convertir en WETH et cliquez sur le bouton [Swap].

4. Vous devez maintenant confirmer la transaction dans votre portefeuille crypto. N'oubliez pas que vous devrez également payer des frais de gas, alors assurez-vous d'avoir plus d'ETH à portée de main. Vérifiez si les informations sont correctes et cliquer sur le bouton [Confirmer].

5. Il ne vous reste plus qu'à attendre que la transaction soit confirmée dans la blockchain. Le temps d'attente dépend du trafic du réseau. Si vous êtes pressé, vous pouvez accélérer la transaction (c'est-à-dire payer des frais plus élevés) pour qu'elle soit confirmée plus rapidement.

ETH wrappé sur MetaMask

1. Ouvrez votre portefeuille MetaMask et assurez-vous que votre réseau est [Ethereum Mainnet]. Ensuite, cliquez sur [Swap].

2. Dans le champ [Swap to], recherchez le WETH.

3. Entrez le montant d'ETH que vous souhaitez swapper et cliquez sur [Review Swap].

4. Vous verrez maintenant un devis indiquant le taux de conversion (qui devrait être de 1:1). Cliquez sur [Swap] pour finaliser votre transaction.

Comment unwrapper du WETH ?

Comme mentionné précédemment, vous pouvez unwrapper du WETH manuellement en interagissant avec le smart contract. Cependant, il est plus simple et plus sûr de swapper du WETH pour de l'ETH. Pour ce faire, suivez nos précédentes instructions Uniswap ou MetaMask, mais assurez-vous de passer de WETH à ETH. Vous pouvez également utiliser Binance pour convertir votre WETH.

1. Rendez-vous sur le site Binance Convert & OTC Portal. Sélectionnez WETH dans le champ [From] et ETH dans le champ [To], puis cliquez sur [Preview Conversion].

2. Vous verrez maintenant les détails de la transaction. Veillez à les confirmer avant d'accepter le swap. Notez que Binance ne vous permet pas d'échanger des ETH contre des WETH en utilisant cette méthode.

Pouvez-vous wrapper de l'ETH sur d'autres blockchains ?

D'autres versions de l'ETH wrappé existent sur les principales blockchains, ce qui augmente l'interopérabilité d'ETH. L'utilisation de l'ETH wrappé sur la BNB Smart Chain (BSC), par exemple, vous permet de trader ou d'utiliser du WETH au sein de l'écosystème DeFi de la BSC. Pour ce faire, vous devrez retirer des ETH de Binance ou d'un autre échange dans votre portefeuille BSC. Assurez-vous que votre échange prend en charge la conversion d'ETH en WETH avant d'effectuer le virement.

Vous pouvez également utiliser un service de bridging. Il s'agit de DApp tierces qui prennent des cryptomonnaies et les stockent sur la blockchain d'origine, puis génèrent des tokens wrappés sur la blockchain de destination selon un ratio 1:1.

Le bridging de tokens fonctionne souvent très bien, mais notez que le déplacement des tokens entre les blockchains peut comporter des risques. Il existe des cas où certaines passerelles ont eu leurs smart contracts compromis. Si vous souhaitez établir une passerelle entre un Bitcoin wrappé, un Ethereum wrappé ou un autre token, étudiez soigneusement la plateforme que vous utilisez avant de recourir à ses services de passerelle.

Comment l'ETH wrappé peut-il rester au même prix que l'ETH ?

La clé du maintien de la parité du WETH avec l'ETH est sa convertibilité 1:1. Si le WETH était moins cher, les gens l'achèteraient et le convertiraient en ETH plus onéreux pour réaliser un gain. Cette opportunité augmenterait la demande de WETH et donc le prix. Si WETH était plus cher, les gens achèteraient l'ETH et le convertiraient en WETH pour vendre, augmentant l'offre de WETH et réduisant son prix. Ces principes de l'offre et de la demande garantissent que le PEG reste relativement stable.

Avec quelles applications DeFi puis-je utiliser le WETH ?

Ethereum propose de nombreuses DApps DeFi à explorer qui acceptent les tokens ERC-20. Une option consiste à ajouter du WETH à une pool de liquidités disponible sur un exchange décentralisé (DEX) comme Uniswap. Après avoir fourni de la liquidité, vous commencerez à percevoir des frais auprès des utilisateurs qui échangent leurs tokens via la pool. Cependant, la perte impermanente est toujours un risque possible qui peut conduire à une diminution du nombre de vos tokens déposés. L'utilisation d'une pool avec des liquidités plus importantes réduira ce risque.

Vous pouvez également commencer à prêter vos WETH sur une plateforme comme Aave. D'autres utilisateurs peuvent emprunter vos tokens, mais doivent d'abord fournir des collatérals couvrant leur prêt. En contrepartie, vous percevrez des intérêts jusqu'à ce que vous décidiez de retirer votre dépôt.

Conclusion

Ethereum possède l'un des écosystèmes de DApp les plus anciens et les plus développés. Cela fait de WETH une nécessité, car de nombreux détenteurs d'ETH souhaitent utiliser leur ETH dans des projets DeFi. Si vous décidez de commencer à expérimenter le WETH, nous vous recommandons de l'acheter avec des ETH ou d'autres tokens, l'opération étant plus simple et plus pratique que d'interagir avec les smart contracts.