Wyckoff-Methode

Zu den wichtigsten Komponenten der Wyckoff-Methode gehören das Konzept des Composite Man, eine Methode für die Chartanalyse (Wyckoff-Schemata) und ein fünfstufiger Marktansatz. Es herrschen die Gesetze von Angebot und Nachfrage, Ursache und Wirkung sowie des Verhältnisses zwischen Anstrengung und Ergebnis.

Das erste Gesetz, das Gesetz von Angebot und Nachfrage, besagt, dass sich die Preise entsprechend dem Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage entwickeln: Ein Nachfrageüberhang führt zu steigenden Preisen, und ein Angebotsüberhang zu fallenden Preisen. Das zweite Gesetz, das Gesetz von Ursache und Wirkung, besagt, dass die Unterschiede zwischen Angebot und Nachfrage nicht zufällig sind, sondern durch bestimmte Ereignisse nach Vorbereitungsphasen entstehen und zu Trends führen. Das dritte Gesetz, das Gesetz von Anstrengung und Ergebnis, besagt, dass Divergenzen zwischen Handelsvolumen und Preis oft eine Änderung eines Preistrends signalisieren. Stehen Handelsvolumen und Preis im Einklang, deutet dies auf eine Fortsetzung des Trends hin.

Das Konzept des Composite Man basiert auf der Vorstellung, dass der Markt von einer fiktiven Partei kontrolliert wird, die wichtige Akteure wie institutionelle Anleger und Market-Maker verkörpert. Es wird davon ausgegangen, dass dieser sogenannte Composite Man im Gegensatz zu den meisten Kleinanlegern seine Mittel strategisch akkumuliert und verteilt. Der Marktzyklus umfasst die Phasen Akkumulation, Aufwärtstrend, Distribution und Abwärtstrend.

In den Wyckoff-Schemata werden diese Phasen, insbesondere die Akkumulations- und die Distributionsphase, weiter in Teilphasen unterteilt. Die Akkumulation umfasst Phasen wie vorläufige Unterstützung, Verkaufshöhepunkt, Sekundärtest, Ursache (Phase B) und letzter Unterstützungspunkt. Die Distribution folgt einer ähnlichen Struktur mit vorläufiger Versorgung, Kaufhöhepunkt, automatischer Reaktion, Sekundärtest, Ursache (Phase B), Abwärtsdruck nach der Distribution, letzter Versorgungspunkt und Beginn des Abwärtstrends.

Wyckoffs fünfstufiger Marktansatz ist ein praktischer Leitfaden, der auf seinen Prinzipien und Techniken basiert. Die Schritte umfassen die Bestimmung des Trends, die Beurteilung der Stärke eines Vermögenswertes, die Suche nach ausreichenden Ursachen, die Bestimmung der Wahrscheinlichkeit einer Preisbewegung und das Timing des Einstiegs.

Die Wyckoff-Methode ist zwar schon älter, aber immer noch sehr beliebt. Sie bietet Tradern und Anlegern einen logischen Rahmen für die Entscheidungsfindung, der auf klaren Prinzipien beruht, um emotionsgesteuerte Reaktionen zu vermeiden. Während sie wertvolle Erkenntnisse zur Risikominderung und zur Erhöhung der Erfolgswahrscheinlichkeit liefert, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass keine Anlagemethode eine Erfolgsgarantie bietet, insbesondere nicht auf den sehr volatilen Kryptomärkten.