Vollständig verwässerte Bewertung (FDV)

Vollständig verwässerte Bewertung – was ist das?

Wenn ein Token beispielsweise 5 USD kostet und das Projekt ein Gesamtangebot von 100 Mio. Tokens hat, beträgt der FDV-Wert 500 Mio. USD. Der FDV-Wert zeigt das maximale Bewertungspotenzial des Projekts (zum aktuellen Token-Preis).

Warum ist der FDV-Wert von Bedeutung?

Die FDV-Kennzahl zeigt dir den Wert, den ein Projekt in Zukunft haben könnte, wenn alle Tokens im Umlauf sind. Tokens werden oft gesperrt (z. B. durch Staking), oder im Laufe der Zeit langsam freigegeben (z. B. im Rahmen von Vesting-Plänen für die Teammitglieder).

Für Anleger ist die vollständig verwässerte Bewertung wie ein Ausblick auf das, was in Zukunft passieren könnte. Wenn der FDV-Wert im Vergleich zu dem, was das Projekt zu bieten hat, zu hoch erscheint, kann dies ein Hinweis auf potenzielle Risiken sein, wie z. B. eine zukünftige Token-Verwässerung, die den Preis des Projekts drücken wird.

FDV vs. Marktkapitalisierung

• Marktkapitalisierung: Gesamtwert der Tokens, die derzeit zum Handel zur Verfügung stehen.
• FDV: Gesamtwert der Tokens, wenn alle existierenden Tokens des Projekts freigegeben würden.

Beispiel: Ein Projekt mit einem Gesamtangebot von 100 Mio. Tokens, von denen derzeit 10 Mio. im Umlauf sind und zu einem Preis von 5 USD gehandelt werden, hat eine Marktkapitalisierung von 50 Mio. USD und eine FDV von 500 Mio. USD. Die große Differenz zwischen Marktkapitalisierung und FDV deutet darauf hin, dass noch viele Tokens gesperrt sind, die den Markt in Zukunft überschwemmen könnten.

FDV-Analyse – diese Faktoren solltest du berücksichtigen

FDV ist keine perfekte Kennzahl und kann manchmal eine falsche Vorstellung vom Wert eines Projekts vermitteln. Diese Faktoren solltest du bei der Analyse des FDV-Werts berücksichtigen:

• Token-Freigaben: Überprüfe, wie und wann gesperrte Tokens in Umlauf kommen. Wenn viele Tokens in kurzer Zeit auf den Markt kommen, ist die Wahrscheinlichkeit eines Preisverfalls höher.
• Entwicklung der Nachfrage: Normalerweise sollte ein Kryptoprojekt versuchen, das Interesse seiner Nutzer aufrechtzuerhalten, und gleichzeitig nach Möglichkeiten suchen, den Nutzen seines Tokens zu erhöhen, damit das steigende Angebot durch eine höhere Nachfrage ausgeglichen wird.
• Projektnutzen: Ein hoher FDV-Wert ist nicht unbedingt etwas Schlechtes, vor allem wenn das Projekt einen guten Plan, Innovationen und langfristiges Wachstumspotenzial aufweist.

Um die richtigen Schlüsse aus dem FDV-Wert zu ziehen, solltest du auch das Gesamtkonzept eines Projekts betrachten.

Einige wichtige Hinweise

Bei der FDV-Kennzahl wird davon ausgegangen, dass sich der Preis eines Tokens nicht ändert, wenn neue Einheiten auf den Markt kommen, aber dies ist nicht immer der Fall. Bekanntlich sind die Kryptomärkte in der Regel sehr volatil, und die meisten Tokens unterliegen starken Preisschwankungen. Wenn die Nachfrage nicht mit dem Token-Angebot steigt, werden die Preise wahrscheinlich fallen.

Es sollte auch beachtet werden, dass die Verwendung von Kennzahlen wie Marktkapitalisierung und FDV zur Bewertung von kleinen Projekten oder Meme-Coins, die ein extrem hohes Token-Angebot haben, nicht immer sinnvoll ist.

Es ist immer besser, sich nicht nur auf eine einzige Kennzahl zu verlassen. Berücksichtige bei deiner Analyse stattdessen weitere Faktoren wie das Team, die Tokenomics, das Handelsvolumen und die Token-Akzeptanz, um eine bessere Vorstellung vom Potenzial des Projekts zu erhalten.

Fazit

FDV ist eine nützliche Kennzahl zur Bewertung des Zukunftspotenzials eines Projekts, sollte aber immer in Kombination mit anderen Kennzahlen verwendet werden, um ein gutes Gesamtbild zu erhalten und das Risiko zu verringern.