Wyckoff

Najważniejsze elementy metody Wyckoffa to trzy podstawowe prawa: koncepcja człowieka złożonego (Composite Man), metodologia analizy wykresów (schematy Wyckoffa) oraz pięciostopniowe podejście do rynku. Te trzy prawa opisują zasady podaży i popytu, przyczyny i skutku oraz związek między wysiłkiem a wynikiem.

Pierwsze prawo, prawo podaży i popytu, mówi, że ceny rosną, kiedy popyt przewyższa podaż i spadają, kiedy podaż jest większa niż popyt. Drugie prawo, prawo przyczyny i skutku, mówi, że różnice między podażą a popytem nie są przypadkowe, lecz wynikają z określonych zdarzeń po okresach przygotowań i prowadzą do trendów. Trzecie prawo, prawo wysiłku i wyniku, mówi, że zmiany cen aktywa są wynikiem wolumenu handlowego, a harmonia między wolumenem a ceną sugeruje kontynuację trendu.

Koncepcja człowieka złożonego (Composite Man) polega na założeniu, że rynek jest pod kontrolą umownego podmiotu, który reprezentuje głównych graczy, np. inwestorów instytucjonalnych i animatorów rynku. Jednostka ta w sposób strategiczny gromadzi i rozprowadza aktywa, działając w opozycji do większości inwestorów detalicznych. Cykl rynkowy składa się z fazy akumulacji, trendu wzrostowego, dystrybucji i trendu spadkowego.

W schematach Wyckoffa, nastawionych na akumulację i dystrybucję, fazy te dzielą się na mniejsze odcinki i zdarzenia. Akumulacja składa się z takich faz, jak wsparcie wstępne, kulminacja sprzedaży, test wtórny, przyczyna (faza B) oraz ostatni punkt wsparcia. Dystrybucja ma podobną strukturę – podaż wstępna, kulminacja kupna, reakcja automatyczna, test wtórny, przyczyna (faza B), wzrost po dystrybucji, ostatni punkt podaży oraz początek trendu spadkowego.

Pięciostopniowe podejście Wyckoffa do rynku to praktyczny przewodnik, którego podstawę stanowią jego zasady i techniki. Składa się z określenia trendu, oceny siły aktywa, znalezienia wystarczającej przyczyny, oceny prawdopodobieństwa ruchu oraz wyczucia czasu wejścia.

Pomimo wieku metoda Wyckoffa jest nadal powszechnie stosowana i stanowi dla traderów oraz inwestorów logiczną strukturę do podejmowania decyzji według zasad, które wykraczają poza reakcje emocjonalne. Chociaż zapewnia cenne narzędzia do ograniczania ryzyka i zwiększania szans na sukces, należy pamiętać, że żadna technika inwestycyjna nie jest niezawodna, zwłaszcza na bardzo zmiennych rynkach kryptowalutowych.