Короткий зміст
Метчингових двигун – це складна система, яка об'єднує покупців і продавців на фінансових ринках.
Сучасні метчингові двигуни можуть зіставляти й виконувати угоди чесно та швидко, сприяючи кращому й чутливішому торговому середовищу.
Існують різні типи алгоритмів, що визначають, як метчинговий двигун розставляє пріоритети й виконує ордери. Поширені приклади включають FIFO, Pro-Rata і TWAP.
Чи замислювалися ви коли-небудь про те, як ордери на купівлю і продаж чарівним чином перетворюються на завершені угоди на фондових або криптовалютних біржах? Що ж, секретом цього є те, що називається метчинговим двигуном.
Що таке метчинговий двигун?
По суті, метчинговий двигун – це складна програмна система, яка об'єднує покупців і продавців на фінансових ринках. Уявіть собі, що це "сваха" у світі торгівлі, яка об'єднує тих, хто хоче купити, з тими, хто готовий продати, і навпаки. Основна місія метчингового двигуна – швидко й ефективно здійснювати угоди, створюючи рівні умови для учасників ринку.
Порівняння метчингових двигунів з традиційними методами
У минулому торгівля і зіставлення ордерів переважно ґрунтувалися на телефонних дзвінках і ручних процесах. Такі системи вимагали значно більше часу й були схильні до людських помилок порівняно зі складними системами метчингових двигунів, які ми використовуємо сьогодні. Сучасні метчингові двигуни можуть зіставляти й виконувати угоди чесно та швидко.
Як працює метчинговий двигун?
Уявіть галасливий ринок із трейдерами, що вигукують ставки й пропозиції. У цифровій сфері цей хаос змінюється спокійною книгою ордерів. Трейдери вносять свої наміри купити або продати, записуючи їх у книгу ордерів. Саме тут на роботу виходить метчинговий двигун, який аналізує ландшафт і об'єднує сумісні ордери.
Алгоритм зіставлення, який лежить в основі операції, слідує заздалегідь визначеним правилам, що визначають порядок пріоритетів. Одним із найпоширеніших правил є так зване "першим прийшов – першим пішов" (FIFO). Подібно до черги в продуктовому магазині, пріоритет мають ордери, які приходять першими. Інший підхід, "Pro-Rata" (алгоритм пропорційності), надає перевагу більшим ордерам, гарантуючи, що вони отримають пропорційно більшу частку доступної ліквідності.
Алгоритми зіставлення ордерів
Алгоритми зіставлення ордерів визначають роботу метчингового двигуна. Давайте розглянемо кілька прикладів:
1. Першим прийшов – першим пішов (FIFO).
FIFO представляє класичний алгоритм, який визначає пріоритетні ордери залежно від їхньої ціни й часу створення. Коли створюється кілька ордерів за однією ціною, ордер, який надійшов першим, зіставляється першим, що забезпечує справедливість виконання.
2. Алгоритм пропорційності (Pro-Rata)
Алгоритм пропорційності надає перевагу більшим ордерам. Це означає, що якщо два ордери знаходяться в очікуванні однакової ціни, першим буде виконано той, який має більший обсяг.
3. Середньозважена за часом ціна (TWAP)
Алгоритми на основі TWAP обчислюють середню ціну всіх ордерів протягом певного періоду й поступово виконують декілька угод, щоб досягти цієї середньої ціни. Алгоритми TWAP можуть зменшити вплив великих ордерів, розділяючи їх на менші ордери, які в результаті досягнуть тієї самої середньої ціни, що й початковий ордер.
Типи метчингових двигунів
1. Централізований метчинговий двигун
Централізовані метчингові двигуни пропонують зіставлення в реальному часі з надзвичайною швидкістю й ефективністю. Працюючи на єдиному центральному сервері, вони швидко обробляють ордери, що робить їх ідеальними для бірж з високим трафіком, де швидке зіставлення має вирішальне значення.
2. Децентралізований метчинговий двигун
Децентралізовані метчингові двигуни працюють у P2P-мережі, забезпечуючи стійкість до атак. Хоча вони сприяють створенню більш безпечного торгового середовища, вони можуть жертвувати швидкістю й ефективністю порівняно зі своїми централізованими аналогами. Відсутність центрального сервера мінімізує ризик злому, що робить їх більш безпечною альтернативою.
Вибір правильного метчингова двигуна
Швидкість
Для платформ з великими обсягами торгівлі, централізований двигун забезпечує швидке зіставлення ордерів. І навпаки, децентралізований двигун, що залежить від P2P-мережі, може демонструвати нижчу продуктивність.
Безпека
У той час як централізований двигун сприйнятливий до атак через його залежність від центрального сервера, децентралізований двигун, що працює в розподіленій мережі, пропонує більшу стійкість до потенційних порушень.
Комісії
Централізовані двигуни зазвичай стягують вищі комісії через збільшення вимог до інфраструктури й ресурсів. З іншого боку, децентралізовані двигуни, що працюють у P2P-мережі, зазвичай мають нижчі комісії.
Чому метчингові двигуни важливі
У метушливому світі торгівлі, де мілісекунди можуть змінити ситуацію, метчингові двигуни відіграють ключову роль. Ось чому вони важливі:
1. Ефективне виконання ордерів
Хороший метчинговий двигун забезпечує швидке виконання ордерів. Здатність швидко обробляти ордери має вирішальне значення, особливо в умовах, де значення має кожна мілісекунда.
2. Справедливість і прозорість
Завдяки заздалегідь визначеним алгоритмам, що визначають пріоритет ордерів, метчингові двигуни підтримують справедливість, сприяючи прозорості виконання угод. Трейдери можуть бути впевнені, що їхні ордери обробляються неупереджено на основі встановлених правил.
3. Ліквідність ринку
Безперешкодно з'єднуючи покупців і продавців, метчингові двигуни можуть сприяти ліквідності ринку. Ця ліквідність, якій сприяє ефективне зіставлення ордерів, може призвести до більш сприйнятливого ринкового середовища.
Підсумки
Хоча про метчингові двигуни часто забувають, вони є свідченням точності та витонченості, що лежать в основі сучасних торгових платформ. Метчингових двигун – це невидима сила, яка забезпечує плавну роботу механізмів ринку, надаючи трейдерам можливість здійснювати операції зі швидкістю, чесністю й ефективністю.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обовʼязково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.