關鍵要點
2025 年 3 月，World Liberty Financial Inc. (WLFI) 推出與美元掛鉤的新穩定幣 USD1。
World Liberty Financial Inc. (WLFI) 是受到川普總統啟發的去中心化金融 (DeFi) 平台。
USD1 旨在吸引機構和散戶投資者，透過提供由可靠儲備擔保的穩定數位資產，致力於橋接傳統金融與 DeFi。
什麼是 USD1？
USD1 是由法幣擔保的穩定幣，旨在維持與美元 1:1 掛鉤，也就是每一枚 USD1 代幣可兌換一美元。由 World Liberty Financial Inc. 推出的 USD1 是以「機構級」穩定幣呈現，旨在為機構、投資者和散戶用戶提供順暢且安全的跨境交易。該專案於以太坊和 BNB Chain 網路運作，並計劃未來擴展至其他區塊鏈。
什麼是 World Liberty Financial (WLFI)？
World Liberty Financial Inc. (WLFI) 是受到川普總統啟發的去中心化金融 (DeFi) 協定和治理平台。WLFI 是 USD1 的發行商，監督其營運、儲備管理和策略合作夥伴關係，將 USD1 定位為其使命中橋接傳統金融與 DeFi 的重要組成元素。
USD1 的運作方式
該穩定幣的儲備完全由包括短期美國公債、美元儲值及其他約當現金的投資組合所擔保。這些資產由 BitGo 託管，BitGo 是一家知名的數位資產安全與託管供應商，為全球數千家機構客戶提供服務。該公司的主要經紀服務 BitGo Prime 透過在受監管的框架內提供高流動性和交易能力，也為 USD1 提供支援。
由法幣擔保的穩定機制
USD1 是由法幣擔保的穩定幣，這個類別包括像 Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 這樣的老牌參與者。該模型採用現實世界資產儲備，以保持代幣的價值儘可能接近 1 美元。
就 USD1 而言，這些資產包括短期美國公債、現金儲值以及約當現金，為確保穩定性提供保守的基礎。有別於算法穩定幣使用複雜的機制維持其掛鉤，USD1 的設計優先考慮簡單性而將風險降到最低。
1:1 掛鉤可讓用戶直接透過發行商贖回 USD1 代幣以換取美元，從而創造套利機會，有助於維持價格穩定。例如，如果 USD1 的市場價值跌至低於 1 美元，交易者可以以折扣價購買並以 1 美元贖回而從價差中獲利。這種機制與 USDC 和 USDT 的運作模式相似，可確保代幣的價值與美元保持密切一致。
區塊鏈整合與託管
USD1 最初在以太坊和 BNB Chain 上鑄造。這些平台可提供快速，安全且透明的交易，使 USD1 可供廣泛用戶使用。WLFI 已表示計劃擴展至其他區塊鏈，從而可能增加代幣的互操作性以及在 DeFi 生態系中的影響力。
BitGo 是 USD1 的儲備託管人，在確保安全性方面扮演著重要角色。作為數位資產託管領域的領導者，BitGo 為穩定幣的擔保資產提供受到保險保障和監管的儲存。
市場表現
自 2025 年 3 月推出以來，USD1 的市值在短短一個多月內達到 21 億美元。這種快速上漲主要是由重大的機構交易所帶動，使 USD1 成為史上成長速度最快的穩定幣。
在 2025 年 4 月於杜拜舉行的 Token2049 大會上，WLFI 共同創辦人 Zach Witkoff 宣布 USD1 獲選用於促成阿布達比的 MGX 與幣安 之間的 20 億美元投資交易。這項獨家交易彰顯出 USD1 的機構吸引力，並促進其市值激增。
須注意的風險
缺乏儲備透明度
USDC 和 USDT 等成熟穩定幣會提供定期證明，詳細說明其資產和負債。截至 2025 年 5 月，並未取得公開的 USD1 儲備組成資訊。WLFI 已承諾進行定期的第三方審計，驗證 USD1 為 100% 擔保，但缺乏目前的儲備明細可能會引起部分投資者的擔憂。
政治關聯
USD1 透過 WLFI 與總統川普及其家族的關聯，可能會引發政治立場偏頗的觀感。雖然 WLFI 強調 USD1 的成功與整體美國經濟而非個別政治人物相關，但這種關聯可能會影響採用，對政治偏見有所顧慮的用戶或機構而言更是如此。
穩定幣生態系中的 USD1
USD1 已進入由 USDT 和 USDC 主導的競爭性穩定幣市場，這兩者因其既有的良好記錄和廣泛的散戶使用而具有顯著的市占率。USD1 的獨特之處在於以機構投資者為目標，利用幣安-MGX 合作夥伴關係等高知名度交易建立信譽。其保守的儲備策略，可避免複雜的收益生成機制，符合機構對穩定性和安全性的需求。
USD1 於幣安上架
幣安於 2025 年 5 月 22 日宣布上架 USD1。在公告後不久，USD1 穩定幣隨即在幣安現貨市場上架，並可與 USDT 進行交易。
總結
由 World Liberty Financial (WLFI) 於 2025 年 3 月推出的 USD1 是由法幣擔保的穩定幣，旨在維持與美元的 1:1 掛鉤。它由短期美國公債擔保並由 BitGo 託管，在以太坊和BNB 智能鏈上運作，並計劃在不久的將來擴展到其他鏈。
與 USDT 和 USDC 這些受到廣泛散戶採用的穩定幣不同，USD1 似乎更重視機構應用案例。幣安-MGX 的交易彰顯出 WLFI 確保高知名度合作夥伴關係以推動主要金融機構採用的策略。
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