Ključne činjenice
YieldBasis je protokol kriptovaluta koji korisnicima omogućava da pruže likvidnost BTC-u u skupu automatiziranog održavatelja tržišta (AMM), a da pritom ne pretrpe privremeni gubitak (IL).
Platforma upotrebljava likvidnosni skup (LP) BTC/crvUSD s dvostrukom financijskom polugom i zaduženim crvUSD-om kako bi održala neprekidnu financijsku polugu i uklonila IL.
Korisnici mogu položiti BTC kako bi primili tokene ybBTC koji predstavljaju njihov položaj LP-a, a koji se mogu uložiti za dodatne nagrade tokena YB.
Mehanizam automatiziranog ponovnog uravnoteženja osmišljen je za održavanje LP-a na ciljanom omjeru duga u odnosu na vrijednost od 50 %, tako da pozicije prate cijenu BTC-a 1:1.
YieldBasis korisnicima omogućuje da zarade naknade od trgovanja dok izbjegavaju uobičajene gubitke povezane s tradicionalnim pružanjem likvidnosti automatiziranog održavatelja tržišta (AMM).
Uvod
Pružanje likvidnosti automatiziranim održavateljima tržišta (AMM) kriptovaluta često izlaže korisnike privremenom gubitku (IL), situaciji gdje držanje tokena u likvidnosnom skupu donosi manje vrijednosti s vremenom u usporedbi s jednostavnim držanjem temeljnih sredstava.
YieldBasis (YB) pruža novo rješenje za pružatelje likvidnosti BTC-a koji za cilj imaju izbjeći IL dok zarađuju naknade od trgovanja. Koristeći se modelom likvidnosti uz financijsku polugu, YieldBasis održava poziciju dvostruke financijske poluge koja blisko prati cijenu BTC-a, uklanjajući IL i poboljšavajući povrate za pružatelje likvidnosti.
Kako YieldBasis funkcionira?
YieldBasis djeluje stvaranjem pozicije likvidnosti s financijskom polugom u skupu BTC/crvUSD Curve. Postupak uključuje:
Polaganje BTC-a i primanje tokena: korisnici polažu BTC u YieldBasis i primaju tokene ybBTC koji predstavljaju potraživanje na poziciju likvidnosnog skupa BTC/crvUSD s dvostrukom financijskom polugom.
Uparivanje s financijskom polugom s tokenom crvUSD: protokol se zadužuje za protuvrijednost tokena crvUSD (stabilna kriptovaluta) u valuti USD u odnosu na poziciju likvidnosnog skupa, održavajući neprekidnu dvostruku financijsku polugu sa složenim ukamaćivanjem, što znači omjer duga i vrijednosti od 50 %.
Dug s instrumentom osiguranja: token Curve LP dobiven od polaganja BTC-a i crvUSD-a služi kao instrument osiguranja za zaduženi dug u crvUSD.
Automatsko ponovno uravnoteženje: ugrađeni mehanizam ponovnog uravnoteženja potiče arbitražne trgovatelje da održavaju omjer dvostruke financijske poluge provođenjem radnji koje prilagođavaju dug i ulaganja LP-a kad god se promijeni cijena BTC-a.
Zarada naknada i opcije ulaganja: korisnici mogu držati ybBTC neuloženim kako bi zaradili naknade od trgovanja u BTC-u ili uložiti ybBTC kako bi primili emitiranje tokena YB. Tokeni YB mogu se također blokirati glasovanjem kako bi se stekla prava glasa za upravljanje i udio u naknadama u BTC-u.
Problem privremenog gubitka
Kod tradicionalnih automatiziranih održavatelja tržišta (AMM), privremeni gubitak nastaje jer se omjer sredstava skupa redovito ponovno uravnotežava u odnosu na kretanja cijene. To često uzrokuje sporiji rast vrijednosti pozicije pružatelja likvidnosti od jednostavnog posjedovanja BTC-a.
Na primjer, ako se cijena BTC-a udvostruči, ponovno uravnotežena pozicija automatiziranog održavatelja tržišta (AMM) između BTC-a i stabilnih kriptovaluta može završiti s 5,7 % manjom vrijednošću od jednostavnog posjedovanja BTC-a.
Iako neki protokoli kompenziraju potencijalne gubitke kroz poticaje tokena, te subvencije ne otklanjaju problem privremenog gubitka. YieldBasis se suočava s IL-om na njegovom izvoru, strukturirajući pozicije LP-a s financijskom polugom kako bi se kretale točno u skladu s cijenom BTC-a, što učinkovito uklanja IL.
Likvidnost s financijskom polugom: rješenje YieldBasis
Uparivanjem položenog BTC-a sa zaduženim crvUSD i održavanjem pozicije dvostruke financijske poluge, YieldBasis osigurava da vrijednost LP-a prati cijenu BTC-a 1:1. Evo što se događa:
Protokol upotrebljava namjenski položaj duga s instrumentom osiguranja (CPD) za zaduživanje tokena crvUSD jednake vrijednosti pologu BTC-a u valuti USD.
Oba sredstva zajedno se dodaju u likvidnosni skup Curve BTC/crvUSD.
Token LP-a koji proizlazi iz toga predstavlja instrument osiguranja za zaduženi dug tokena crvUSD.
Sustav se automatski ponovno uravnotežuje kako bi dug održao na točno 50 % vrijednosti ukupnog LP-a.
Ponovno uravnoteženje vrše arbitražni trgovatelji na atomski način, u interakciji s automatiziranim održavateljem tržišta (AMM) za ponovno uravnoteženje i skupom VirtualPool, što ugovoru omogućuje da kuje ili spaljuje tokene LP-a i dug kako bi obnovio točnu financijsku polugu nakon kretanja cijene BTC-a.
Ova struktura iskorištava matematička svojstva skupa Curve i složenu financijsku polugu kako bi uklonila podlinearnu otpornost vrijednosti koja se može pronaći kod redovitih automatiziranih održavatelja tržišta (AMM), što uništava privremeni gubitak i omogućava pružateljima likvidnosti da u potpunosti iskoriste kretanja cijene BTC-a dok i dalje prikupljanje naknade za trgovanje.
Potencijalni rizici
Iako YieldBasis uklanja problem privremenog gubitka, postoje neki rizici koje vrijedi razmotriti:
Rizik pametnog ugovora: kao i kod svake platforme decentraliziranih financija (DeFi), greške ili ranjivosti u pametnim ugovorima mogle bi potencijalno dovesti do gubitka sredstava.
Ovisnost o arbitraži i ponovnom uspostavljanju ravnoteže: YieldBasis se oslanja na arbitre kako bi održao omjer financijske poluge stabilnim. Ako ti mehanizmi zakažu ili postanu neučinkoviti, pozicija bi mogla odstupiti od ciljne financijske poluge.
Tržišni rizici: nagle velike promjene cijena ili niska likvidnost u temeljnim skupovima mogu utjecati na stabilnost pozicije i stvaranje naknada.
Rizici protokola i zaduživanja: na platformi se zadužuje za stabilnu kriptovalutu crvUSD. Rizici povezani sa stabilnošću stabilne kriptovalute ili mehanizma zaduživanja mogli bi utjecati na ukupne rezultate pozicije.
YieldBasis (YB) pri Airdropovima (besplatnim podjelama) za dugoročne imatelje (HODL) platforme Binance
Binance je najavio token YB 14. listopada 2025. godine kao 53. projekt na Airdropovima (besplatnim podjelama) za dugoročne imatelje (HODL) platforme Binance. Korisnici koji su pretplatili svoj BNB na proizvode Simple Earn i/ili prinose na lancu od 9. do 11. listopada ispunjavali su uvjete za primanje Aidropova (besplatnih podjela) tokena YB. Ukupno je 10 milijuna tokena YB dodijeljeno programu, što čini 1 % ukupne ponude tokena.
Token YB uvršten je s primijenjenom oznakom začetne faze, dopuštajući trgovanje u parovima s tokenima USDT, USDC, BNB, FDUSD i TRY.
Završne misli
YieldBasis uvodi inovativni pristup pružanju likvidnosti BTC-a koji uklanja privremeni gubitak koristeći se likvidnošću s financijskom polugom, spojenom s mehanizmom automatskog ponovnog uravnoteženja. To pružateljima likvidnosti omogućuje da održe potpunu izloženost cijene BTC-a i zarade naknade za trgovanje bez uobičajenih nedostataka tradicionalnih skupova automatiziranih održavatelja tržišta (AMM).
Dodatni materijali za čitanje
Izjava o odricanju odgovornosti: ovaj vam se sadržaj prikazuje u „zatečenom” obliku i namijenjen je isključivo za opće informiranje i obrazovne svrhe, bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje bilo kojeg određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste sami potražiti savjet odgovarajućih stručnih savjetnika. Proizvodi spomenuti u ovom članku možda nisu dostupni u vašoj regiji. Imajte na umu da su stavovi izraženi u članku stavovi treće strane ako je članak sastavila treća strana i ne odražavaju nužno stavove Binance akademije. Pročitajte našu potpunu izjavu o odricanju od odgovornosti za više pojedinosti. Cijene digitalnog sredstva mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti, a možda nećete vratiti uloženi iznos. Vi ste isključivo odgovorni za svoje odluke o ulaganju, a Binance akademija ne snosi odgovornost ni za kakve gubitke koje možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Više informacija potražite u našim Uvjetima korištenja i Upozorenju o riziku.