Võtmepunktid
BlackRocki iShares Bitcoin Trust (IBIT) on börsil kaubeldav bitcoin’i spot-fond (spot-ETF), mis annab investoritele juurdepääsu bitcoin’i hinnale ka siis, kui neil BTC-d otseselt ei ole.
Fond hoiab bitcoin’i võrguühenduseta talletusruumis Coinbase Prime’i kaudu ja on noteeritud NASDAQ-i börsil kauplemiseks.
IBIT pakub investoritele likviidsust, regulatiivset järelevalvet ja lihtsat kasutust, kuid selle tulemuslikkust võivad mõjutada bitcoin’i hinnakõikumised ja jooksvad halduskulud.
Mis on bitcoin’i spot-ETF?
Börsil kaubeldav fond (ETF) on investeerimisvahend, mis kogub investeerijatelt vahendeid varade (nt aktsiate, võlakirjade, tarbekaupade või digivarade) portfelli ostmiseks ja hoidmiseks. ETF-id kauplevad päev läbi avalikel aktsiaturgudel, pakkudes likviidsust, läbipaistvust ja juurdepääsetavust. Sel viisil pääsevad investorid eri turgudele juurde ilma vajaduseta ise alusvarasid hallata.
Bitcoin’i spot-ETF rakendab sama kontseptsiooni bitcoin’i korral. Traditsiooniliste varade hoidmise asemel jälgib see bitcoin’i hinda ja laseb investoritel selle turul osaleda reguleeritud finantsplatvormide kaudu.
Bitcoin’i börsil kaubeldavaid fonde on kahte peamist tüüpi:
spot-ETF-id: hoiavad tegelikku bitcoin’i, et kajastada selle turuhinda;
futuur-ETF-id: jälgivad bitcoin’i otse hoidmise asemel reguleeritud börsidel kaubeldavate bitcoin’i futuurlepingute hinda.
Iga bitcoin’i spot-ETF-i aktsia esindab osa fondi hoitavast bitcoin’ist, mida talletab reguleeritud kontohaldur. Aktsia hind liigub koos bitcoin’i turuväärtusega, pakkudes investoritele tuttavat ja reguleeritud viisi bitcoin’iga kokkupuuteks.
Bitcoin’i spot-ETF-id said Ameerika Ühendriikides regulatiivse heakskiidu 2024. aasta jaanuaris, see tähistab olulist verstaposti digivarade integreerimisel traditsioonilise rahandusega. Nende otsene kokkupuude bitcoin’i hinnaga koos regulatiivse järelevalvega toob neile järjest enam nii selliste jaeinvestorite kui ka institutsionaalsete investorite tähelepanu, kes otsivad lihtsat ja nõuetelevastavat viisi bitcoin’i investeerimiseks.
Kes on BlackRock?
BlackRock on globaalne varahaldusfirma, mille peakorter asub New Yorgis. See 1988. aastal asutatud ettevõte pakub laias valikus investeerimistooteid ja finantsteenuseid, mille hulgas on ka börsil kaubeldavad fondid, usaldusfondid ja portfellihalduse lahendused. Ettevõte teeb mitmel turul koostööd nii institutsionaalsete kui ka eraisikutest klientidega ja teda peetakse globaalses investeerimisvaldkonnas üheks olulisemaks osalejaks.
BlackRocki iShares Bitcoin Trust
iShares Bitcoin Trust (IBIT) on bitcoin’i spot-ETF, mille turule toonud BlackRock on üks juhtivaid varahaldusfirmasid maailmas. 11. jaanuaril 2024. aastal Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) heakskiidu saanud IBIT alustas peagi pärast seda kauplemist NASDAQ-il – ühel kõige olulisematest USA börsidest. See võimaldas investoritel bitcoin’i hinnaliikumisi jälgida tavapäraste maaklerikontode kaudu aktsiaid ostes ja müües.
BlackRock esitas oma taotluse SEC-le 15. juunil 2023. aastal ja sai heakskiidu seitse kuud hiljem. SEC otsus tähistas olulist verstaposti nii krüpto- kui ka traditsioonilise rahandussektori jaoks: samal päeval kiideti heaks 11 bitcoin’i spot-ETF-i.
Turule toomisest alates on IBIT-it iseloomustanud kiire kasv ja investorite suur nõudlus. Fond ületas oma esimesel kauplemisnädalal 1 miljardi dollari väärtuses varade piiri ja nüüdseks on sellest saanud maailma suurim bitcoin’i ETF. 2025. aasta oktoobri seisuga hoiab IBIT rohkem kui 800 000 BTC-d, see moodustab umbes 3,8% bitcoin’i kogupakkumisest.
Kuidas IBIT töötab?
Struktuur ja juhtimine
IBIT kasutab loomise ja tagasiostmise süsteemi, et hoida oma aktsia hind lähedalt seotud bitcoin’i tegeliku hinnaga. Kui rohkem investoreid ostab IBIT-i aktsiaid, emiteeritakse uued aktsiad ja saadud tulu kasutatakse bitcoin’i juurdeostmiseks.
Kui investorid müüvad, võib fond likviidsuse pakkumiseks osa oma bitcoin’i varadest maha müüa. See protsess aitab tagada olukorra, kus ETF-i turuhind peegeldab täpselt selle aluseks oleva bitcoin’i väärtust. Fond küsib juhtimistasu 0,25% aastas, see katab tegevus- ja halduskulud.
Hoidmine ja turve
BlackRock teeb fondi bitcoin’i talletamiseks koostööd Coinbase Custody Trust Company ehk Coinbase Prime’iga. Varasid hoitakse võrguühenduseta talletusruumis, mis tähendab seda, et häkkimise või loata juurdepääsu riski minimeerimiseks puudub varade hoidlal mis tahes võrguühendus.
IBIT-i bitcoin’i hoitakse Coinbase’i enda varadest eraldiseisvates rahakottides, mis tagab selge kuuluvuse ja läbipaistvuse. Iga rahakotti kaitseb mitme allkirja nõue: igasuguste ülekannete jaoks on vaja mitut kinnitust. Regulaarsed küberturbeauditid aitavad säilitada fondi varade terviklust ja julgeolekut.
Investorid, kellel on IBIT-i aktsiad, ei pea otse haldama bitcoin’i privaatvõtmeid ega talletusruumi, kuna ETF-i kontohaldur tegeleb kõigi turbe- ja taasteprotsesside järelevalvega.
Hindade võrdlusindeks
Bitcoin’i hinna täpseks jälgimiseks kasutab IBIT CME CF-i bitcoin’i võrdlushinda (BRR). See võrdlusindeks arvutab mitme suure krüptorahabörsi andmete põhjal bitcoin’i hindade igapäevase keskmise. See aitab vältida ajutiste hinnakõikumiste või ühe börsi irregulaarsuste mõju ETF-i üldisele väärtusele.
Põhijooned
Juurdepääs: IBIT annab investoritele juurdepääsu bitcoin’ile traditsiooniliste maaklerikontode kaudu, eemaldades vajaduse rahakottide või krüptoraha otsese hoidmise järele.
Likviidsus: ühena kõige aktiivsemalt kaubeldavatest bitcoin’i ETF-idest pakub IBIT sügavat likviidsust ja tõhusat hinnateostust.
Reguleeritud taristu: BlackRocki hallatav ning väärtpaberi- ja börsikomisjoni järelevalve all tegutsev IBIT toimib läbipaistvas ja nõuetelevastavas raamistikus ning selle reguleeritud kontohaldur on Coinbase.
Hoidmine ja turve: kogu IBIT-it toetav bitcoin on hoiul Coinbase Custody võrguühenduseta talletusruumis. Varasid kaitstakse eraldi rahakottide, mitme allkirja nõude ja regulaarsete turbeauditite abil.
Riskid ja kaalutlused
Kuigi IBIT pakub alternatiivset ja reguleeritud viisi Bitcoiniga kokkupuuteks, on oluline mõista ka sellega kaasnevaid riske.
Turu volatiilsus: bitcoin on väga volatiilne ning selle hinnakõikumised mõjutavad ka ETF-i investoreid.
Regulatiivsed muudatused: krüptorahaga seotud seaduste või finantsmääruste edaspidised uuendused võivad mõjutada bitcoin’i ETF-ide tööd või maksustamist.
Hoidmise ja vastaspoole risk: IBIT-i hoitavat bitcoin’i talletab Coinbase Custody. Ehkki see on reguleeritud ja kasutab tõhusaid turbemeetmeid, pole ükski süsteem täiesti riskivaba.
Maksukaalutlused: IBIT-i aktsiate müügist saadud kasumile võib sarnaselt bitcoin’i otsese omamisega rakenduda kapitalikasumi maks. Täpsed maksustamistingimused olenevad iga riigi määrustest ja võivad jurisdiktsiooniti erineda.
Globaalse juurdepääsu laiendamine IB1T kaudu
Ameerika Ühendriikides saavutatud edu järel laiendas BlackRock oma bitcoin’i pakkumisi rahvusvahelistele turgudele, et rahuldada kasvavat globaalset nõudlust reguleeritud krüptorahaga kokkupuute järele. 2025. aasta märtsis tõi firma Euroopas turule iShares Bitcoini börsil kaubeldava toote ehk ETP (IB1T), millele järgnes Londoni börsil (LSE) noteerimine 2025. aasta oktoobris.
Bitcoin’iga füüsiliselt tagatud ja USA dollarites nomineeritud ETP võimaldab Euroopa ja Ühendkuningriigi investoritel saada reguleeritud kokkupuute bitcoin’iga traditsiooniliste maakleriplatvormide kaudu. See laienemine võimaldab nii jae- kui ka institutsionaalsetel investoritel bitcoin’ile paremini juurde pääseda, rajades silla traditsioonilise rahanduse ja digivarade ökosüsteemi vahele.
Lõppmärkused
BlackRocki iShares Bitcoin Trust (IBIT) ühendab traditsioonilise rahanduse digivarade maailmaga. See börsil kaubeldav fond pakub investoritele kokkupuudet bitcoin’i hinnaliikumistega juba tuttavate maaklerikontode kaudu, ilma et nad peaksid haldama privaatvõtmeid või digitaalseid rahakotte.
Ehkki sellised tooted nagu IBIT muudavad bitcoin’i investeerimise kergemini juurdepääsetavaks ja reguleerituks, kaasnevad nendega endiselt samad riskid, mis on seotud bitcoin’i hinna volatiilsuse ja turu ebakindlusega. Enne investeerimist on oluline mõista, kuidas bitcoin’i spot-ETF-id töötavad, vaadata üle seotud tasud ning kaaluda, kuidas need sobivad sinu investeerimisstrateegia ja eesmärkidega.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.