Par exemple, si un token coûte 5 $ et que le projet dispose d’une supply maximale de 100 millions de tokens, sa VED est de 500 millions de dollars. La VED fournit un « aperçu » de la valeur potentielle maximale du projet.
La VED vous aide à comprendre comment la valeur d’un projet peut changer à l’avenir à mesure que de nouveaux tokens sont débloqués. Les tokens sont souvent verrouillés ou débloqués lentement au fil du temps, par exemple par le biais de récompenses de staking ou de programmes d’acquisition pour les membres de l’équipe.
La VED est, pour les investisseurs, similaire à un aperçu de ce qui pourrait advenir. Si la VED semble trop élevée par rapport à ce que le projet propose, cela pourrait signaler des risques potentiels, tels que la dilution future des tokens, diminuant son prix.
Par exemple, un projet avec 10 millions de tokens en circulation où chaque token vaudrait 5 $ a une capitalisation de 50 millions de dollars, mais si sa supply maximale est de 100 millions de tokens, la VED serait de 500 millions de dollars. Un grand écart entre la capitalisation et la VED suggère qu’il y a encore une grande quantité de tokens verrouillés, ce qui pourrait inonder le marché à l’avenir.
La VED n’est pas une mesure parfaite et peut parfois donner une idée biaisée de la valeur d’un projet. Voici ce que vous devez garder à l’esprit chaque fois que vous utilisez la valorisation entièrement diluée :
En plus d’examiner la valeur de la VED, il est également utile d’examiner les objectifs plus généraux de chaque projet pour juger si leur VED a du sens.
La VED suppose que le prix des tokens ne changera pas lorsque de nouveaux tokens seront débloqués, mais ce n’est pas toujours le cas. Dans les faits, les marchés crypto ont tendance à être très volatils et la plupart des tokens subissent de fortes fluctuations de prix. À long terme, si la demande n’augmente pas avec la supply de tokens, les prix risquent de baisser.
Il convient également de remarquer que des indicateurs tels que la capitalisation et la VED ne sont pas toujours utiles pour évaluer de petits projets ou des meme coins qui ont une supply de tokens extrêmement élevée.
Il est donc préférable de ne pas se fier uniquement à la VED ou à une seule mesure. Envisagez de rechercher d’autres facteurs tels que l’équipe, la tokenomics (modèle économique en matière de tokens), le volume de trading et l’adoption des tokens pour avoir une meilleure idée du potentiel du projet.
La VED est utile pour comprendre le potentiel futur d’un projet, mais n’est qu’un outil parmi tant d’autres. Pour avoir une meilleure perspective et réduire les risques, il est préférable d’utiliser la VED en parallèle de la capitalisation et d’autres mesures lors de l’évaluation d’un projet crypto.
La valeur totale bloquée (TVL) est une mesure largement utilisée dans l’industrie de la cryptomonnaie. Elle...