Pagrindiniai pranašumai
BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) yra tiesioginės prekybos bitkoino ETF, kuris suteikia investuotojams galimybę pasinaudoti bitkoino kainų pokyčiais, neįsigyjant BTC tiesiogiai.
Fondas laiko bitkoinus neinternetinėje saugykloje per Coinbase Prime ir yra listinguotas prekybai NASDAQ biržoje.
IBIT siūlo likvidumą, reguliavimo priežiūrą ir paprastumą investuotojams, nors jo veiklą gali paveikti bitkoino kainų svyravimai ir nuolatinės valdymo išlaidos.
Kas yra tiesioginės prekybos bitkoino ETF?
Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra investicinis instrumentas, kuriame kaupiamos investuotojų lėšos, siekiant įsigyti ir laikyti išteklių, pvz., akcijų, obligacijų, prekių ar skaitmeninių išteklių, portfelį. ETF prekiaujama viešosiose akcijų biržose visą dieną, siūlant likvidumą, skaidrumą ir prieinamumą. Jie leidžia investuotojams gauti prieigą prie skirtingų rinkų, patiems nevaldant pagrindinių išteklių.
Bitkoino tiesioginės prekybos ETF taiko tą pačią koncepciją bitkoinui. Vietoj tradicinių išteklių jis seka bitkoino kainą ir leidžia investuotojams dalyvauti jo rinkoje per reguliuojamas finansines platformas.
Yra du pagrindiniai bitkoino ETF tipai:
tiesioginės prekybos ETF: laiko faktinį bitkoiną priegloboje, kad atspindėtų jo rinkos kainą;
ateities sandorių ETF: seka bitkoino ateities sandorių kainą, kuria prekiaujama reguliuojamose biržose, o ne laikomi bitkoinai tiesiogiai.
Kiekviena tiesioginės prekybos bitkoino ETF akcija atspindi fondo laikomo bitkoino dalį, kurią saugo reguliuojamas globėjas. Akcijų kaina juda kartu su bitkoino rinkos verte, siūlydama investuotojams pažįstamą ir reguliuojamą būdą gauti prieigą prie bitkoino.
Tiesioginės prekybos bitkoino ETF gavo reguliavimo patvirtinimą Jungtinėse Valstijose 2024 m. sausio mėnesį, taip buvo pažymėtas didelis skaitmeninių išteklių integravimo į tradicinę finansų sistemą etapas. Jų tiesioginė prieiga prie bitkoino kainos kartu su reguliavimo priežiūra kėlė vis didesnį tiek mažmenininkų, tiek institucinių investuotojų, ieškančių paprasto, atitinkančio reikalavimus būdo investuoti į bitkoiną, susidomėjimą.
Kas yra BlackRock?
BlackRock yra pasaulinė išteklių valdymo įmonė, kurios būstinė yra Niujorke. Įkurta 1988 m. įmonė siūlo daug įvairių investicinių produktų ir finansinių paslaugų, įskaitant ETF, investicinius fondus ir portfelio valdymo sprendimus. Įmonė dirba tiek su instituciniu, tiek su individualiu klientu skirtingose rinkose ir laikoma viena iš pagrindinių dalyvių pasaulinėje investicijų pramonėje.
BlackRock iShares Bitcoin Trust
iShares Bitcoin Trust (IBIT) yra tiesioginės prekybos bitkoino ETF, kurį sukūrė BlackRock, viena iš pasaulyje pirmaujančių išteklių valdymo įmonių. 2024 m. sausio 11 d. patvirtintas JAV Vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC) IBIT netrukus pradėjo prekiauti NASDAQ, didžiausioje JAV akcijų biržoje. Tai leido investuotojams gauti prieigą prie bitkoino kainų svyravimų, perkant ir parduodant akcijas per standartines tarpininkavimo sąskaitas.
BlackRock iš pradžių pateikė savo paraišką Vertybinių popierių ir biržų komisijai (SEC) 2023 m. birželio 15 d., o patvirtinimą gavo po septynių mėnesių. SEC sprendimas tapo svarbiu įvykiu tiek kriptovaliutų, tiek tradicinių finansų sektoriuose, patvirtinus 11 tiesioginės prekybos bitkoino ETF tą pačią dieną.
Nuo pat paleidimo IBIT patyrė spartų augimą ir didelį investuotojų susidomėjimą. Fondas per pirmąją prekybos savaitę viršijo 1 milijardą dolerių išteklių ir nuo to laiko tapo didžiausiu bitkoino ETF pasaulyje. 2025 m. spalio mėn. IBIT valdė daugiau nei 800 000 BTC, o tai sudaro maždaug 3,8 % bitkoinų bendrosios pasiūlos.
Kaip veikia IBIT
Struktūra ir valdymas
IBIT naudoja kūrimo ir išpirkimo sistemą, kad jo akcijų kaina būtų glaudžiai susijusi su bitkoino tikrąja kaina. Kai daugiau investuotojų perka IBIT akcijas, išleidžiamos naujos akcijos, o gautos lėšos naudojamos papildomam bitkoinų pirkimui.
Kai investuotojai parduoda, fondas gali parduoti dalį savo bitkoinų kapitalo, kad užtikrintų likvidumą. Šis procesas padeda užtikrinti, kad ETF rinkos kaina tiksliai atspindėtų jo pagrindinio bitkoino vertę. Fondas ima 0,25 % metinį valdymo mokestį, kuris padengia operacines ir administracines išlaidas.
Globa ir saugumas
BlackRock bendradarbiauja su Coinbase Custody Trust Company, dar vadinama Coinbase Prime, fondo bitkoinams saugoti. Ištekliai laikomi neinternetinėje saugykloje, tai reiškia, kad jie laikomi visiškai neprisijungus, siekiant sumažinti įsilaužimo ar neteisėtos prieigos riziką.
IBIT bitkoinas laikomas atskirose piniginėse, atskirai nuo Coinbase turimo kapitalo, užtikrinant aiškų nuosavybės ir skaidrumo principą. Kiekviena piniginė yra apsaugota daugialypio parašo autorizavimu, reikalaujančiu kelių bet kokio pervedimo patvirtinimų. Reguliariai atliekami kibernetinio saugumo auditai, siekiant išlaikyti fondo išteklių vientisumą ir saugumą.
Investuotojams, turintiems IBIT akcijų, nereikia tiesiogiai valdyti jokių bitkoino privačiųjų raktų ar saugyklos, nes ETF globėjas prižiūri visus saugumo ir atkūrimo procesus.
Lyginamojo indekso kainodara
Norėdama tiksliai sekti bitkoino kainą, IBIT naudoja CME CF bitkoino orientacinį kursą (BRR). Šis lyginamasis indeksas apskaičiuoja kasdienį kelių didžiųjų kriptovaliutų biržų bitkoino kainų vidurkį. Tai padeda užkirsti kelią laikiniems kainų svyravimams ar netolygumams vienoje biržoje, kurie gali paveikti ETF bendrą vertę.
Pagrindiniai bruožai
Prieinamumas: IBIT suteikia investuotojams galimybę investuoti į bitkoinus per tradicines tarpininkavimo sąskaitas, pašalindamas poreikį turėti pinigines ar tiesioginę kriptovaliutos globą.
Likvidumas: būdamas vienas iš aktyviausiai prekiaujamų bitkoino ETF, IBIT siūlo didelį likvidumą ir efektyvų kainų vykdymą.
Reguliuojama infrastruktūra: valdomas BlackRock prižiūrint SEC IBIT veikia skaidrioje, atitinkančioje reikalavimus sistemoje, o Coinbase yra jos reguliuojamas globėjas.
Globa ir saugumas: visi bitkoinai, kuriais pagrįstas IBIT, yra saugomi neprisijungus Coinbase globos neinternetinėje saugykloje. Ištekliai yra saugomi per atskirtas pinigines, naudojant daugialypio parašo autorizaciją ir reguliarius saugumo auditus.
Rizika ir dalykai, į kuriuos reikia atsižvelgti
Nors IBIT teikia alternatyvų ir reguliuojamą būdą gauti prieigą prie bitkoino, svarbu suprasti esamas toliau nurodytas rizikas.
Rinkos nepastovumas: bitkoinas išlieka labai nepastovus, todėl ETF investuotojus veikia jo kainų pokyčiai.
Reguliavimo pokyčiai: būsimi kriptovaliutų įstatymų ar finansinių reglamentų atnaujinimai gali turėti įtakos tam, kaip veikia bitkoinų ETF arba kaip jie apmokestinami.
Globos ir sandorio šalies rizika: IBIT laikomas bitkoinas yra saugomas Coinbase globoje. Nors jis yra reguliuojamas ir turi stiprių apsaugos priemonių, jokia sistema nėra visiškai nerizikinga.
Mokesčių pasekmės: pelnui iš IBIT akcijų pardavimo gali būti taikomas kapitalo turto padidėjimo mokestis, panašiai kaip tiesioginei bitkoinų nuosavybei. Tikslūs mokesčiai priklausys nuo kiekvienos šalies taisyklių ir gali skirtis priklausomai nuo jurisdikcijos.
Pasaulinė prieiga prie IB1T plečiama
Po sėkmės Jungtinėse Valstijose, BlackRock išplėtė savo bitkoino pasiūlą tarptautinėse rinkose, kad patenkintų didėjančią pasaulinę reguliuojamos kriptovaliutos paklausą. 2025 m. kovo mėn. ji pristatė iShares Bitcoin ETP (IB1T) visoje Europoje, o 2025 m. spalio mėn. buvo įtraukta į Londono vertybinių popierių biržą (LSE).
ETP yra fiziškai paremta bitkoinu ir denominuota JAV doleriais, leidžiančiais investuotojams Europoje ir JK gauti reguliuojamą prieigą prie bitkoino per tradicines tarpininkavimo platformas. Šis plėtimasis didina bitkoino prieinamumą tiek mažmeniniams, tiek instituciniams investuotojams, dar labiau suartindamas tradicinę finansų sistemą ir skaitmeninių išteklių ekosistemą.
Baigiamosios mintys
BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) sujungia tradicinių finansų sistemą su skaitmeninių išteklių pasauliu. ETF leidžia investuotojams gauti prieigą prie bitkoino kainų svyravimų per pažįstamas tarpininkavimo paskyras – nereikia valdyti privačiųjų raktų ar skaitmeninių piniginių.
Nors tokie produktai kaip IBIT daro bitkoino investavimą labiau prieinamą ir reguliuojamą, jie vis tiek turi tokių pat rizikų, susijusių su bitkoino kainų svyravimu ir rinkos neapibrėžtumu. Prieš investuojant, svarbu suprasti, kaip veikia tiesioginės prekybos bitkoino ETF, peržiūrėti susijusius mokesčius ir apsvarstyti, kaip jie tinka jūsų investavimo strategijai ir tikslams.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.