Негизги жыйынтыктар
YieldBasis бул колдонуучуларга автоматтык базар мейкери (AMM) пулуна BTC ликвиддүүлүгүн камсыздоого жана убактылуу чыгашадан (IL) сактанууга мүмкүндүк берген криптовалюта протоколу.
Платформа туруктуу левереджди сактоо жана туруктуу убактылуу чыгашаны жоюу үчүн карызга алынган crvUSD менен 2x леверидж BTC/crvUSD ликвиддүүлүк пулун (LP) колдонот.
Колдонуучулар BTC'ни депозитке салып, ликвиддүүлүк пулунун позициясын көрсөтүүчү ybBTC токенин алышат, бул токендерди кошумча YB сыйлык токендерин алуу үчүн стейкинг кылууга болот.
Автоматташтырылган тең салмактоо механизми ликвиддүүлүк пулунун (LP) наркына карата карыздын катышын 50% деңгээлде кармап турууга арналган, ошондуктан позициялар BTC баасын 1:1 катышында көзөмөлдөп турат.
YieldBasis колдонуучуларга салттуу AMM ликвиддүүлүк камсыздоосуна мүнөздүү жоготуулардан сактануу менен соода кылуу акысы аркылуу киреше табууга мүмкүндүк берет.
Киришүү
Криптовалютадагы AMM'ге ликвиддүүлүк берүү көп учурда колдонуучуларды убактылуу чыгаша (IL) тобокелдигине дуушар кылат, бул токендерди ликвиддүүлүк пулуна жайгаштыруу убакыт өткөн сайын активдерди жөнөкөй ээликтеги салыштырмалуу аз пайда алып келген кырдаал.
YieldBasis (YB) бул BTC ликвиддүүлүк провайдерлери үчүн убактылуу чыгашалардан сактанууга жана соода кылуу акысы аркылуу киреше табууга мүмкүндүк берген жаңы чечим. Леверидж ликвиддүүлүк моделин колдонуу менен YieldBasis 2x леверидж позициясын кармап турат, ал BTC баасын так көзөмөлдөп, убактылуу чыгашаларды жок кылат жана ликвиддүүлүк провайдерлеринин кирешесин жогорулатат.
YieldBasis кантип иштейт?
YieldBasis Curve BTC/crvUSD пулунда леверидж ликвиддүүлүк позициясын түзүү аркылуу иштейт. Процесс төмөнкүлөрдү камтыйт:
BTC депозит жана кабыл алуучу токен: колдонуучулар YieldBasis'ке BTC'ни депозитке салышып, 2x левериджделген BTC/crvUSD ликвиддүүлүк пулу позициясына ээликти көрсөткөн ybBTC токендерин алышат.
crvUSD менен левериджделген жупташтыруу: протокол ликвиддүүлүк пулу позициясына каршы crvUSD (стейблкоин) суммасын карызга алып, туруктуу 2x көбөйтүлгөн левереджди сактайт, бул карыздын наркка болгон катышы 50% деңгээлде экенин билдирет.
Кепилдикке алынган карыз: BTC жана crvUSD депозитке салынгандан кийин алынган Curve ликвиддүүлүк пулу токени карызга алынган crvUSD суммасы үчүн кепил мүлк катары кызмат кылат.
Автоматтык түрдө тең салмактоо: ички тең салмактоо механизми арбитраж соодагерлерин 2x леверидж катышын сактоого шыктандырат, BTC баасы өзгөртүлгөн сайын карызды жана ликвиддүүлүк пулу ээликтеги активдердин позицияларын тууралай турган операцияларды жүргүзүшөт.
Акы кирешелери жана стейкинг кылуу опциондору: колдонуучулар ybBTC токендерин кайра стейкинг кылуу менен BTC түрүндөгү соода кылуу акысын киреше таба алышат же ybBTC токендерин стейкинг кылуу менен, YB токендеринин эмиссиясын ала алышат. YB токендери башкаруу укуктарын жана BTC акы үлүшүн алуу үчүн добуш берүү укугуна ээ болушу мүмкүн.
Убактылуу чыгаша көйгөйү
Салттуу AMM'дерде убактылуу чыгаша пулдагы активдердин катышы баа өзгөрүүлөрүнө ылайык үзгүлтүксүз кайра тең салмакталганы үчүн пайда болот. Бул көп учурда ликвиддүүлүк провайдерлердин позициясынын баалуулугунун өсүшү BTC ээликтеги активдерин жөн гана кармап туруудан жайыраак болуусуна алып келет.
Мисалы, эгерде BTC баасы эки эсеге жогоруласа, BTC менен стейблкоиндердин ортосунда кайра балансталган AMM позициясы BTC жөнөкөй ээликтеги активдерине караганда болжол менен 5,7% арзан болушу мүмкүн.
Кээ бир протоколдор токен стимулдары аркылуу мүмкүн болуучу жоготуулардын ордун толтурса да, бул субсидиялар убактылуу чыгаша көйгөйүн жок кыла албайт. YieldBasis BTC баасына дал келүү үчүн леверидж ликвиддүлүк пулу позициясын шайкештирүү менен убактылуу чыгашаны өз булагында чечет, бул убактылуу чыгашаны натыйжалуу жок кылат.
Леверидж ликвиддүүлүгү: YieldBasis чечими
Депозиттелген BTC'ни карызга алынган crvUSD менен жупташтырып, 2x леверидж позициясын сактоо аркылуу YieldBasis ликвиддүүлүк пулунун баасы BTC баасы менен 1:1 катышта болорун камсыздайт. Бул жерде эмне болот:
Протокол BTC депозитине USD наркына барабар crvUSD карыз алуу үчүн атайын күрөөгө коюлган позиция карызын (CDP) колдонот.
Эки актив тең Curve BTC/crvUSD ликвиддүүлүк пулуна кошулат.
Натыйжада алынган ликвиддүүлүк пулу токени карызга алынган crvUSD суммасы үчүн кепил мүлк катары кызмат кылат.
Система карыздын жалпы ликвиддүүлүк пулу наркынын так 50% деңгээлинде болушун камсыз кылуу үчүн автоматтык түрдө тең салмакталат.
Тең салмактоо арбитраж соодагерлери тарабынан тең салмактануучу AMM жана VirtualPool менен өз ара аракеттешүү жолу менен атомдук түрдө жүргүзүлөт, бул контрактка BTC баасы өзгөргөндөн кийин туура левериджди калыбына келтирүү үчүн ликвиддүүлүк пулу токендерин жана карызды минтинг кылууга же өрттөөгө мүмкүндүк берет.
Бул структура Curve пулунун математикалык касиеттерин жана көбөйтүү левериджди колдонуу менен салттуу AMM'дердеги суб сызыктуу баа төмөндөөнү жок кылат, натыйжада убактылуу чыгаша жоюлуп, ликвиддүүлүк провайдерлер BTC баасынын өзгөрүүлөрүн толук колдонуп, ошол эле учурда соода кылуу акысын таба алышат.
Мүмкүн болгон тобокелдиктер
YieldBasis убактылуу чыгаша көйгөйүн жок кылса да, кээ бир тобокелдиктерди эске алуу маанилүү:
Акылдуу келишим тобокелдиктери: ар бир DeFi платформасындагыдай эле, акылдуу келишимдериндеги каталар же коопсуздук кемчиликтери каражаттын жоголушуна алып келиши мүмкүн.
Арбитраж жана тең салмактоо көз карандылыгы: YieldBasis леверидж катышын туруктуу кармоо үчүн арбитраж сатуучуларына таянып иштейт; эгер бул механизмдер иштебей калса же натыйжасыз болсо, позиция белгиленген левериджден алыс кетиши мүмкүн.
Базар тобокелдиктери: негизги пулдардагы күтүүсүз чоң баа өзгөрүүлөрү же ликвиддүүлүктүн төмөндүгү позициялардын туруктуулугуна жана соода кылуу акысын алуу мүмкүнчүлүгүнө таасир этиши мүмкүн.
Протокол жана карыз алуу тобокелдиктери: платформада crvUSD стейблкоин катары карызга алынат; стейблкоиндин туруктуулугуна же карыз алуу механизми менен байланышкан тобокелдиктер жалпы позициянын иштешине таасир этиши мүмкүн.
Binance HODLer эйрдропстарындагы YieldBasis (YB)
2025-жылдын 14-октябрында Binance YB'ни Binance HODLer эйрдропс программасында 53-долбоор катары жарыялаган. 9-октябрдан баштап 11-октябрга чейин BNB'ни Simple Earn жана/же блокчейнден алынган пайда өнүмдөрүнө жазылган колдонуучулар YB эйрдропторун алуу укугуна ээ болушкан. Программага жалпы 10 миллион YB токен бөлүнгөн, бул жалпы токендердин максималдуу запасынын 1% түзөт.
YB Seed тегин колдонуу менен тизмеленген, бул аны USDT, USDC, BNB, FDUSD жана TRY активдердин жуптугуна каршы соода кылууга мүмкүндүк берет.
Жыйынтыктоочу ойлор
YieldBasis BTC ликвиддүүлүгүн камсыздоодо инновативдүү ыкманы киргизет, ал левериджделген ликвиддүүлүктү автоматтык тең салмактоо механизми менен жупташтырып, убактылуу чыгашаларды толугу менен жок кылат. Бул ликвиддүүлүк провайдерлерине BTC баасына толук чагылдыруу мүмкүнчүлүгүн сактап, салттуу AMM пулдарынын кадимки терс жактарын болтурбай соода кылуу акысы аркылуу киреше табууга мүмкүндүк берет.
Андан ары окуу
Дисклеймер: бул мазмун сизге «бар болгон абалында» гана жалпы маалымат жана билим берүү максатында сунушталат, жана анын тактыгы, же башка кандайдыр бир кепилдик бериле албайт. Каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек жана ал кандайдыр бир белгилеген үнөмдү же кызматты сатып алууну сунуштоо максатында да арналган эмес. Сиз өзүңүздүн абалыңызга ылайык тиешелүү кесиптик кеңешчилерден кеңеш алганыңыз маанилүү. Бул макалада айтылган өнүмдөр сиздин аймакта жеткиликтүү болбой калышы мүмкүн. Эгер макала үчүнчү жактын катышуучусу тарабынан берилсе, анда ал пикирлер үчүнчү жакка таандык экенин жана ал пикирлердин ар дайым Binance академиясынын көз карашын чагылдырбашы мүмкүн экенин эске алыңыз. Толугураак маалымат алуу үчүн биздин жоопкерчиликтен баш тартуу тууралуу толук эскертмени окуп чыгыңыз. Санарип активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Сиздин инвестицияңыздын наркы төмөндөшү же жогорулашы ыктымал жана сиз салган сумманы кайра кайтарып албай калышыңыз мүмкүн. Инвестиция боюнча кабыл алган чечимдер үчүн толугу менен өзүңүз жооп бересиз жана Binance академиясы сиз тарткан жоготуулар үчүн жооптуу эмес. Бул материал каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек. Кененирээк маалымат үчүн биздин Колдонуунун шарттарын жана Тобокелчилик жөнүндө эскертүүнү окуп чыгыңыз.