Негизги тыянактар
BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) споттук биткоин ETF болуп саналат жана инвесторлорго BTC'ке ээлик кылбоодон биткоиндин баасына жеткиликтүүлүк берет.
Фонд биткоинди муздак сактагычта Coinbase Prime аркылуу кармайт жана NASDAQ биржасында соода кылуу тизмесинде орун алган.
IBIT ликвиддүүлүктү, жөнгө салуучу талдоону жана инвесторлорго жөнөкөй колдонууну сунуштайт. Анткени менен анын аткаруусу биткоиндин термелүүлөрү жана учурдагы башкаруу чыгымдарына көз каранды болушу мүмкүн.
2024-жылдын ноябрь айында IBIT биржада тизмеленген опциондорду сунуштаган алгачкы споттук биткион ETF болуп калган. Ошону менен бирге ал хеджинг жана левериджделген стратегияларды издеген институционалдык инвесторлорго дагы кызмат көрсөтө баштаган.
Эмне үчүн споттук бикион ETF тандашым керек?
Биржада соодаланган фонд (ETF) активдер, акциялар, комиссиялар, товарлар жана санарип активдер сыяктуу активдерди инвесторлордон активдердин портфелин сатып алуу жана колдоо үчүн инвесторлордон каражаттарды тарткан курал болуп саналат. ETF'тер коомдук акция биржаларында күн ичинде соода кылынат жана ликвиддүүлүктү, ачык-айкындуулукту, жеткиликтүүлүктү сунуштайт. Алар инвесторлорго негизги активдерди башкарбоодон түрдүү базарларга кирүү мүмкүнчүлүгүн берет.
Биткоин споттук ETF биткоинге ошол эле концепцияны колдонот. Салттуу активдерди кармабастан, ал биткоиндин баасын баамдап, инвесторлорго жөнгө салынган каржы платформалары аркылуу базарда катышууга уруксат берет.
Биткоин ETF'тин эки түрү бар:
Споттук ETF: Базар баасын чагылдыруу үчүн чыныгы биткоинди аманатта тутат.
Фьючерстик ETF: Биткоинди кармабастан жөнгө салынган биржаларда соода кылынган биткоин фьючерстик келишимдердин баасын баамдайт.
Споттук биткоин ETF'тин ар бир үлүшү фонддогу ар бир биткоин порциясын чагылдырат. Ал жөнгө салынган кастодиан аркылуу сакталат. Үлүштүн баасы биткоиндин базардагы наркына жараша өзгөрөт жана бул инвесторлорго биткоинди жөнгө салынаарлык жол менен колдонууга уруксат берет.
Споттук биткоин ETF 2024-жылдын январь айында АКШда мыйзамдуу түрдө бекитилген, бул санариптик активдерди салттуу каржылоого интеграциялоонун негизги этабы болгон. Алардын биткоиндин баасына түздөн-түз дуушар болушу, жөнгө салуучу көзөмөл менен бирге, биткоинди инвестициялоонун жөнөкөй, шайкеш жолун издеген чекене жана институционалдык инвесторлордун кызыгуусун арттырды.
Эмнеге BlackRock?
BlackRock Нью-Йоркто жайгашкан активдерди башкаруу боюнча глобалдык фирма. 1988-жылы негизделген компания инвестициялык өнүмдөрдүн жана каржылык кызматтардын кеңири спектрин, анын ичинде ETF, өз ара фонддор жана портфель башкаруу чечимдерин камсыз кылат. Фирма ар кандай базарларда институционалдык жана жеке кардарлар менен иштейт жана глобалдык инвестициялык индустриянын негизги катышуучуларынын бири катары каралат.
BlackRock's iShares Bitcoin Trust
The iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock тарабынан ишке киргизилген биткоин. АКШнын баалуу кагаздар жана биржалар комиссиясы (SEC) тарабынан 2024-жылдын 11-январында бекитилген IBIT көп өтпөй АКШнын ири фондулук биржасы болгон NASDAQ'да соода жүргүзө баштаган. Бул инвесторлорго стандарттык брокердик эсептер аркылуу акцияларды сатып алуу жана сатуу аркылуу биткоиндин баа кыймылына дуушар болууга мүмкүндүк берди.
BlackRock алгач 2023-жылдын 15-июнунда SEC арыз менен кайрылган жана жети айдан кийин макулдук алган. SEC'тин чечими крипто жана салттуу каржы секторлору үчүн чоң этап болуп, ошол эле күнү 11 спот биткоин ETF бекитилген.
IBIT ишке киргизилгенден бери тез өсүшкө жана инвесторлордун суроо-талабына ээ болду. Фонддун активдери биринчи жумада эле 1 миллиард доллардан ашты жана ошондон бери дүйнөдөгү эң ири биткоин болуп калды. 2026-жылдын апрелине карата IBIT болжол менен 789,000 BTC кармайт, бул биткоиндин 12 жалпы запасынын болжол менен 3,8% түзөт.
IBIT кантип иштейт
Структура жана башкаруу
IBIT өзүнүн акцияларынын баасын биткоиндин чыныгы баасына тыгыз шайкеш келтирүү үчүн түзүү жана куткаруу системасын колдонот. Көбүрөөк инвесторлор IBIT акцияларын сатып алганда, жаңы акциялар чыгарылат жана түшкөн каражат кошумча биткоин сатып алууга жумшалат.
Инвесторлор сатканда, фонд ликвиддүүлүктү камсыз кылуу үчүн өзүнүн биткоин холдингинин бир бөлүгүн сата алат. Бул процесс ETF'тин базар баасы анын негизиндеги биткоиндин наркын так чагылдырууга жардам берет. Фонд жылына 0,25% башкаруу акысын алат, бул операциялык жана административдик чыгымдарды жабат.
Аманат жана коопсуздук
BlackRock компаниясы Coinbase Custody Trust Company, ошондой эле Coinbase Prime деп аталган компания менен, фондундагы биткоинди сактоо үчүн иштешет. Активдер 12 муздак сактагычта сакталат, башкача айтканда, алар хакердик же уруксатсыз кирүү коркунучун азайтуу үчүн толугу менен офлайн режиминде сакталат.
IBIT биткоини Coinbase компаниясынын өз үлүшүнөн бөлүнүп, бөлүнгөн капчыктарда сакталат, бул ачык-айкын менчикти жана ачык-айкындуулукту камсыз кылат. Ар бир капчык көп кол тамгалуу уруксат менен камсыздалат, бул ар кандай өткөрүп берүү үчүн бир нече макулдукту талап кылат. Фонддун активдеринин бүтүндүгүн жана коопсуздугун сактоо үчүн кибер коопсуздук боюнча үзгүлтүксүз аудиттер жүргүзүлөт.
IBIT акцияларын кармаган инвесторлорго биткоиндин жеке ачкычтарын башкаруунун же түздөн-түз сактоонун кажети жок, анткени ETF сактоочусу бардык коопсуздук жана калыбына келтирүү процесстерин көзөмөлдөйт.
Эталондук баа
Биткоин баасын так көзөмөлдөө үчүн, IBIT CME CF биткоин маалымдама курсун (BRR) колдонот. Бул эталон бир нече ири криптовалюта биржаларынан биткоин бааларынын күнүмдүк орточо көрсөткүчүн эсептейт. Бул бир эле биржадагы убактылуу баалардын өзгөрүшүн же мыйзам бузуулардыtфтин жалпы наркына таасир этүүдөн сактоого жардам берет.
Негизги артыкчылыктар
Жеткиликтүүлүк: IBIT инвесторлорго салттуу брокердик эсептер аркылуу биткоин менен таанышууга мүмкүнчүлүк берет, капчыктарга же түздөн-түз крипто сактоого болгон муктаждыкты жоет.
Ликвиддүүлүк: эң активдүү биткоин ETF катары, IBIT ликвиддүүлүктү жана натыйжалуу баа аткарууну сунуштайт.
Жөнгө салынган инфраструктура: Blackrock тарабынан SEC көзөмөлүндө башкарылган IBIT анын жөнгө салынган камкорчусу катары Coinbase менен ачык-айкын, шайкеш алкакта иштейт.
Аманат жана коопсуздук: Бардык биткоинди камсыздоо IBIT Offline Coinbase тарабырнан муздак сактагычында сакталат. Активдер сегрегацияланган капчыктар, көп кол тамгалуу уруксаттар жана үзгүлтүксүз коопсуздук аудиттери аркылуу корголот.
IBIT опциондору
2024-жылдын 19-ноябрында IBIT биржада тизмеленген опциондорду сунуштаган алгачкы споттук биткион ETF болуп калган. Ошону менен бирге ал хеджинг жана левериджделген стратегияларды издеген институционалдык инвесторлорго дагы кызмат көрсөтө баштаган.
Алгачкы күнү IBIT опциондору 353,716 келишимдерди 445 миллион доллардан ашык номиналдык наркы менен алмаштырышкан, бардык опциондор өнүмдөрүнүн арасында эң мыкты 1% жана ETFiте эң активдүү 5-орунду ээлеген. Бул ишке киргизүү IBIT'тин институционалдык инвесторлордун арасында таанымалдуулугун бир кыйла кеңейткен, алар эми портфель тобокелдигин башкаруу, биткоиндин баасына көз караштарын билдирүү же камтылган стратегиялар аркылуу киреше табуу үчүн опциондорду колдоно алышат.
IB1T менен глобалдык базарга кирүү
АКШдагы ийгилигинен кийин, BlackRock өзүнүн биткоин сунуштарын эл аралык базарларга кеңейтип, жөнгө салынган крипто-экспозицияга болгон дүйнөлүк суроо-талапты канааттандырды. 2025-жылдын март айында ал Европа боюнча iShares Bitcoin ETP (IB1T) киргизди, андан кийин 2025-жылдын октябрь айында Лондон фондулук биржасы (LSE) тизмесине кирди.
ETP физикалык жактан биткоин менен колдоого алынат жана АКШ долларында номиналдаштырылат, бул Европа жана Улуу Британиядагы инвесторлорго салттуу брокердик платформалар аркылуу биткоин менен жөнгө салынган байланышты алууга мүмкүндүк берет. Бул кеңейүү биткоиндердин чекене жана институционалдык инвесторлорго жеткиликтүүлүгүн кеңейтип, салттуу каржылоо менен санариптик активдердин экосистемасынын ортосундагы ажырымды дагы да кеңейтет.
Тобокелдиктер жана эске алынуучу жагдайлар
IBIT битокин таасири алуу үчүн альтернативдүү жана жөнгө салынуучу жол менен камсыз кылат, ал эми бул тобокелдиктерди түшүнүү үчүн маанилүү болуп саналат:
Базар волатилдүүлүгү: Биткоин туруксуз бойдон калат, ETF инвесторлору болсо анын баасынын өзгөрүүсүнө туш болушат.
Жөнгө салуу өзгөрүүлөрү: Келечектеги криптовалюталык мыйзамдардагы же каржылык жөнгө салуулардагы жаңыртуулар биткоин ETF'теринин иштөөсүнө жана салык механизмдерине таасир этиши мүмкүн.
Аманат жана каршы тараптын тобокелдиги: IBIT кармаган биткоин Coinbase Custody тарабынан сакталат. Ал жөнгө салынганы жана күчтүү коопсуздук чараларына ээ болгону менен эч бир система тобокелдиксиз болбойт.
Салык механизмдери: IBIT'ти сатуудан түшкөн кирешеден киреше үчүн салык алынышы мүмкүн. АЛ биткоинге ээлик кылуу менен барабар. Салык механизми ар бир өлкөнүн юрисдикциясына жараша өзгөрүшү мүмкүн.
КБС
BlackRock's IBIT ETF деген эмне?
BlackRock компаниясынын iShares Bitcoin Trust (IBIT) фонду инвесторлорго кадимки брокердик эсептер аркылуу биткоиндин баасынан киреше алууга (анын баасынын өзгөрүүсүнө катышууга) мүмкүнчүлүк берген, Nasdaq биржасында катталган споттук биткоин-ETF болуп саналат. Ал чыныгы биткоиндерди Coinbase Custody аркылуу жөнгө салынуучу муздак капчыктарда сактайт жана жылына 0,25% өлчөмүндө башкаруу акысын алат. Учурда бул фондду башкаруудагы активдердин көлөмү боюнча дүйнөдөгү эң ири биткоин ETF болуп эсептелет.
IBIT'ти кармоо менен биткоинге ээлик кылуунун арасындагы айырмачылык эмне?
IBIT акцияларына ээлик кылуу крипто-капчыкты, жеке ачкычтарды же сактоо маселелерин түз башкаруунун зарылдыгы жок эле, жөнгө салынуучу фонд аркылуу биткоиндин баасынын өзгөрүүсүнөн киреше алууну билдирет. Биткоинге түз ээлик кылуу сизге BTC'ни толук көзөмөлдөө мүмкүнчүлүгүн берет, бирок коопсуздукту жана сактоону өзүңүз башкарууну талап кылат. Ошондой эле IBIT туруктуу түрдө башкаруу акысын алат, ал эми түз ээлик кылууда мындай акылар жок.
IBIT опциондору деген эмне жана алар эмне үчүн колдонулат?
IBIT опциондору актив ээсине IBIT акцияларын сатып алуу же сатуу укугун бирок облигациясын бербеген келишимдер болуп саналат жана алар белгил датада жана баада колдонулат. 2024-жылдын 19-ноябрында IBIT биржада тизмеленген опциондорду сунуштаган алгачкы споттук биткион ETF болуп калган. Ошону менен бирге ал хеджинг жана левериджделген стратегияларды издеген институционалдык инвесторлорго дагы кызмат көрсөтө баштаган.
IBIT АКШ тышында жеткиликтүүбү?
IBIT өзү Nasdaq биржасында катталган жана биринчи кезекте АКШлык инвесторлор үчүн брокердик эсептер аркылуу жеткиликтүү. Ал эми Европа менен Улуу Британиядагы инвесторлор үчүн BlackRock компаниясы iShares Bitcoin ETP (IB1T) фондун ишке киргизген. Бул биткоин менен физикалык түрдө камсыздалган жана Европанын биржаларында, анын ичинде 2025-жылдын октябрь айынан тарта Лондон фондулук биржасында (LSE) сатыла турган ушуга окшош өзүнчө өнүм.
Жыйынтыктоочу пикирлер
BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) салттуу каржылоону санариптик активдер дүйнөсү менен байланыштырат. ETF инвесторлорго жеке ачкычтарды же санариптик капчыктарды башкаруунун зарылдыгы жок, тааныш брокердик эсептер аркылуу биткоиндин баа кыймылын баамдоого мүмкүнчүлүк берет.
IBIT сыяктуу өнүмдөр биткоинди инвестициялоону жеткиликтүү жана жөнгө салынуучу кылат, бирок алар дагы деле болсо биткоиндин баасынын волатилдүүлүгүнө жана базардын белгисиздигине байланыштуу бирдей тобокелдиктерди алып жүрүшөт. Инвестиция салуудан мурун, биткоин ETF кандайча иштээрин түшүнүү, ага байланыштуу акыларды карап чыгуу жана инвестициялык стратегияңызга жана максаттарыңызга туура келеби карап чыгуу маанилүү.
Кошумча окуу материалдары
Жоопкерчиликтен баш тартуу: Бул маалымат сизге жалпы маалымдоо жана/же билим берүү максатында гана, эч кандай кепилдиксиз же билдирүүсүз кандай болсо ошондой негизде сунушталат. Бул каржылык, юридикалык же башка кесипкөй кеңеш катары каралбашы керек, ошондой эле кандайдыр бир конкреттүү продуктту же кызматты сатып алуу сунушу катары эсептелбейт. Сиз тиешелүү кесипкөй кеңешчилерден өз алдынча кеңеш алышыңыз керек. Маалымат үчүнчү тараптын автору тарабынан берилген учурларда, айтылган көз караштар ошол үчүнчү тарапка таандык экенин жана Binance Academy'нин көз карашын сөзсүз түрдө чагылдырбасын эске алыңыз. Санариптик активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Инвестицияңыздын баасы төмөндөшү же өсүшү мүмкүн жана сиз салган каражатыңызды кайтарып албай калышыңыз ыктымал. Инвестициялык чечимдериңиз үчүн сиз гана жооптуусуз жана Binance Academy сиз тарткан чыгымдар үчүн эч кандай жоопкерчилик тартпайт. Кошумча маалымат алуу үчүн, биздин Колдонуу шарттарыбызды, Тобокелдик эскертүүбүздү жана Binance Academy шарттарын окуп чыгыңыз.